La tendencia del precio del oro de hoy: ¿Por qué 2025 se convertirá en el año clave para el oro?

A finales de 2024 y principios de 2025, los mercados financieros globales atraviesan un período de cambios intensos. Después de que los precios del oro alcanzaran máximos históricos y experimentaran volatilidad, la opinión del mercado sigue siendo optimista respecto a la tendencia alcista del precio del oro. Muchos inversores están en modo de observación — ¿Todavía hay espacio para que suba el precio del oro hoy? ¿Todavía vale la pena entrar ahora?

Comprender en profundidad la lógica de la volatilidad del precio del oro es la clave para afrontar los cambios del mercado. Este artículo analizará paso a paso los verdaderos impulsores de esta ronda de tendencia del oro, así como las opiniones de expertos e instituciones sobre su futuro.

Lógica profunda del continuo ascenso del XAU/USD

En los últimos 24 meses, el oro ha experimentado un aumento sorprendente. Tras superar los 4300 dólares por onza en octubre, incluso se acercó a los 4400 dólares, alcanzando un máximo histórico. Según datos de Reuters, el aumento del oro en 2024-2025 ha sido el más alto en 30 años, superando el 31% de 2007 y el 29% de 2010.

Los factores que sostienen la subida actual del precio del oro son complejos y diversos, principalmente incluyen:

La demanda de refugio por políticas arancelarias

Una nueva ronda de políticas comerciales ha incrementado la incertidumbre en los mercados globales. La experiencia histórica muestra que durante períodos de incertidumbre política (como las tensiones comerciales entre EE. UU. y China en 2018), el oro suele experimentar subidas a corto plazo del 5-10%. La elevación del sentimiento de refugio en el mercado impulsa directamente el precio del oro.

La expectativa sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal

Las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed tienen un impacto decisivo en el precio del oro. Según las herramientas de tasas de interés del CME, la probabilidad de que en la próxima reunión de diciembre se recorten las tasas en 25 puntos básicos alcanza el 84.7%. El precio del oro muestra una relación negativa clara con las tasas reales:

Tasas reales en descenso = mayor atractivo del oro

Porque: tasas reales = tasa nominal - inflación. Cuando la Fed recorta tasas, la atracción del dólar disminuye, y el costo de oportunidad de mantener oro también baja, impulsando su precio. Es importante notar que tras la reunión del FOMC en septiembre, el precio del oro retrocedió, ya que el mercado ya había descontado la expectativa de recortes de 25 puntos básicos y Powell no insinuó recortes continuos, lo que elevó la cautela del mercado.

La continua acumulación de reservas por parte de los bancos centrales

Según el informe de la Asociación Mundial de Oro (WGC), en el tercer trimestre de 2024, las compras netas de oro por parte de los bancos centrales alcanzaron las 220 toneladas, un aumento del 28% respecto al trimestre anterior. En los primeros 9 meses, la compra total fue de aproximadamente 634 toneladas, ligeramente inferior a la del mismo período del año pasado, pero aún muy por encima de la norma histórica.

Aún más relevante, una encuesta realizada por la WGC a mediados de año mostró que, el 76% de los bancos centrales encuestados planea aumentar sus reservas de oro en los próximos cinco años, y la mayoría también espera que la proporción de reservas en dólares disminuya. Esto refleja una reevaluación global de los bancos centrales respecto al oro como activo de reserva.

Factores múltiples que impulsan la subida del oro

Además de los impulsores principales mencionados, existen otros factores estructurales que respaldan la tendencia del oro:

Entorno global de alta deuda que limita la flexibilidad de las políticas — Hasta 2025, la deuda global total alcanza los 307 billones de dólares (Datos del FMI). Niveles elevados de deuda implican que los bancos centrales de los países tienden a mantener políticas monetarias acomodaticias, lo que indirectamente reduce las tasas reales y aumenta el atractivo relativo del oro.

La confianza en el dólar se tambalea — Cuando el dólar enfrenta presiones de depreciación o una caída en la confianza del mercado, el oro, cotizado en dólares, se convierte en una opción preferida para refugiar fondos, elevando aún más su precio.

Persistencia de riesgos geopolíticos — La continuación del conflicto entre Rusia y Ucrania, la tensión en Oriente Medio, entre otros, aumentan la demanda de refugio en metales preciosos, lo que puede generar volatilidad a corto plazo.

Impulso de los medios sociales — La cobertura mediática continua y la emocionalidad en las redes sociales atraen a gran cantidad de fondos a corto plazo hacia el mercado del oro, intensificando las subidas a corto plazo.

