¿Se puede comprar cuando una acción alcanza el límite máximo de subida y se bloquea? Entender el mecanismo de negociación es clave para decidir cuándo actuar

¿Qué son exactamente los límites de subida y bajada?

Muchos inversores novatos, al ver por primera vez que una acción alcanza el límite de subida o bajada, sienten una especie de desconcierto. En realidad, estos dos fenómenos son fáciles de entender: el límite de subida y bajada en esencia indican que el precio de la acción ha llegado a un extremo en ese día, representando un desequilibrio extremo entre oferta y demanda.

Según las reglas del mercado bursátil en Taiwán, la variación diaria de cualquier acción listada o en OTC está limitada al 10% del precio de cierre del día anterior. En otras palabras, si TSMC cerró ayer en 600 yuanes, el precio máximo hoy solo puede subir a 660 yuanes (esto es el límite de subida), y el mínimo solo puede bajar a 540 yuanes (esto es el límite de bajada). Una vez alcanzados estos límites, la acción se “bloquea” en ese nivel, y el gráfico de tendencia se convierte en una línea recta.

Consejos para identificar rápidamente si una acción está en límite de subida o bajada

En el mercado, las acciones en límite de subida se muestran con fondo rojo, y en límite de bajada con fondo verde, diseñado así para que los inversores puedan reconocerlo rápidamente.

Si observas con más atención, notarás que la situación de las órdenes en límite de subida y bajada es completamente opuesta:

Características de las órdenes en límite de subida: muchas órdenes de compra, muy pocas de venta. Hay más personas queriendo comprar que vender, lo que mantiene el precio en el nivel máximo.

Características de las órdenes en límite de bajada: muchas órdenes de venta, casi ninguna de compra. Muchos quieren salir, pocos quieren entrar, por lo que el precio queda “fijado” en el nivel mínimo.

¿Se puede comprar cuando una acción está en límite de subida? ¿Y qué pasa en límite de bajada?

Esta es una de las preguntas más frecuentes de los inversores—la respuesta es: sí, pero con condiciones.

Situación de compra y venta en límite de subida

Cuando una acción alcanza el límite de subida, por supuesto puedes colocar una orden de compra, pero debes estar preparado mentalmente, la transacción no necesariamente se realizará de inmediato. Porque ya hay muchos inversores en cola en el precio límite de subida, esperando comprar, y tu orden solo puede esperar en la fila. A menos que alguien esté dispuesto a vender, tu orden de compra quedará pendiente.

Por otro lado, si colocas una orden de venta en límite de subida, generalmente se ejecutará de inmediato, porque hay tantos compradores que tu acción será vendida en un instante.

Situación de compra y venta en límite de bajada

La lógica en límite de bajada es exactamente opuesta—tu orden de compra se ejecutará inmediatamente, ya que hay muchas personas queriendo vender, y la oferta es abundante. Pero si colocas una orden de venta, tendrás que esperar en la fila, porque en el nivel de límite de bajada ya hay muchas órdenes de venta esperando.

¿Por qué ocurren los límites de subida? Las razones detrás no son solo una

Noticias positivas que impulsan la subida

Cuando una empresa publica resultados financieros sorprendentes, como un aumento en ingresos trimestrales, un aumento en EPS o recibe pedidos importantes, el precio de la acción suele dispararse. Por ejemplo, si TSMC obtiene grandes pedidos de Apple o NVIDIA, es fácil que alcance el límite de subida. Los beneficios de políticas gubernamentales también pueden tener el mismo efecto—cuando el gobierno anuncia subsidios para energías verdes o apoya la industria de vehículos eléctricos, las acciones relacionadas se ven rápidamente impulsadas por el mercado.

Temas populares que se alternan en tendencia

Los inversores suelen perseguir las tendencias más calientes del momento. Las acciones relacionadas con IA suben en límite de subida por la explosión en demanda de servidores, las acciones de biotecnología son habituales en las subidas prolongadas. Al final de cada trimestre, los fondos de inversión y los principales actores suelen impulsar acciones electrónicas pequeñas y medianas (como las relacionadas con diseño de circuitos integrados), y con solo un poco de entusiasmo, alcanzan el límite de subida.

