El mercado de derivados de BNB ha presentado recientemente una buena oportunidad de arbitraje estructural. Los nuevos pares de trading en los mercados de BN y HL en una plataforma, que surgen por diferencias en los plazos, ofrecen un espacio de interés generado por estas discrepancias — este tipo de desajustes son especialmente evidentes en períodos de volumen de trading activo.

La estrategia principal es sencilla: comprar en uno de los mercados y vender en el otro, cubriendo así el riesgo direccional para capturar únicamente la ganancia por diferencial. Manteniendo un delta neutral, incluso con un apalancamiento relativamente conservador de 5 veces, la rentabilidad anual puede mantenerse en torno al 9% — lo cual ya es bastante bueno para traders conservadores.

¿Y si se tiene una mayor tolerancia al riesgo? Con un apalancamiento más agresivo, o si se cuenta con otras posiciones que sirvan de colchón, esta rentabilidad puede aumentar aún más. Es posible alcanzar una rentabilidad anual del 20% e incluso acercarse al 30%. Lo clave es tener un buen control de la gestión del riesgo — aunque el arbitraje de diferencial parece estable, si el apalancamiento falla, las pérdidas también se amplificarán.

Este tipo de oportunidades en el mercado siempre son pasajeras; una vez que más participantes ingresen y la liquidez sea suficiente, el diferencial se comprimirá rápidamente. Si quieres probar, ahora mismo es un período que vale la pena seguir de cerca.