Esta noche, el mundo de las criptomonedas se convirtió directamente en un escenario de gran espectáculo. Los datos de empleo no agrícola y el nombramiento del presidente de la Reserva Federal se cruzaron, llevando la tensión del mercado al máximo. En este momento, Bitcoin acaba de retroceder desde niveles altos hasta cerca de 89,000 dólares, Ethereum también ha retrocedido a la zona de los 3000 dólares, y todo el mercado revela una sensación de inquietud en medio de oscilaciones repetidas. Para ser sincero, la tendencia de esta ola de mercado de esta noche está directamente relacionada con la tonalidad de los próximos meses: si abrirá la puerta al mercado alcista anticipadamente o si primero pasará por una ronda de ajuste, todo dependerá de cómo se interpreten estos datos e informaciones.

En lugar de dejarse llevar por el ruido del mercado, es mejor aclarar primero la lógica central. Hay un supuesto que debe quedar claro: la posibilidad de una bajada de tipos en enero es prácticamente cero. Los datos más recientes del instrumento de observación de futuros de fondos federales del CME muestran que la probabilidad de una bajada de tipos es solo del 11.6%, una probabilidad tan baja que casi parece una lotería. Por lo tanto, no sueñes con que a principios de mes los bancos centrales inyecten liquidez para salvar el mercado.

Lo que realmente merece atención es el ritmo de bajada de tipos en 2026. Este factor es la variable clave que decidirá si el mercado de criptomonedas puede iniciar una nueva tendencia alcista. Actualmente, la opinión del mercado se divide en dos grandes campamentos, y la discusión es bastante intensa.

Según los datos de expectativas del mercado de Polymarket, el escenario más probable es que en 2026 se reduzcan los tipos en 2 ocasiones, con un total de 50 puntos básicos, con una probabilidad del 28%. En segundo lugar, está la posibilidad de 3 bajadas, con un total de 75 puntos básicos, con una probabilidad del 22%. En cuanto a 4 o más bajadas, la probabilidad es inferior al 17%, considerándose un evento de baja probabilidad.

Sin embargo, aquí el director de la Reserva Federal, Milan, ha lanzado una opinión audaz. Este funcionario afirmó que en 2026 debería haber una bajada de 150 puntos básicos, y aseguró con firmeza que podría crear 1 millón de empleos solo con la bajada de tipos — esta declaración claramente es mucho más agresiva que las expectativas generales del mercado. La diferencia entre los grupos de los directores y del mercado radica en esto: unos apoyan una política de flexibilización agresiva, otros son más cautelosos.

Para los traders, esta divergencia representa una oportunidad. Si la Reserva Federal en el futuro realmente opta por una política de flexibilización, las expectativas de bajada de tipos aumentarán gradualmente, y la lógica de que la liquidez vuelva al mercado de criptomonedas se consolidará. Pero si la tasa de fondos federales se mantiene en niveles altos o solo se reduce ligeramente, el atractivo de los activos criptográficos se verá reducido.

Por eso, la tendencia del mercado esta noche es tan crucial. Los datos de empleo no agrícola influirán directamente en las expectativas del mercado sobre un aterrizaje suave de la economía, y en consecuencia, en la valoración de una bajada de tipos. Además, las declaraciones y la orientación política del presidente de la Reserva Federal son señales directas. La oscilación actual de Bitcoin y Ethereum es precisamente el proceso en el que el mercado digiere estas variables.

La estrategia actual debería ser seguir de cerca la publicación de datos y las declaraciones oficiales, y también ampliar la perspectiva a un nivel más largo — desde los datos mensuales de empleo no agrícola hasta el ritmo de bajada de tipos anual. La dirección general del mercado de criptomonedas no suele estar determinada por un solo evento, sino por el entorno macro de liquidez. La verdadera cuestión que decidirá si en 2026 llegará un ciclo de bajada de tipos y qué magnitud tendrá esa bajada, será el factor decisivo para las próximas tendencias.