2025：5 acciones de empresas mexicanas que dominan el mercado de valores - ¿Dónde está el dinero?

El mercado de valores en México está experimentando un movimiento notable en 2025. Mientras que los índices estadounidenses se estancan o retroceden, el S&P/BMV IPC ha acumulado un avance cercano al 21.7% en los últimos 12 meses. Detrás de este desempeño excepcional se encuentran empresas líderes cuyas acciones concentran el grueso de la capitalización bursátil y definen la dirección del mercado financiero mexicano.

Radiografía del mercado: números clave

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) sigue siendo la segunda bolsa más grande de América Latina, pero su estructura es altamente concentrada. De las 145 empresas que cotizan en el mercado, solo 36 integran el principal índice bursátil (S&P/BMV IPC), y estas representan aproximadamente el 80% del valor total de mercado.

El índice S&P/BMV IPC, revisado dos veces al año (marzo y septiembre), está ponderado por capitalización de mercado. Sus componentes presentan un rango de capitalización que va desde 17.882 millones de MXN hasta 1.279.282 millones de MXN, con una capitalización media de 221.939 millones de MXN. En términos de sectores, tres dominan el índice: productos básicos de consumo (30.9%), materiales (26.2%) e industrial (12.3%).

Desempeño del índice en horizontes diferentes:

• 1 año: +29%
• 5 años: +15% anualizado
• 10 años: +6.44% anualizado

Las 5 acciones de empresas más grandes: quiénes lideran

Cinco corporaciones mexicanas acumulan casi el 44% de toda la capitalización bursátil de la Bolsa Mexicana de Valores. Juntas, representan el 55.8% del valor del índice S&P/BMV IPC, consolidándose como los pilares sobre los que descansa el mercado.

1. Grupo México - La minería en primer plano

Capitalización: 1.27 B MXN | Precio: 158.68 $ - 162.51 $ | PER: 17.71 | Dividendo: 2.71%

Grupo México opera como un conglomerado diversificado con tres divisiones principales: Minería, Transportes e Infraestructura. Su división minera es la más grande del país y la tercera productora de cobre global. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos crecieron un 11% hasta 4.590 millones de dólares, mientras que la utilidad neta se disparó más del 50%, alcanzando 1.290 millones de dólares.

El consenso de analistas proyecta un precio objetivo medio de 149.42 MXN, sugiriendo una caída potencial del –6.9%. Sin embargo, su desempeño operativo sólido mantiene el interés institucional.

2. Walmart de México - Retail con tracción

Capitalización: 1.10 B MXN | Precio: 61.43 $ - 63.97 $ | PER: 21.86 | Dividendo: 3.83%

Esta empresa fue fundada en 1958 por Jerónimo Arango y se ha convertido en referente indiscutible del comercio minorista en Centroamérica. Su modelo operativo abarca hipermercados, supermercados y clubes de descuento.

En el segundo trimestre de 2025, las ventas alcanzaron 246.253,8 millones de pesos (vs. 227.415,1 millones en Q2 2024). El beneficio neto fue de 11.226,9 millones de pesos frente a 12.510,1 millones en el período comparable anterior. Barron’s mantiene una recomendación de “sobreponderar” para las acciones de Walmart de México.

3. América Móvil - Telecomunicaciones sin fronteras

Capitalización: 70.75 mil M USD | Precio: 32.800 $ - 35.160 $ | Volumen medio: 587

América Móvil es la empresa de telecomunicaciones más grande del continente americano y la séptima a nivel mundial. Opera en 23 países con más de 323 millones de usuarios, combinando servicios de telefonía móvil, operación de centros de llamadas y propiedad de torres de comunicación.

En Q3 2025 reportó ingresos de 232.920 millones de pesos mexicanos (+4.2% interanual) y utilidad neta de 22.700 millones de pesos mexicanos. El consenso de analistas recomienda “Compra” con un precio objetivo medio de 21.323 MXN para los próximos 12 meses.

4. Fomento Económico Mexicano (FEMSA) - Bebidas y retail integrado

Capitalización: 583.28 mil M MXN | Precio: 174.48 $ - 180.00 $ | PER: 38.85 | Dividendo: 7.4%

FEMSA, fundada en 1890, es el mayor embotellador de Coca-Cola del mundo y opera en bebidas, comercio minorista, restaurantes y farmacias. Su presencia geográfica se extiende a 17 países en América y Europa.

En Q3 2025, los ingresos consolidados crecieron un 9.1% hasta 214.638 millones de pesos, pero la utilidad neta cayó 36.8% hasta 5.838 millones de pesos debido a pérdidas cambiarias y mayores gastos financieros. A pesar de este retroceso, los análisis mantienen una recomendación de “Compra”.

5. Grupo Financiero Banorte - Banca y pensiones

Capitalización: 534.70 mil M MXN | Precio: 178.03 $ - 186.44 $ | PER: 9.02 | Dividendo: 7.30%

Banorte, fundado en 1992, es el segundo banco más grande de México. Opera bajo las marcas Banorte e Ixe, ofreciendo cuentas de ahorro, tarjetas de crédito, préstamos, hipotecas y servicios comerciales. Con 22 millones de clientes, más de 1.000 sucursales y 7.000 cajeros automáticos, es también el administrador más longevo de afores (fondos de pensión).

En Q3 2025 registró un resultado neto de 13.008 millones de pesos (-9% interanual). Barron’s mantiene una recomendación de “Sobreponderar (Overweight)”.

El contexto macroeconómico que respalda las acciones de empresas

El entorno macroeconómico mexicano en 2025 presenta características favorables para los inversionistas. Aunque Donald Trump ha regresado a la presidencia estadounidense y ha impuesto aranceles del 25% a productos mexicanos, el impacto en el mercado mexicano ha sido moderado.

La inflación continúa descendiendo y se sitúa cerca del 3.5% anual, permitiendo al Banco de México iniciar recortes graduales de tasas de interés. El tipo de cambio del peso ha mostrado resiliencia, moviéndose dentro de un rango acotado y evitando depreciaciones abruptas. Para las empresas mexicanas, esto ha reducido presiones en costos operativos.

El nearshoring —la reubicación de cadenas de suministro desde Asia hacia América Latina— sigue impulsando inversión extranjera directa hacia México. Este flujo de capital ha fortalecido el consumo interno y expandido las oportunidades comerciales para empresas multinacionales con base en el país.

Oportunidades de inversión en acciones de empresas mexicanas

Para inversores que históricamente han concentrado sus activos en mercados estadounidenses, 2025 presenta un escenario de replanteamiento estratégico. El S&P/BMV IPC ha superado claramente el desempeño de los principales índices estadounidenses, que se mantienen planos o en territorio negativo.

Una estrategia equilibrada podría combinar:

• Acciones mexicanas: Exposición a empresas de consumo, telecomunicaciones y minería con sólidos fundamentos
• Bonos locales: Instrumentos de renta fija en MXN y USD para diversificar riesgo de tipo de cambio
• Presencia selectiva en activos estadounidenses: Para no abandonar completamente mercados desarrollados

Esta combinación captura diferencias de rendimiento, reduce riesgos comerciales y geopolíticos, y ofrece al inversor un horizonte más robusto en un período de cambios importantes. La concentración de capitalización en cinco grandes empresas facilita el análisis fundamental y la toma de decisiones de inversión informadas.