Cómo las instituciones se apoderaron de las criptomonedas durante la caída de 2025

Fuente: CryptoTale Título original: Cómo las instituciones tomaron el control de las criptomonedas durante la caída de 2025 Enlace original: https://cryptotale.org/how-institutions-took-over-crypto-during-2025s-slump/

Aspectos destacados clave

• Las instituciones absorbieron un suministro récord de BTC, reemplazando a los minoristas como la fuerza dominante del mercado.
• Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. crecieron rápidamente, con IBIT de BlackRock alcanzando $50B AUM en 2025.
• Las tesorerías corporativas poseían 1.686M BTC a nivel mundial, mostrando tendencias de acumulación estructural.

Visión general del mercado

En 2025, los mercados globales de criptomonedas registraron su peor rendimiento anual en un período de fuerte acumulación institucional. Esta acumulación ocurrió en los mercados de EE. UU. y globales a lo largo del año tras la aprobación de ETFs y cambios en las políticas. Bitcoin cayó aproximadamente un cinco por ciento, sin embargo, las instituciones continuaron absorbiendo suministro récord a través de productos regulados.

Las instituciones reemplazan a los minoristas

El rendimiento del precio definió las perspectivas de 2025; sin embargo, los datos de propiedad contaron una historia diferente. Bitcoin cayó alrededor del 5,4 por ciento, mientras que Ether bajó casi un 12 por ciento. Las altcoins principales cayeron entre un 35 y un 60 por ciento. Mientras tanto, los activos tradicionales registraron fuertes ganancias en acciones estadounidenses y commodities.

A pesar de los precios débiles, Bitcoin alcanzó un máximo intradía cercano a $126,080. Más importante aún, el comportamiento del capital divergió notablemente. Según las divulgaciones de ETFs, los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron aproximadamente $25 mil millones en entradas netas durante 2025, con los activos totales bajo gestión alcanzando entre $114 mil millones y $120 mil millones.

IBIT de BlackRock se convirtió en el ETF de mayor crecimiento en la historia, alcanzando $50 mil millones en AUM en 228 días. A finales de 2025, IBIT poseía aproximadamente entre 780,000 y 800,000 BTC, superando las participaciones reportadas por algunos competidores. Fidelity y Grayscale se unieron a BlackRock en el control de casi el 89 por ciento de los activos de los ETFs.

Los archivos institucionales respaldan el cambio. Para el tercer trimestre, las instituciones representaban aproximadamente el 24% del total de activos de ETFs, con casi toda esta exposición proveniente de gestores de activos y fondos de cobertura. Mientras tanto, los inversores minoristas vendieron aproximadamente 247,000 BTC durante 2025.

Los datos de transacciones respaldaron el patrón. Las transferencias de bajo valor cayeron más del 66 por ciento, mientras que las transacciones por encima de $10 millones aumentaron casi un 59 por ciento. Las direcciones activas disminuyeron y el interés de búsqueda por Bitcoin alcanzó un mínimo de once meses. El control se movió de manera constante desde los participantes minoristas hacia los asignadores profesionales.

Absorción de suministro y ciclos de mercado

Los cambios en la propiedad mostraron un cambio estructural más profundo. Los titulares de Bitcoin a largo plazo liberaron aproximadamente 1.4 millones de BTC entre marzo de 2024 y noviembre de 2025, con datos en cadena que valoran esa distribución cerca de $121 mil millones. A diferencia de ciclos anteriores, los precios no colapsaron durante ventas sostenidas.

Tres fases de distribución definieron el período: la primera siguió a la aprobación del ETF, impulsando a Bitcoin desde $25,000 hasta $73,000; la segunda siguió a las elecciones de EE. UU. en 2024, elevando los precios cerca de $100,000; y la tercera ocurrió durante 2025, con consolidación por encima de las seis cifras.

Las empresas públicas también aumentaron sus participaciones. Los datos mostraron que 134 empresas cotizadas poseían aproximadamente 1.686 millones de BTC a nivel mundial. Las tesorerías corporativas ahora consideran Bitcoin como una asignación estratégica en lugar de una jugada especulativa a corto plazo, marcando un cambio significativo respecto a los ciclos de auge y caída impulsados por minoristas anteriores.

Las proyecciones de precios institucionales respaldan ese marco, con varios analistas citando objetivos entre $150,000 y $250,000 para niveles de precios futuros.

Claridad en las políticas y maduración de la infraestructura

Los desarrollos en políticas reforzaron la transición. La administración firmó una orden ejecutiva sobre criptomonedas y apoyó una reserva estratégica de Bitcoin. La regulación de stablecoins avanzó, y los proyectos de ley sobre estructura de mercado mostraron una fuerte probabilidad de aprobación.

A nivel global, los reguladores actuaron de manera similar. Los líderes de la industria señalaron casos de uso de inclusión financiera a medida que las instituciones reanudaron su participación. Se lanzaron tarjetas de pago vinculadas directamente a billeteras de stablecoin, y los proyectos de blockchain pasaron de las pruebas a aplicaciones en el mundo real.

Conclusión

La desaceleración de las criptomonedas en 2025 ocurrió junto con una compra institucional récord, regulaciones más claras y una infraestructura más madura. Los ETFs, las tesorerías corporativas y las políticas de apoyo tomaron el control de la especulación minorista como los principales impulsores del mercado. 2025 se destacó como un año de cambio estructural en lugar de un pico típico del mercado.