¿Qué es Swap Forex? ¿En realidad cuánto se lleva de tu ganancia?

La mayoría de los traders de Forex todavía no prestan suficiente atención al “coste oculto” llamado Swap. Normalmente vemos el Spread y las comisiones, pero ¿el Swap? Es silencioso y se va consumiendo cada noche que mantienes una orden. La mayoría de los traders novatos no saben a dónde se va su ganancia.

¿Qué es el Swap? El coste que “no ves”

Swap en términos sencillos es el interés que se genera por mantener una posición de trading (Position) durante la noche. Es la diferencia de tasas de interés entre las dos monedas que estás operando.

Cuando operas en Forex un par de divisas, como EUR/USD, en realidad estás:

• Si compras (Long): comprando EUR y pidiendo prestado USD
• Si vendes (Short): pidiendo prestado EUR y manteniendo USD

Cada moneda tiene su propia tasa de interés establecida por su banco central. El Swap es la diferencia entre los intereses que pagas y los intereses que recibes.

¿Por qué pagar Swap? La historia detrás

Veamos claramente: si la tasa de interés del EUR es del 4.0% anual y la del USD del 5.0% anual:

• Comprar EUR/USD: recibes interés del EUR (4.0%) pero pagas interés del USD (5.0%) → la diferencia es negativa -1.0% anual
• Vender EUR/USD: pagas interés del EUR (4.0%) pero recibes interés del USD (5.0%) → la diferencia es positiva +1.0% anual

Pero en realidad no recibes o pagas esa cantidad completa, porque la plataforma de trading (Broker) añade su propia “tarifa de gestión”. Por lo tanto, aunque en teoría deberías recibir un Swap positivo, la plataforma puede deducir comisiones, dejándote con un valor menor o incluso en negativo.

Swap Long vs Swap Short: ¿Por qué no son iguales?

Esta es la razón por la que el Swap para órdenes Long (para compras) y Short (para ventas) no son iguales, siempre.

Estos números difieren porque la plataforma de trading cobra comisiones en ambos lados. La diferencia entre Swap Long y Swap Short puede llegar a ser de 2-3 veces, dependiendo del bróker.

Swap de 3 días: el día en que “los traders son fundidos”

Este es el secreto que la mayoría de los traders novatos no saben:

¿Por qué hay un Swap de 3 días?

El mercado Forex cierra los sábados y domingos, pero los intereses en el mundo financiero siguen corriendo todos los días, incluyendo días festivos. Por eso, la plataforma de trading acumula y calcula el Swap de sábado y domingo en el día hábil siguiente.

Normalmente, la noche del miércoles se cobra el Swap 3 veces (algunas plataformas puede ser el viernes). La razón técnica es que el ciclo de liquidación (Settlement) del mercado Forex es T+2 (2 días hábiles después de la operación).

Ejemplo: si operas en Buy 1 Lote EUR/USD con Swap Long = -8.5 Puntos

• Valor de 1 Pip (10 Puntos) = $10 USD
• Entonces, 1 Punto = $1 USD
• Swap por noche = -8.5 USD
• Swap en la noche del miércoles = -8.5 × 3 = -25.5 USD

¿No es una cantidad pequeña, verdad?

Cómo calcular el coste de Swap con precisión

Método 1: calcular desde el porcentaje (%) por noche

Fórmula: Swap (en dinero) = valor de la posición × tasa de Swap % ÷ 100

Ejemplo real:

• Compras 1 Lote EUR/USD (100,000 unidades)
• Precio EUR/USD = 1.0900
• Tasa de Swap para compra = -0.008% por noche

Paso 1: calcular valor de la posición = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD

Paso 2: calcular Swap = 109,000 × (-0.008 ÷ 100) = -8.72 USD por noche

Paso 3: si es un Swap de 3 días = -8.72 × 3 = -26.16 USD

Método 2: consultar en la plataforma de trading

La mayoría de plataformas muestran el Swap directamente:

1. Selecciona el activo
2. Busca los detalles del Swap Long / Swap Short
3. Anota los números y calcula con la fórmula anterior

Riesgos del Swap: ¿Cuánto te está costando realmente?

