El 9 de enero por la madrugada, se publicó la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal, y el mercado ya tenía la respuesta: no hay posibilidad de recortes.

Tras la publicación de los datos de empleo no agrícola de diciembre en Estados Unidos, la herramienta de futuros de fondos federales de CME mostró directamente que la probabilidad de una bajada de 25 puntos básicos en enero ya cayó al 5%, siendo un 95% probable que se mantenga en el rango del 3.5%-3.75%. Incluso mirando hacia marzo, la expectativa de recortes solo alcanza el 30%. Cuando estos números salieron a la luz, muchos comenzaron a preocuparse: ¿el alto interés es el enemigo de los activos de riesgo? ¿Se desplomarán Bitcoin y las criptomonedas en esta ola?

La lógica superficial realmente puede parecer al revés. En un entorno de altas tasas, el dólar se fortalece y los activos de riesgo suelen estar bajo presión — este es un guion típico de ciclos de subida de tasas. Pero la lógica subyacente del mercado ha cambiado silenciosamente. El panorama de crecimiento económico está lleno de incertidumbre, y las tasas extremadamente altas no muestran signos de aliviarse; el capital ocioso debe buscar una salida. Gracias a su descentralización y no correlación, las criptomonedas están evolucionando para convertirse en herramientas de cobertura que evitan la volatilidad de los mercados tradicionales.

La acción institucional habla más que las palabras. El ETF de Bitcoin físico de BlackRock ha experimentado la mayor entrada neta en un solo día en tres meses, absorbiendo más de 470 millones de dólares en todo el mercado de ETF de Bitcoin físico en EE. UU. Incluso el cofundador de BitMEX predice que la liquidez en criptomonedas está en rebote, y una nueva ronda de asignación de fondos se está expandiendo en la ruta "Bitcoin → monedas principales → proyectos de calidad".

Desde un punto de vista técnico, la correlación entre Bitcoin y el dólar se está fortaleciendo, y su función de refugio se hace cada vez más evidente, acercándose al estatus de oro en el mercado. La Reserva Federal manteniendo altas tasas originalmente suprimiría las expectativas de "dinero fácil", pero a largo plazo, un entorno de política estable crea un marco claro para que las instituciones planifiquen. La entrada adicional de estas instituciones puede fortalecer la base del mercado.

Por lo tanto, lo clave no es que la Fed no reduzca las tasas en sí, sino que esta señal podría obligar a las instituciones a acelerar sus decisiones. Los próximos puntos clave son los cambios en el lenguaje de la declaración de política de la Fed y la tendencia de los datos de inflación. Desde la dirección actual del flujo de fondos y la lógica del mercado, es muy probable que el mercado de criptomonedas encuentre una nueva ventana de oportunidad en medio de la volatilidad.