Nueva era de inversión en yenes: 4 estrategias de cambio y despliegue de cobertura

¿Por qué merece la pena prestar atención al yen japonés? De viajes a asignación de activos

En 2025, el TWD frente al yen japonés ha alcanzado 4.85, lo que no solo representa cambios en el costo de viajar a Japón, sino que también marca un punto de inflexión en el que el yen pasa de ser una “mesada para viajes” a convertirse en un “activo de cobertura”. Comparado con el tipo de cambio de 4.46 a principios de año, el yen se ha apreciado un 8.7% acumulado, generando beneficios de cambio considerables.

Las razones principales por las que los inversores deberían prestar atención al yen japonés son tres. Primero, es una de las tres principales monedas refugio a nivel mundial (las otras son el dólar estadounidense y el franco suizo), y cuando el mercado está inestable, los fondos tienden a fluir hacia el yen. Por ejemplo, en 2022, durante el conflicto entre Rusia y Ucrania, el yen se apreció un 8% en una semana, amortiguando efectivamente una caída del 10% en el mercado de acciones. Para los inversores en Taiwán, cambiar a yen no solo es para viajar, sino también para cubrirse contra la volatilidad del mercado taiwanés.

En segundo lugar, la política de tasas de interés ultra bajas en Japón (solo 0.5%) hace que el yen sea una “moneda de financiación”, y muchos inversores institucionales toman prestado yen a bajo costo para cambiar a dólares con mayores intereses (la diferencia de tasas USD/JPY alcanza hasta un 4%), creando oportunidades de arbitraje. Finalmente, en la segunda mitad del año, la demanda de cambio de divisas en Taiwán creció un 25%, principalmente debido a la recuperación del turismo y a la mayor necesidad de cobertura, reflejando una nueva percepción del mercado sobre el yen.

¿Es conveniente cambiar a yen ahora? La lucha entre tipos de cambio y políticas del banco central

Análisis de la tendencia del tipo de cambio

Hasta el 10 de diciembre de 2025, el TWD frente al yen japonés sigue fluctuando alrededor de 4.85. El USD/JPY( ha caído desde un máximo de 160 a principios de año hasta 154.58, y en el corto plazo podría volver a subir a 155, pero a medio y largo plazo se prevé que estará por debajo de 150. Este rango ya es relativamente bajo para inversiones pequeñas o presupuestos de viaje.

Impulso de las políticas del banco central

El gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, recientemente hizo declaraciones hawkish que elevaron las expectativas del mercado de un aumento de tasas hasta un 80%, y se espera que en la reunión del 19 de diciembre suba las tasas en 0.25 puntos básicos hasta 0.75% (el nivel más alto en 30 años). La rentabilidad de los bonos del gobierno japonés ya ha alcanzado un máximo de 17 años en 1.93%. Tras la entrada de EE. UU. en un ciclo de reducción de tasas, el yen recibe soporte desde ambos lados: expectativas de subida de tasas en Japón y ventajas en las tasas relativas.

Recomendaciones de inversión

Cambiar a yen ahora puede ser una opción, pero es imprescindible hacerlo en varias fases. A corto plazo, el yen puede enfrentar riesgos de cierre de posiciones de arbitraje, con una volatilidad estimada del 2-5%. Se recomienda dividir el cambio en 3-4 veces, aumentando la cantidad cuando el TWD/JPY esté por debajo de 4.80, para evitar riesgos asociados a un cambio único.

Comparativa de costos: 50,000 TWD en 4 formas de cambio

Aunque cambiar yen parece sencillo, las diferencias de costo pueden llegar a 1,500-2,000 yuanes. Desglosamos las 4 formas una por una.

) Forma 1: Cambio en ventanilla con efectivo (tradicional pero ineficiente)

Llevar efectivo en TWD a un banco o en el aeropuerto para cambiarlo por yen en ventanilla. Es la forma más sencilla, pero usando la “cotización de venta en efectivo”, que es aproximadamente un 1-2% peor que la tasa spot, resultando en el mayor costo.

