¿En qué consiste la negociación al contado? Explicación de las diferencias esenciales con los contratos de futuros sin fecha de vencimiento

Para obtener beneficios en el mercado de criptomonedas, la elección de la estrategia de trading adecuada será la clave del éxito. El trading spot y los contratos de futuros indefinidos son las dos principales técnicas de inversión en criptomonedas, pero sus mecanismos difieren significativamente. Comprender con precisión las características de cada uno te permitirá seleccionar la estrategia más adecuada para tu perfil de trading.

¿Qué es el trading spot y cómo funciona?

El trading spot consiste en comprar activos criptográficos y mantener los fondos en tu wallet de forma inmediata, siendo la forma más sencilla de operar.

Características básicas del trading spot

Consiste en adquirir criptomonedas como Bitcoin o Ethereum a los precios actuales del mercado y poseer completamente esos activos. Se basa en el principio fundamental de “comprar barato y vender caro”, similar a la inversión en acciones, lo que facilita su comprensión y es una de sus mayores ventajas.

En el trading spot, los activos comprados se convierten en propiedad total del inversor, eliminando el riesgo de liquidación forzada y permitiendo mantener una estrategia de inversión a largo plazo con tranquilidad.

Ejemplo práctico para entender el trading spot

Supongamos que en enero compras 1,000 tokens a 3 dólares cada uno, invirtiendo un total de 3,000 dólares.

Luego, si el mercado mejora y en marzo vendes todos los tokens a 5 dólares cada uno:

• Dinero de la venta: 5,000 dólares
• Beneficio: 2,000 dólares

Este método de cálculo sencillo y directo es característico del trading spot, donde las ganancias se determinan claramente.

¿Cómo funciona el mecanismo de los contratos de futuros indefinidos y sus características únicas?

Los contratos de futuros indefinidos se utilizan ampliamente en el mercado de criptomonedas como un producto derivado innovador, diferente a los contratos tradicionales.

Estructura básica de los futuros indefinidos

La característica principal de estos contratos es que no tienen una fecha de vencimiento establecida. A diferencia de los futuros tradicionales, que sí tienen una fecha de liquidación, en los futuros indefinidos los traders pueden mantener sus posiciones indefinidamente, siempre que mantengan un margen suficiente.

Esta flexibilidad permite gestionar estrategias de posición a medio y largo plazo sin verse afectado por las fluctuaciones de corto plazo.

¿Cómo funciona el mecanismo de tasa de financiación?

En los futuros indefinidos existe una tarifa llamada “tasa de financiación”, que es un mecanismo de ajuste que se realiza periódicamente entre los poseedores de posiciones largas y cortas.

Si la tasa de financiación es positiva, los que mantienen posiciones largas pagan una tarifa a los cortos; si es negativa, sucede lo contrario. Este sistema ajusta automáticamente la diferencia entre el precio del futuro y el precio spot.

Uso del apalancamiento y riesgos asociados

Una de las principales ventajas de los futuros indefinidos es la posibilidad de usar un apalancamiento elevado. Con una pequeña cantidad de capital, puedes controlar una posición mucho mayor.

Pero debes tener en cuenta que, si usas un apalancamiento de 10x, una variación del 1% en el activo subyacente provocará una variación del 10% en tu posición, lo que puede ser muy peligroso. Las ganancias se amplifican, pero también las pérdidas.

La importancia del sistema de margen

Para operar con futuros indefinidos, necesitas un depósito de garantía o margen. Entender bien este mecanismo es fundamental para gestionar el riesgo.

El margen inicial es la cantidad mínima necesaria para abrir una posición, y el margen de mantenimiento es el saldo mínimo que debes mantener para mantenerla abierta.

Si el saldo de tu cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento, se activará una llamada de margen y tu posición será liquidada automáticamente, lo que puede ser muy peligroso para el trader.

Comparación detallada de las tarifas de transacción

Las tarifas de transacción son un factor decisivo en la rentabilidad final en el trading de criptomonedas. Los mecanismos de tarifas en el trading spot y en los futuros difieren fundamentalmente.

Estructura de tarifas en el trading spot

Generalmente, las tarifas en el trading spot son más bajas que en los futuros. La mayoría de los exchanges utilizan dos tipos: “tarifa de creador” (maker) y “tarifa de tomador” (taker).

Por ejemplo, si la tarifa es del 0.2%:

Compra: 5,000 dólares × 0.2% = 10 dólares
Venta: 5,000 dólares × 0.2% = 10 dólares
Total: 20 dólares

La ventaja del trading spot es que se puede realizar en ambas direcciones con tarifas relativamente bajas.

Complejidad en las tarifas de los futuros indefinidos

En los futuros indefinidos, además de las tarifas básicas, se añade un coste adicional por la tasa de financiación.

Por ejemplo, si abres una posición en futuros indefinidos de Bitcoin con un apalancamiento de 20x y un margen de 500 dólares:

• Tamaño de la posición: 10,000 dólares
• Tasa de financiación: 0.01% cada 8 horas
• Costo diario de financiación: 10,000 dólares × 0.01% × 3 (tres periodos de 8 horas) = 3 dólares

Además, se aplican tarifas de creador y tomador, por lo que el coste total puede ser considerablemente mayor en comparación con el trading spot.

Criterios para elegir la estrategia de trading más adecuada

Cada método tiene perfiles de riesgo diferentes, y la elección debe ajustarse a la experiencia del inversor y a la cantidad de capital disponible.

Características de los traders adecuados para el trading spot

El trading spot permite poseer completamente las criptomonedas, sin apalancamiento, lo que generalmente implica menor riesgo. Es una opción sencilla, fácil de entender y que ofrece la seguridad de tener los activos en propiedad. Además, no hay riesgo de liquidación forzada y las tarifas suelen ser más bajas.

Por otro lado, para obtener grandes retornos, se requiere un capital inicial elevado, y en mercados bajistas puede ser más difícil obtener beneficios.

Características de los traders adecuados para los futuros indefinidos

El trading con futuros permite aprovechar el apalancamiento para obtener mayores beneficios con menos capital. Es eficiente en el uso del capital y ofrece oportunidades tanto en mercados alcistas como bajistas.

No obstante, el riesgo también aumenta proporcionalmente. Las pérdidas pueden crecer rápidamente, y existe siempre el riesgo de liquidación forzada. Además, las tarifas suelen ser más altas y la complejidad del mecanismo requiere conocimientos avanzados. Si las predicciones fallan, no solo se pierde el margen completo, sino que también pueden generarse pérdidas adicionales.

Estrategias para mejorar la rentabilidad a largo plazo

Independientemente del método elegido, es fundamental tener en cuenta las tarifas. Aunque parezcan pequeñas, a largo plazo pueden acumularse y reducir significativamente las beneficios.

Elegir un entorno de trading con tarifas bajas permite dejar más beneficios en la cuenta. Utilizar exchanges que ofrezcan tarifas competitivas ayuda a minimizar los costes de transacción y maximizar las ganancias.

La elección entre trading spot y futuros indefinidos dependerá de tu experiencia, tolerancia al riesgo y capital disponible. Para los principiantes, comenzar con el trading spot para aprender los conceptos básicos y luego avanzar a los futuros puede ser una estrategia efectiva.

Selecciona la estrategia que mejor se adapte a tus objetivos de trading y prioriza siempre la gestión del riesgo, ya que esto será clave para el éxito a largo plazo en el mercado de criptomonedas.