#以太坊大户持仓变化 💾 El precio de los chips de almacenamiento se dispara, y en 2026 aún habrá una gran reestructuración en la electrónica de consumo

La carrera armamentística en poder de AI ha cambiado por completo la cadena de suministro de chips. En los últimos dos trimestres, los precios de la DRAM y la memoria NAND han subido entre un 40% y un 50%, y no hay señales de que esta tendencia se desacelere en 2026. El precio de la memoria a nivel servidor se ha duplicado: los módulos de 64GB han pasado de 255 dólares a 700 dólares, y la presión de costos se transmite a toda la industria.

La capacidad de producción de chips está siendo absorbida en gran medida por la infraestructura de AI, y los fabricantes de PC y teléfonos móviles se ven obligados a hacer cola para conseguir stock. Los costos de materiales de los modelos de gama baja ya han aumentado un 25%, y la subida de precios en los productos de consumo en 2027 parece inevitable. Muchas marcas pequeñas y medianas están reduciendo sus líneas de productos de entrada, y los márgenes de beneficio se están comprimiendo mucho.

Pero aquí hay una contradicción incómoda: la demanda no ha seguido el ritmo. Se predice que en 2026 las ventas globales de smartphones podrían disminuir un 2%, y cuánto durará esta tendencia alcista en los precios es una verdadera cuestión.

La cadena de suministro muestra una clara polarización. Los fabricantes de chips de almacenamiento en la parte superior están viendo un aumento vertiginoso en sus resultados y valor en bolsa, mientras que los fabricantes de dispositivos finales enfrentan decisiones difíciles entre precios y volumen de ventas. La pregunta clave es: ¿los grandes fabricantes de chips aumentarán significativamente su inversión de capital para ampliar la producción? ¿Cuándo empezará a enfriarse la fiebre de inversión en AI? ¿Podrá esta tendencia mantenerse en alza o ya se ha sembrado la semilla de un techo?