Por ejemplo, en el Banco de Taiwán, la tasa de venta en efectivo es de 0.2060 TWD/JPY (es decir, 1 TWD = 4.85 yen). Algunos bancos cobran además una comisión de 100-200 yuanes. El Banco Mega, CTBC y Bank of Taiwan tienen tasas similares (0.2062-0.2065), mientras que Fubon Bank está ligeramente por debajo (0.2069).

Pérdida estimada en 50,000 TWD: 1,500-2,000 yuanes

• Ventajas: seguro, confiable, denominaciones completas, asistencia de personal
• Desventajas: peor tipo de cambio, horario limitado (9:00-15:30 en días laborables)
• Ideal para: urgencias en aeropuerto, personas no familiarizadas con operaciones en línea

Forma 2: Cambio en línea + retiro en ventanilla/ATM (para inversores avanzados)

Usando la app del banco en línea, convertir TWD a yen y depositarlo en una cuenta en moneda extranjera, con “tasa de venta spot” (aproximadamente un 1% mejor que la venta en efectivo). Si se necesita efectivo, se puede retirar en ventanilla o en cajero automático de divisas, con una comisión adicional por diferencia de tasa (desde 100 yuanes).

Tras cambiar en la app de E.SUN Bank, la comisión por retirar efectivo en yen será la diferencia entre la spot y la tasa en efectivo, con un mínimo de 100 yuanes. Esta opción es ideal para observar la tendencia del tipo de cambio y entrar en varias fases en los momentos bajos. Además, las cuentas en moneda extranjera en estos bancos ofrecen depósitos en yen con tasas anuales del 1.5-1.8%, una vía para incrementar el valor a largo plazo.

Pérdida estimada en 50,000 TWD: 500-1,000 yuanes

• Ventajas: operación 24 horas, coste promedio en varias fases, mejor tipo de cambio, inversión en depósitos
• Desventajas: apertura de cuenta en moneda extranjera, comisión de retiro de 5-100 yuanes
• Ideal para: expertos en divisas, inversores a largo plazo

Forma 3: Cambio en línea + retiro en aeropuerto (opción preferida para viajeros)

Sin necesidad de cuenta en moneda extranjera, completar en la web del banco los datos de moneda, monto, sucursal de retiro y fecha. El Banco de Taiwán y Mega Bank ofrecen este servicio, con opción de reservar en sucursales del aeropuerto. La función “Easy Compra” del Banco de Taiwán permite hacer el cambio sin comisión (pago con TaiwanPay cuesta solo 10 yuanes), con una tasa aproximadamente un 0.5% mejor. En el aeropuerto de Taoyuan hay 14 puntos del Banco de Taiwán (2 24 horas), siendo la mejor opción antes de viajar.

Pérdida estimada en 50,000 TWD: 300-800 yuanes

• Ventajas: mejor tipo de cambio, exención frecuente de comisiones, retiro directo en aeropuerto
• Desventajas: reserva previa (1-3 días), sucursales no modificables
• Ideal para: viajes planificados, recogida en aeropuerto

Forma 4: Retiro en cajero ATM en moneda extranjera (para emergencias)

Usar la tarjeta bancaria con chip en cajeros automáticos de divisas para retirar efectivo en yen, operando las 24 horas. El ATM en moneda extranjera de S.F. Bank permite retirar en yen desde la cuenta en TWD, con límite diario de 150,000 TWD y sin comisión de cambio (solo 5 yuanes de comisión interbancaria). Hay aproximadamente 200 cajeros en todo el país, con denominaciones fijas (1,000/5,000/10,000 yen).

Pérdida estimada en 50,000 TWD: 800-1,200 yuanes

• Ventajas: operación instantánea, 24 horas, bajo costo interbancario, pago desde cuenta en TWD
• Desventajas: número limitado de puntos, denominaciones fijas, posible escasez en horas punta
• Ideal para: emergencias, retiros imprevistos

Lista imprescindible para cambiar yen y límites de cantidad

Para trámites en ventanilla, llevar documentos

Los taiwaneses deben llevar DNI + pasaporte; extranjeros, pasaporte + permiso de residencia. Si ya se hizo reserva en línea, también hay que llevar la notificación de transacción. Menores de 20 años necesitan acompañamiento y autorización de los padres; para cambios superiores a 10 millones de TWD, se debe declarar la fuente de fondos.