Riesgo 1: pérdida de ganancias

Puedes tener una ganancia de 50 USD por movimiento de precio, pero si mantienes la orden 5 noches (incluyendo un Swap de 3 días):

• Swap normal: -8.72 USD × 4 noches = -34.88 USD
• Swap de 3 días: -26.16 USD
• Total Swap = -60.88 USD

Eso hace que la ganancia de 50 USD desaparezca y en realidad tengas una pérdida de 10.88 USD.

Riesgo 2: forzar el cierre de la posición

En mercados estables (Sideways), mantener una orden con Swap negativo significa perder dinero cada día. Muchos traders no aguantan y cierran la posición, aunque su plan inicial era esperar a que el precio mejore.

Riesgo 3: liquidación por margen

Recuerda que el Swap se calcula sobre el valor “total” de la posición, no solo sobre el margen que has puesto.

Si usas apalancamiento 1:100 para abrir 1 Lote:

• Margen requerido: ≈1,090 USD
• Swap por noche: 8.72 USD
• En relación al margen: 8.72 ÷ 1,090 × 100 = 0.8% por noche

Si mantienes 10 noches con Swap negativo, puede acabar con tu margen, porque 0.8% × 10 = 8% del margen total.

Oportunidades con Swap: la estrategia Carry Trade

No todo es negativo. Algunos traders usan el Swap como “fuente de ingresos” mediante la estrategia Carry Trade.

Concepto

Buscar pares de divisas que:

• Pidan prestado en monedas con tasas muy bajas (como JPY de Japón, CHF de Suiza)
• Compren en monedas con tasas altas (como AUD, NZD, o incluso MXN, TRY)
• Objetivo: obtener Swap positivo todos los días

Ejemplo: Comprar AUD/JPY

• Recibir interés del AUD (que actualmente tiene 4.35%)
• Pagar interés del JPY (que está en -0.10% o casi 0)
• La diferencia es mayor a 4% anual → ¡Swap positivo!

Riesgos

El Carry Trade no es libre de riesgos. La principal es la variación del tipo de cambio, que puede eliminar toda la ganancia del Swap.

Si el AUD/JPY cae un 10% en medio año, la pérdida por cambio puede superar ampliamente la ganancia del Swap.

El Carry Trade es recomendable en mercados estables y con tendencia clara.

Cuenta sin Swap: opción para traders de posición

Si quieres evitar completamente el Swap, algunas plataformas ofrecen cuentas sin Swap (o cuentas islámicas).

Ventajas:

• Sin Swap, sin importar cuánto mantengas la orden
• Ideal para Swing Traders y Position Traders
• Sin preocuparte de que el Swap consuma tus ganancias

Desventajas:

• Spread puede ser mayor en 1-2 pips
• Algunas plataformas cobran una tarifa fija de gestión

Consulta y prepárate

Antes de abrir una orden, ¿qué debes hacer?

1. Verificar el Swap del par: si el Swap Long y Short son positivos o negativos
2. Calcular el coste de Swap: usando las fórmulas anteriores
3. Considerar el plazo de mantenimiento: si solo mantienes unas horas, no importa mucho; si es largo, hay que pensarlo bien
4. Elegir estilo de trading: Scalper no le preocupa, pero un Position Trader sí, y puede preferir Swap positivo o cuentas sin Swap

Cómo consultar el Swap

La mayoría de plataformas (MT4, MT5 y otras) muestran el Swap directamente:

1. Abre Market Watch
2. Haz clic derecho en el activo
3. Selecciona Specification o Properties
4. Busca “Swap Long” y “Swap Short”

O simplemente pasa el cursor sobre el nombre del activo y aparecerá la información automáticamente.

En conclusión: ¿Qué impacto tiene el Swap en ti?

Scalper (que cierra en segundos o minutos) → casi no afecta

Day Trader (que cierra en el día) → afecta poco, a veces nada

Swing Trader (que mantiene días o semanas) → afecta mucho, hay que pensarlo y quizás usar cuentas sin Swap

Position Trader (que mantiene meses o años) → el impacto es mayor

La lección clave: Antes de abrir una orden, piensa en el Swap. No dejes que sea un “coste oculto” que se come tus ganancias sin que te des cuenta.

Este paso te ayudará a evitar sorpresas desagradables al cerrar una operación con ganancias que en realidad no son tales.

Invertir implica riesgos y no es para todos. Es importante entender bien antes de comenzar a operar.