## Usa una idea para cambiar de enfoque y ganar dinero: juego de arbitraje con préstamos a bajo interés + depósitos a alto interés

Recientemente ha surgido un fenómeno interesante en el mercado: un protocolo de préstamos DeFi de primer nivel con stablecoins USD1 tiene una tasa anualizada de solo 1-3%, mientras que los productos de inversión en stablecoins en los intercambios principales ofrecen rendimientos del 18-22%. A simple vista, esta diferencia de 15-21% en los intereses parece un regalo caído del cielo.

¿Pero realmente es tan simple así?

### ¿Por qué aparece esta inversión de tasas?

En realidad, la lógica detrás es bastante clara. Los mercados de DeFi y los intercambios centralizados operan con lógicas subyacentes diferentes: el mercado de préstamos DeFi todavía está en fase de exploración, y las plataformas suelen subsidiar las tasas para atraer usuarios; al mismo tiempo, los intercambios necesitan un flujo constante de liquidez en stablecoins para soportar las operaciones, por lo que están dispuestos a ofrecer intereses más altos para captar fondos. Los mecanismos de fijación de precios en ambos mercados aún no están alineados, lo que deja espacio para el arbitraje.

En pocas palabras, consiste en tomar prestado barato en la plataforma A y prestar caro en la plataforma B.

### Suena perfecto, pero ¿realmente no hay riesgos?

Primero, los principales riesgos: los contratos inteligentes en DeFi siempre tienen riesgos de seguridad desconocidos. Además, si el mercado experimenta una volatilidad extrema, la liquidez de estas estrategias podría verse afectada.

Pensándolo bien, las tasas de interés tampoco son fijas. Las plataformas pueden cambiar sus políticas de incentivos en cualquier momento para ajustar la estructura de usuarios. Si las tasas de interés de los préstamos aumentan o las de los depósitos disminuyen, todo el espacio de arbitraje podría comprimirse rápidamente.

### Un hecho que duele

Esta oportunidad de rentabilidad es en esencia una prueba de que la eficiencia del mercado aún no es perfecta. Cuando más personas descubran esta estrategia, la participación aumentará, la demanda de préstamos subirá y las tasas de interés se elevarán, mientras que la competencia en depósitos hará bajar los rendimientos. Para entonces, la diferencia de intereses se derretirá como helado en verano. Así que si planeas intentarlo, la velocidad es realmente clave.

En el mercado de criptomonedas, entrar temprano siempre tiene ventaja sobre los que llegan tarde.