Límites en retiros en cajeros ATM en moneda extranjera (regulación 2025)

El tarjeta del banco CTBC permite retirar hasta 120,000 TWD por operación y por día; en Taishin Bank, 150,000 TWD por operación y día; en E.SUN Bank, 50,000 TWD por operación y 150,000 TWD por día. Las cuentas digitales de tercera categoría, por mayor protección contra fraudes, tienen límites generalmente de 100,000 TWD/día. Se recomienda diversificar los retiros o usar la tarjeta del banco propio para evitar la comisión de 5 yuanes por transferencia interbancaria.

Después de cambiar a yen: 4 formas de incrementar valor

Una vez que tienes yen en mano, dejarlo simplemente sin hacer nada es desperdiciar la oportunidad de apreciación. Aquí cuatro opciones para pequeños inversores principiantes:

1. Depósito en yen (estrategia conservadora)
Abrir cuenta en moneda extranjera en E.SUN o Banco de Taiwán en línea, con mínimo de 10,000 yen, tasa de interés anual 1.5-1.8%. Riesgo mínimo, ideal para fondos ociosos tras viajes cortos.

2. Seguro en yen (mantener a medio plazo)
Seguros de ahorro en yen de Cathay y Fubon, con tasa garantizada del 2-3%, para obtener rentabilidad en medio plazo. Adecuado para fondos con horizonte de 1-3 años.

3. ETF en yen (estrategia de crecimiento)
ETFs como Yuanta 00675U, 00703 que siguen el índice del yen, comprables en la app del broker, aptos para inversión periódica. Comisión anual del 0.4%, equilibrio entre riesgo y rentabilidad.

4. Operaciones de divisas en yen (estrategia de swing)
Operar directamente USD/JPY###USD/JPY( o EUR/JPY)EUR/JPY( en plataformas de forex. Ventajas: operaciones en ambas direcciones, 24 horas, con poco capital. Requiere gestión de riesgos.

Yen vs AUD vs HKD: reflexiones sobre asignación de divisas en Asia-Pacífico

Muchos inversores se preguntan: además del yen, ¿qué otras monedas de Asia-Pacífico merecen atención?

Ventajas del yen: fuerte carácter refugio, respaldo de políticas del banco central, expectativas de subida de tasas.
Desventajas: tasas a largo plazo aún por debajo del AUD.

AUD: aunque tiene tasas más altas (reserva del 5.35%), presenta mayores riesgos por su dependencia de commodities y la economía china, con alta volatilidad. Hong Kong es relativamente estable, pero su moneda está vinculada al dólar, con poca política independiente y potencial de apreciación a largo plazo limitado.

Desde la perspectiva de rentabilidad ajustada al riesgo, el yen sigue siendo la mejor opción, especialmente en escenarios de aumento del riesgo de recesión global. Se recomienda una asignación central del 50-60% en yen, 30-40% en AUD y 10-20% en HKD, logrando un equilibrio entre protección y crecimiento.

Resumen: las dos reglas de oro para invertir en yen

El yen ha pasado de ser un actor secundario en viajes a convertirse en protagonista de inversión. Ya sea para viajar o para protección de activos, seguir las dos reglas principales de “dividir en fases el cambio” y “no dejar que el cambio se quede sin movimiento” permitirá minimizar costos y maximizar beneficios.

Para los principiantes, se recomienda comenzar con “cambio en línea en Banco de Taiwán + retiro en aeropuerto” o “ATM en moneda extranjera”, y luego, según necesidades, transferir yen a depósitos, ETFs o incluso experimentar con operaciones en forex. Así, no solo viajarás con mejor relación calidad-precio, sino que también te protegerás en mercados globales volátiles. Cuando la presión de depreciación del TWD continúe, el valor refugio del yen será cada vez más evidente.