BTC atrapado en una presión de liquidación de 8.22 mil millones de dólares, con zonas peligrosas tanto arriba como abajo

El Bitcoin se encuentra en una posición delicada. Según los datos más recientes, si BTC supera los 94,492 dólares, la intensidad de liquidaciones cortas acumuladas en los CEX principales alcanzará los 8.220 millones de dólares; por el contrario, si cae por debajo de los 86,587 dólares, la intensidad de liquidaciones largas acumuladas en los CEX principales también será de 8.220 millones de dólares. Actualmente, el precio de BTC está cerca de los 90,429 dólares, justo en medio de estas dos presiones de liquidación.

Estructura simétrica de presiones de liquidación

Esta simetría es muy interesante. La intensidad de liquidación de 8.220 millones de dólares aparece en ambos extremos, lo que indica que la fuerza de la lucha de apalancamiento en estos dos niveles es comparable. El precio actual es como una persona bailando en la cuerda floja, con menos de 4,000 dólares de margen de maniobra hacia arriba y hacia abajo.

¿Qué dice el sentimiento del mercado?

Mirando las señales recientes del mercado, la situación se ha vuelto más compleja. Según los datos más recientes, el índice de prima de Bitcoin en Coinbase ha estado en negativo durante 3 días consecutivos (-0.0837%), lo que suele reflejar una mayor presión vendedora en EE. UU. y una menor apetencia por el riesgo entre los inversores. Además, las tasas de financiación en los CEX y DEX principales muestran una tendencia bajista, confirmando una actitud pesimista en el mercado.

Los datos de liquidaciones en las últimas 24 horas tampoco son alentadores: se han liquidado en total 4.060 millones de dólares en toda la red, de los cuales 3.320 millones corresponden a largos. Esto indica que los optimistas ya están pagando el precio.

Cómo entender estos datos

El gráfico de liquidaciones no muestra el número exacto de contratos pendientes de liquidar, sino la importancia relativa de cada grupo de liquidaciones en relación con los próximos niveles, es decir, la intensidad. Una “columna de liquidación” más alta indica que, al llegar a ese nivel, el mercado reaccionará con mayor fuerza debido a la ola de liquidez. En otras palabras, 8.220 millones de dólares no significa que necesariamente se liquidarán esa cantidad, sino que si se alcanza ese precio, el mercado experimentará un impacto de liquidez bastante fuerte.

Riesgo de liquidación de cortos en la parte superior

Para llegar a los 94,492 dólares, el precio debe subir un 4.6%. Si se logra, los cortos que apuestan a la bajada serán liquidados, y la intensidad de liquidación de 8.220 millones de dólares indica que este proceso será muy intenso. Sin embargo, según el sentimiento actual del mercado, la fuerza en esa dirección no es suficiente: la prima negativa y las tasas de financiación bajistas indican “no ser optimista”.

Riesgo de liquidación de largos en la parte inferior

Para caer a los 86,587 dólares, el precio debe bajar un 4.2%. Desde la perspectiva de la presión de liquidación, esa misma intensidad de 8.220 millones de dólares en ese nivel también es significativa. Además, considerando que en las últimas horas ya se han liquidado en masa muchos largos, el riesgo de una caída adicional puede ser aún mayor y requiere cautela.

Lo que los traders deben saber

Esta situación nos dice varias cosas. Primero, el precio actual está en un rango relativamente frágil, con presiones de liquidación claras en ambos lados. Segundo, el sentimiento del mercado es bajista, lo que aumenta la probabilidad de que se active una caída. Tercero, la presencia de 8.220 millones de dólares en ambos extremos indica que el apalancamiento en el mercado está bastante equilibrado, pero una vez que se active alguna de las dos presiones, se desencadenará una reacción en cadena fuerte.

Mi opinión personal: en estas condiciones, operar con apalancamiento alto es como apostar a que no ocurrirá una liquidación, y eso generalmente no es una buena idea. Si decides operar, poner un buen stop-loss es lo más importante.

Resumen

La presión de liquidación simétrica de 8.220 millones de dólares en BTC refleja un mercado en equilibrio, pero lleno de riesgos. Los niveles de 94,492 dólares y 86,587 dólares son claramente “zonas de peligro”, y el precio actual se encuentra en medio. Combinando esto con el sentimiento de prima negativa y tendencia bajista, el riesgo a la baja puede ser más relevante. En estos momentos, la prudencia y la gestión del riesgo deben priorizarse sobre operaciones agresivas.