Por qué el spread Bid-Ask es un costo oculto de comercio en las plataformas de criptomonedas

Cuando realizas una operación en un exchange de criptomonedas, rara vez obtienes inmediatamente un precio justo de mercado. Entre el precio al que estás dispuesto a comprar un activo y el precio que ofrecen los vendedores, siempre existe una diferencia. Esa brecha es lo que los profesionales llaman spread Bid-Ask — uno de los componentes más subestimados en los costos de los traders.

Cómo funciona el mecanismo de la diferencia entre el precio de compra y venta

En cualquier exchange de criptomonedas, en el libro de órdenes te encontrarás con dos niveles de precios. Por un lado, está el precio máximo que los compradores están dispuestos a pagar (bid), y por otro, el precio mínimo de oferta de los vendedores (ask). Nunca coinciden completamente. Por ejemplo, si la mejor oferta de compra es de 22,346 dólares estadounidenses, la mejor venta puede ser de 22,347 dólares estadounidenses. Esta diferencia de un dólar forma el spread Bid-Ask.

¿Qué controla el tamaño de esta brecha? Principalmente, el volumen de comercio y la cantidad de participantes. Cuando el mercado tiene alta actividad y muchos traders compitiendo entre sí, el spread se reduce al mínimo. Por el contrario, en períodos en los que la liquidez se agota o aumenta la incertidumbre, la diferencia entre el precio de compra y venta puede ampliarse varias veces. Los mercados con comportamiento caótico muestran spreads elevados precisamente porque los vendedores se vuelven más cautelosos y hay menos compradores.

Cómo calcular por ti mismo el spread entre compra y venta

El cálculo es muy sencillo. Solo necesitas encontrar en el libro de órdenes el mejor precio de oferta de los vendedores y restarle el mejor precio de compra. El resultado será el spread Bid-Ask que buscas.

Tomemos Ethereum como ejemplo. Supongamos que el precio máximo de compra es de 1570 dólares y el mínimo de venta es de 1570,50 dólares. En este caso, el spread Bid-Ask es de 50 centavos. En volúmenes de comercio grandes, estas diferencias se vuelven aún más estrechas, y en pares de menor liquidez pueden ampliarse considerablemente.

Por qué este spread afecta tanto la rentabilidad

Parece que medio dólar o unos pocos centavos son una tontería, pero aquí se esconde una trampa matemática para los traders frecuentes. Cada vez que abres una posición, inmediatamente estás en pérdida por el tamaño de ese spread. Compras a un precio más alto (ask) y vendes a un precio más bajo (bid), de lo que te gustaría.

Veamos un escenario concreto. Supón que negocias un token ABC con un precio justo de mercado de 0,35 dólares, y el spread Bid-Ask es de 0,02 dólares. Cuando compras, la mejor oferta es de 0,36 dólares. La mejor opción para vender en ese momento es de 0,34 dólares (precio máximo de compra).

¿Qué sucede? Para simplemente no tener pérdidas, el precio debe subir en 0,02 dólares, o aproximadamente un 5,7%. Esto no es ganancia, sino solo cubrir los costos del spread. Imagina que realizas 10 operaciones así en un día. Cada operación te quita varios porcentajes de potencial ingreso. En un mes, estas pequeñas pérdidas se convierten en una reducción significativa de la rentabilidad total.

Cómo las diferentes condiciones del mercado afectan el tamaño del spread

En los exchanges de criptomonedas, el spread depende completamente de la dinámica de oferta y demanda. Una alta competencia entre participantes conduce a spreads estrechos, mientras que una baja liquidez provoca una ampliación de la brecha. Esto es especialmente crítico durante períodos de alta volatilidad, cuando el mercado se mueve de forma impredecible y los participantes se vuelven más cautelosos.

Cualquier trader profesional te dirá: el spread Bid-Ask no es solo una característica técnica, sino un costo real de entrada y salida de una posición. A largo plazo, estas pérdidas microscópicas se acumulan en una suma significativa, y en el scalping y el trading diario, se convierten en el principal enemigo de la rentabilidad.