ETH se sumerge en un torbellino de liquidaciones de miles de millones, con alcistas y bajistas enfrentados a la presión

Según los datos más recientes, el precio actual de ETH es de 3,093.96 dólares, situándose en una zona peligrosa de “zona de rayos de apalancamiento”. Si el precio cae por debajo de 2,941 dólares, la intensidad de liquidación acumulada en los CEX principales alcanzará los 10.3 mil millones de dólares; si supera los 3,245 dólares, la intensidad de liquidación en las posiciones cortas llegará a 9.89 mil millones de dólares. Esto significa que, tanto hacia arriba como hacia abajo, existen puntos de riesgo de liberación de miles de millones de dólares. Lo que es aún más preocupante es que el sentimiento general del mercado es bajista, lo que hace que el riesgo de liquidación en la parte inferior sea especialmente destacado.

Atrapados entre dos intensidades de liquidación

Comparación de datos de liquidación

Según datos de Coinglass, la presión de liquidación que enfrenta ETH presenta una distribución asimétrica:

Estos dos niveles de precio conforman un rango de aproximadamente 304 dólares. El precio actual de ETH se encuentra justo en medio, lo que significa que, independientemente de la dirección en que se rompa, podría desencadenar una cadena de liquidaciones por valor de miles de millones de dólares.

Las posiciones largas son más frágiles

Cabe destacar que la intensidad de liquidación en la parte inferior (10.3 mil millones de dólares) es ligeramente mayor que en la superior (9.89 mil millones de dólares), lo que sugiere que la exposición al riesgo de las posiciones largas es relativamente mayor. En otras palabras, si el precio cae por debajo de 2,941 dólares, la liquidez de liquidación que se active será más agresiva.

Por qué el sentimiento del mercado es mayormente bajista

Según datos relacionados, actualmente el mercado muestra una tendencia bajista tanto para ETH como para el mercado de criptomonedas en general:

• La tasa de financiación indica que los principales CEX y DEX en general son bajistas (incluyendo Bitcoin y altcoins)
• El índice de prima de Coinbase para Bitcoin ha estado en negativo durante 3 días consecutivos (-0.0837%), reflejando una fuerte presión vendedora en EE. UU.
• Datos recientes de liquidaciones frecuentes: en las últimas 24 horas, se han liquidado 406 millones de dólares en toda la red, con 138,000 personas afectadas
• La caída de ETH en 30 días alcanza el 3.14%, aunque hay una recuperación a corto plazo, la tendencia a largo plazo no es optimista

Este sentimiento bajista refuerza la amenaza de la intensidad de liquidación en la parte inferior. Cuando la confianza de los largos es baja, tocar el soporte en 2,941 dólares puede desencadenar liquidaciones de pánico, acelerando la caída.

Puntos clave a seguir

Probabilidad de que se active el precio

Los niveles clave de 2,941 dólares y 3,245 dólares no están muy lejos del precio actual. Según información relacionada, en los últimos días la volatilidad del mercado ha sido intensa, incluso Bitcoin cayó por debajo de los 90,000 dólares en un momento. En este entorno de alta volatilidad, no es improbable que ETH alcance estos niveles.

Reacción en cadena de las liquidaciones

Estas liquidaciones de más de 1,000 millones de dólares no son aisladas. Según datos de liquidaciones recientes, una vez que se rompe un nivel clave, suele desencadenarse una liquidación en cadena de mayor escala. Por ejemplo, cuando Bitcoin cae por debajo de los 90,000 dólares, las liquidaciones en un solo día superaron los 400 millones de dólares. Situaciones similares probablemente se repitan en ETH.

La actitud de los fondos institucionales

Información relacionada indica que Morgan Stanley ha presentado un fideicomiso de Ethereum, abriendo un canal de cumplimiento para fondos tradicionales. Esto muestra que las instituciones todavía tienen interés en ETH a largo plazo. Pero a corto plazo, la actitud cautelosa de los fondos institucionales (reflejada en el índice de prima negativo de Coinbase) sugiere que el impulso de recuperación puede ser limitado.

Resumen

ETH se encuentra en un punto delicado de equilibrio. La intensidad de liquidación en posiciones largas por 10.3 mil millones de dólares debajo y la de cortas por 9.89 mil millones de dólares arriba conforman una “zona de rayos de apalancamiento”. El sentimiento bajista general del mercado refuerza el riesgo a la baja, pero esto también significa que, si logra superar los 3,245 dólares, el espacio para una recuperación puede ser considerable. Lo clave es seguir de cerca si estos niveles son superados y si, al hacerlo, se desencadenan liquidaciones en cadena aún mayores. Para los traders, en este entorno de alto riesgo, establecer stops y evitar apalancamiento excesivo son principios básicos de gestión de riesgos.