Señales de fortalecimiento técnico

Cuando el precio rompe zonas de consolidación a largo plazo y aumenta el volumen de negociación, las órdenes de compra se disparan. La existencia de un saldo alto en préstamos de valores también puede desencadenar una tendencia de “short squeeze”, que puede bloquear directamente el precio.

Mano fuerte que bloquea las acciones

Cuando los fondos extranjeros y los fondos de inversión compran en exceso, o los principales actores bloquean las acciones de pequeñas y medianas empresas, en el mercado prácticamente no hay acciones disponibles para vender. Con solo un pequeño empuje, se bloquea en límite de subida, y a los minoristas les resulta muy difícil comprar.

¿Por qué se produce un límite de bajada? Las señales de advertencia suelen ser claras

Impacto de noticias negativas

Las pérdidas financieras son una causa común—números como aumento de pérdidas, caída en margen bruto, etc., que muestran cifras feas. Si la empresa tiene problemas (fraude financiero, involucramiento de altos ejecutivos) o toda la industria entra en recesión, esto puede provocar ventas masivas por pánico en el mercado.

Riesgo sistémico que genera pánico en el mercado

En 2020, con la explosión de COVID-19, muchas acciones cayeron directamente en límite de bajada. La caída del mercado estadounidense también afecta a Taiwán, por ejemplo, cuando el ADR de TSMC se desploma, suele arrastrar a las acciones tecnológicas taiwanesas a límites de bajada.

Grandes fondos y manos fuertes que venden en exceso y atrapan a los minoristas

Primero, impulsan el precio hacia arriba, y luego venden en niveles altos, atrapando a los minoristas. Lo peor es el riesgo de liquidación de margen—el colapso de las acciones de transporte en 2021 fue un ejemplo típico, cuando el precio alcanzó la llamada de margen, la presión de venta se disparó, y muchos minoristas no pudieron escapar a tiempo.

Ruptura técnica

Romper soportes clave como la media móvil mensual o trimestral puede generar presión de venta por stop-loss. Un volumen repentino y una vela negra larga suelen ser señales claras de que los grandes están vendiendo en masa, y las órdenes de stop-loss en cascada pueden hacer que el precio caiga en límite de bajada.

La bolsa de Taiwán tiene límites de subida y bajada, pero en EE. UU. es diferente

El mecanismo de negociación en EE. UU. es completamente distinto—no existen límites de subida o bajada, pero sí hay “mecanismos de熔斷”.

El mecanismo de熔斷, también llamado sistema de suspensión automática, consiste en que cuando el precio fluctúa demasiado, el sistema detiene automáticamente la negociación, permitiendo que el mercado se calme antes de reabrir.

熔斷 del mercado: cuando el índice S&P 500 cae más del 7% o 13%, el mercado en su conjunto descansa 15 minutos. Si la caída es del 20% o más, se cierra la sesión ese día.

熔斷 de acciones individuales: si una acción sube o baja demasiado en poco tiempo (por ejemplo, más del 5% en 15 segundos), se suspende su negociación por un período. Los estándares de熔斷 varían según el tipo de acción.

¿Qué hacer si una acción alcanza el límite de subida o bajada? Consejos prácticos

Primer paso: juicio racional, no comprar o vender a ciegas

El error más común de los principiantes es comprar en límite de subida y vender en límite de bajada. Lo clave es entender por qué la acción está en ese límite.

Si una acción está en límite de bajada, pero la empresa no tiene problemas, solo está arrastrada por el estado emocional del mercado o factores temporales, probablemente volverá a subir. En ese caso, la mejor estrategia es mantener o hacer compras pequeñas.

No te apresures a comprar en límite de subida. Primero, verifica si hay un gran catalizador que respalde la subida, y si ese catalizador puede seguir impulsando el precio. Si dudas, lo mejor es esperar.

Segundo paso: operaciones alternativas—acciones relacionadas o mercado estadounidense

Cuando una acción sube en límite de subida por noticias positivas, puedes considerar comprar acciones relacionadas con esa empresa, como proveedores o competidores. Por ejemplo, si TSMC alcanza el límite de subida, otras acciones del sector semiconductores suelen moverse también.

Además, muchas empresas taiwanesas cotizan en EE. UU. y puedes comprar TSMC en bolsa estadounidense con el código TSM. Para invertir, puedes usar órdenes en el extranjero o brokers internacionales, lo que te da mayor flexibilidad y comodidad.

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