Advertencia de riesgos: estos factores pueden causar volatilidad intensa en el corto plazo, pero no necesariamente indican una tendencia a largo plazo. Para los inversores en Taiwán, las fluctuaciones en el tipo de cambio USD/TWD también afectarán los resultados finales.

Opiniones de instituciones sobre el futuro del oro

Aunque en el corto plazo el precio del oro ha experimentado correcciones, las principales instituciones financieras mantienen una visión optimista a largo plazo:

Equipo de commodities de JP Morgan — Considera que esta corrección es una “ajuste saludable” normal, y tras advertir sobre riesgos a corto plazo, mantiene una visión positiva a largo plazo. Han elevado su objetivo para el cuarto trimestre de 2026 a 5055 dólares por onza.

Goldman Sachs — Continúa con su objetivo de 4900 dólares por onza para finales de 2026, sin cambiar su confianza en el futuro del oro.

Bank of America — Sigue siendo optimista con el mercado de metales preciosos, y ha elevado su objetivo para el oro en 2026 a 5000 dólares, con estrategas incluso sugiriendo que el próximo año podría alcanzar los 6000 dólares por onza.

Precios físicos en el mercado — Marcas reconocidas como Chow Tai Fook, Luk Fook, Chow Sang Sang, Chow Sang Sang, mantienen precios de joyas de oro de 1100 RMB por gramo o más, sin caídas significativas, reflejando una expectativa alcista a largo plazo en el mercado del oro.

En conjunto, estos factores explican por qué el precio del oro continúa subiendo hoy. Como activo de reserva con “confianza global”, los fundamentos a medio y largo plazo no han desaparecido. Sin embargo, hay que estar atento a los riesgos de volatilidad a corto plazo, especialmente en torno a la publicación de datos económicos de EE. UU. y las reuniones de la Fed.

Opciones para los inversores minoristas

Tras entender la lógica de esta tendencia del oro, los inversores deberían tener una idea básica de su futuro. La tendencia no ha terminado; tanto en el corto como en el medio plazo, hay oportunidades. Pero lo importante es evitar seguir ciegamente la corriente, especialmente los inversores novatos, que pueden comprar en picos y vender en caídas durante la volatilidad.

( Oportunidades para traders a corto plazo

Si tienes experiencia en trading, la volatilidad del oro puede ofrecer buenas oportunidades a corto plazo. La liquidez del mercado es alta, y es relativamente fácil determinar la dirección del movimiento, especialmente en momentos de fuerte volatilidad, donde la fuerza de compra y venta es clara. Seguir el calendario económico y los datos de EE. UU. puede ayudar en la toma de decisiones.

) Recomendaciones para inversores principiantes

La mentalidad de prueba y error es clave — Comienza con pequeñas cantidades para probar el mercado, evita aumentar posiciones sin criterio. La pérdida de control emocional puede hacer que el capital se esfume rápidamente.

Diversificación en lugar de concentración — Incorporar oro en la cartera de inversión está bien, pero no poner toda la fortuna en ello. La volatilidad media anual del oro es del 19.4%, superior al 14.7% del S&P 500, por lo que la diversificación es una estrategia más segura.

Precauciones para quienes poseen oro físico

Preparar la mentalidad — Mantener oro físico a largo plazo requiere aceptar posibles movimientos bruscos. Aunque la tendencia a largo plazo es alcista, hay que evaluar si se puede soportar una corrección del 40-50% en el proceso.

No ignorar los costos de transacción — La compra y venta de oro físico suele tener costos del 5-20%, lo que puede erosionar significativamente las ganancias a corto plazo.

Extender el horizonte temporal — La inversión en oro tiene un ciclo muy largo; a más de 10 años, puede mantener su valor y crecer, aunque también puede experimentar duplicaciones o recortes a la mitad en el camino.

Estrategias para inversores avanzados

Si tienes capacidad de control de riesgos, puedes intentar una estrategia combinada de mantener a largo plazo + operaciones de corto plazo. Antes y después de los datos del mercado estadounidense, la volatilidad suele aumentar notablemente, dejando ventanas de oportunidad para operaciones a corto plazo.

Consejo clave: La tendencia del precio del oro hoy refleja una profunda reestructuración del panorama económico global. Ya sea por políticas arancelarias, expectativas de tasas, asignaciones de reservas o riesgos geopolíticos, todos apuntan a que el soporte a medio y largo plazo del oro sigue vigente. La clave está en elegir la estrategia adecuada según la capacidad de tolerancia al riesgo, en lugar de seguir ciegamente las subidas. El oro volverá a su esencia de activo de reserva, pero en el camino hacia ese objetivo, seguramente habrá obstáculos y volatilidad.