Bitcoin se enfrenta a una trampa de liquidaciones: una ruptura o una caída, ambas con 6.51 mil millones de dólares en liquidaciones esperando

Según los datos más recientes, Bitcoin enfrenta una situación técnica interesante: ya sea rompiendo al alza o bajando por debajo, hay una presión de liquidación de tamaño considerable en espera. Esto no solo refleja las características estructurales del mercado de derivados, sino que también insinúa la mentalidad compleja de los participantes del mercado en este momento.

La simetría en la presión de liquidación

Según datos de Coinglass, si BTC rompe los 94,885 dólares, la fuerza de liquidación de posiciones cortas en los principales CEX alcanzará los 6.51 mil millones de dólares. Por otro lado, si BTC cae por debajo de los 86,707 dólares, la fuerza de liquidación de posiciones largas en los principales CEX también será de 6.51 mil millones de dólares.

Este dato es muy interesante: la fuerza de liquidación en ambas direcciones es exactamente la misma, 6.51 mil millones de dólares. Esto significa que las posiciones largas y cortas en el mercado en estos niveles de precio son aproximadamente iguales en tamaño.

Significado de la posición actual

La cotización más reciente de BTC está cerca de 90,775.90 dólares, en la parte superior del rango entre 86,707 y 94,885. En otras palabras, aproximadamente 4,100 dólares por debajo del nivel de liquidación superior (94,885) y unos 4,000 dólares por encima del nivel de liquidación inferior (86,707). Esta distribución simétrica de distancias indica que los participantes del mercado están bastante indecisos respecto a la dirección del precio.

El significado real de la fuerza de liquidación

La fuerza de liquidación no es una cantidad exacta de contratos pendientes de liquidar, sino un indicador de cuánto impacto tendrá el precio al llegar a cierto nivel. Una mayor fuerza de liquidación implica que, al alcanzar ese nivel, la reacción será más intensa debido a olas de liquidez. En otras palabras, una vez que el precio toque estos puntos clave, podría desencadenar reacciones en cadena.

Señales complejas del sentimiento del mercado

Estos datos de liquidación deben interpretarse en conjunto con otros indicadores del mercado.

Señal de presión vendedora en el mercado estadounidense

El índice de prima de Bitcoin en Coinbase ha estado en negativo durante 5 días consecutivos, con un último valor de -0.126%. Esto indica que el precio de BTC en Coinbase está por debajo del precio promedio global, reflejando una mayor presión vendedora en el mercado estadounidense. En los últimos 28 días, 26 días han mostrado prima negativa, lo que sugiere que esto no es un fenómeno a corto plazo. La prima negativa generalmente indica que los inversores en EE. UU. tienen menor apetito por el riesgo o que hay salida de fondos.

La tasa de financiamiento vuelve a la neutralidad

Según los datos más recientes, las tasas de financiamiento en los principales CEX y DEX han vuelto a niveles neutrales, lo que significa que el mercado ya no es bajista respecto a BTC y ETH. Sin embargo, es importante notar que las altcoins aún mantienen tasas de financiamiento negativas a gran escala, reflejando una actitud cautelosa hacia los activos de riesgo.

Señales del flujo de fondos en cadena

En los últimos 7 días, los CEX han tenido una salida neta de 6,317.80 BTC, siendo OKX, Kraken y Bitfinex los que más han salido. Este comportamiento continuo de retiro de fondos suele interpretarse como acumulación por parte de los inversores a largo plazo, pero también puede reflejar que los traders están reduciendo su apalancamiento.

Posible dirección del mercado a corto plazo

Desde el punto de vista técnico, BTC se encuentra actualmente en medio de estos dos niveles de liquidación, en una posición relativamente equilibrada. Pero este equilibrio suele ser frágil: una vez que el precio rompe en cualquiera de las direcciones, puede desencadenar una cadena de liquidaciones.

Retrato real del sentimiento del mercado

Al combinar los datos de liquidación con la prima negativa en Coinbase, las tasas de financiamiento neutrales y la continua retirada de fondos en cadena, el mercado muestra un estado de “incertidumbre”. Por un lado, la vuelta a la neutralidad en las tasas de financiamiento indica que el mercado ya no es extremadamente bajista; por otro, la prima negativa persistente en Coinbase y la presión vendedora en EE. UU. sugieren que los inversores institucionales siguen siendo cautelosos.

En las últimas 24 horas, se han liquidado en toda la red 415 millones de dólares, de los cuales 335 millones corresponden a liquidaciones de largos, lo que indica que en la reciente volatilidad los compradores han sufrido más pérdidas. Esto podría reforzar la aversión al riesgo de algunos inversores.

Resumen

Bitcoin enfrenta actualmente una situación de presión de liquidación simétrica: 6.51 mil millones de dólares en espera en ambas direcciones. Esto refleja una gran discrepancia en las opiniones de los participantes del mercado respecto a la dirección del precio. Combinando la prima negativa en Coinbase, la vuelta a la neutralidad en las tasas de financiamiento y la continua retirada de fondos en cadena, el mercado se encuentra en un punto delicado de equilibrio: ni extremadamente optimista ni extremadamente pesimista, sino lleno de incertidumbre. A corto plazo, si el precio rompe los 94,885 o cae por debajo de los 86,707, podría desencadenarse una ola significativa de liquidaciones. Para los traders, lo clave es entender la ubicación de estos niveles de liquidación, no predecir ciegamente la dirección.