1.05 mil millones de dólares en liquidaciones en 24 horas: ¿Por qué las posiciones largas se convierten en los "asesinos" del mercado?

Las últimas 24 horas, el mercado de criptomonedas ha experimentado una ola de volatilidad intensa. Según datos de Coinglass, el monto total de liquidaciones en toda la red alcanzó los 105 millones de dólares, siendo las liquidaciones de posiciones largas las principales, con 80,831,500 dólares, mientras que las liquidaciones de posiciones cortas fueron solo 23,784,300 dólares. Detrás de esta cifra, 60,486 personas fueron forzadas a cerrar sus posiciones, y la mayor liquidación individual ocurrió en el par BTC-USD de Hyperliquid, con un monto de hasta 2,519,200 dólares.

Significado profundo de los datos de liquidaciones

¿Por qué las liquidaciones de posiciones largas superan ampliamente a las cortas?

Desde la estructura de liquidaciones, las posiciones largas representan 3.4 veces más que las cortas. Esto refleja que en el mercado hay una mayor cantidad de inversores con posiciones alcistas y un apalancamiento más elevado. Actualmente, el precio de BTC está cerca de 90,528 dólares, con una caída del 0.80% en 24 horas, pero esta corrección basta para activar a aquellos que tienen stops ajustados o utilizan apalancamiento alto en sus posiciones largas.

En concreto, las liquidaciones de BTC en posiciones largas alcanzaron 14,700,200 dólares, muy por encima de las liquidaciones cortas, que fueron 1,825,800 dólares. La situación en ETH es similar, con liquidaciones largas de 10,291,700 dólares y cortas de solo 1,063,500 dólares. Esto indica que los participantes del mercado en general mantienen una visión optimista, pero hay problemas en la gestión del riesgo.

Número de liquidaciones

En 24 horas, 60,486 personas fueron liquidada, una cifra bastante significativa. El monto promedio perdido por cada cuenta liquidada es de aproximadamente 17,350 dólares, pero la aparición de una liquidación individual de 2,519,200 dólares indica que existen operaciones con apalancamiento extremadamente alto en el mercado.

Relación con la tendencia del precio del mercado

Aunque la caída a corto plazo no es significativa, es suficiente para activar liquidaciones. Esto refleja que en el mercado el apalancamiento es generalmente alto, por lo que incluso pequeñas fluctuaciones pueden causar liquidaciones masivas. La capitalización de mercado de BTC ya alcanza los 1.81 billones de dólares, representando el 58.48% del mercado total de criptomonedas, por lo que su volatilidad tiene un impacto evidente en el mercado en general.

Características de riesgo del mercado

Los datos actuales de liquidaciones revelan varias señales: en primer lugar, los participantes del mercado mantienen una visión optimista respecto a la tendencia futura, con posiciones largas generalmente pesadas; en segundo lugar, la conciencia sobre la gestión del riesgo puede estar debilitándose, ya que muchos operadores establecen stops de forma demasiado agresiva; en tercer lugar, la existencia de liquidaciones de gran volumen indica que todavía hay instituciones o grandes inversores realizando operaciones de alto riesgo.

Resumen

El volumen de liquidaciones de 105 millones de dólares en 24 horas, aunque no es el máximo histórico, presenta características estructurales que merecen atención. La superioridad absoluta de las liquidaciones de posiciones largas indica que el sentimiento del mercado sigue siendo optimista, pero también significa que el riesgo está concentrado en los alcistas. Si en el futuro se produce una corrección aún mayor, podría desencadenar una cadena de liquidaciones. Los inversores deben reevaluar su apalancamiento, especialmente en un momento en que BTC ha alcanzado nuevos máximos y su valoración es relativamente alta.