El viernes, el sector de aplicaciones de IA subió colectivamente, y en el mercado surgieron voces claramente divididas sobre la tendencia futura.

Los optimistas señalan que el impulso de financiamiento de los modelos de IA se mantiene sólido, y actualmente estamos en un período de validación de resultados, lo que significa que las aplicaciones relacionadas pueden presentar datos financieros reales para respaldar las valoraciones, en lugar de simplemente contar historias, por lo que este repunte tiene un soporte fundamental.

Los pesimistas advierten que la cadena de valor de la industria de IA, especialmente en el extremo de las aplicaciones downstream, es precisamente el eslabón más vulnerable de toda la cadena. Cuando los fondos principales comienzan a especular con el concepto de aplicaciones de IA, suele ser un signo de que esta tendencia ya está llegando a su fin: los fondos ya han especulado con los chips upstream y los modelos midstream, y solo queda que las aplicaciones downstream tomen el relevo.

Mi opinión es que la lógica de desarrollo de esta tendencia sigue tanto las leyes del ciclo industrial como las características de la fase de juego del mercado. Es difícil precisar el momento exacto, pero es necesario aprovechar las oportunidades para vender en máximos y comprar en mínimos, además de introducir nuevas narrativas de mercado. Desde el año pasado hasta ahora, los inversores que han mantenido una estrategia de trading en el lado derecho realmente han obtenido ganancias sustanciales.

En esta etapa actual, no es necesario ser demasiado pesimista respecto a la industria de IA; lo clave es mantener un equilibrio al construir la cartera de inversión y reducir moderadamente la concentración en un solo sector.