¿Qué es realmente la inflación y por qué los inversores deben preocuparse?

Si notas que el precio de las cosas que compras en la vida diaria sigue subiendo, esa es una señal de inflación. Es un fenómeno económico que afecta nuestro poder adquisitivo, pero no es fácil de entender realmente.

La inflación: la realidad que enfrentamos

Inflación es una situación económica en la que el valor del dinero disminuye, provocando que los precios de bienes y servicios aumenten de manera continua. O dicho de otra forma, el dinero que tenemos en el bolsillo compra menos que antes.

Por ejemplo, en un tiempo, 50 bahts podían comprar varios platos de arroz, pero hoy en día, con la misma cantidad, solo se puede comprar un plato. Esa es la fuerza de la inflación.

¿Quién se beneficia y quién pierde?

Los empresarios y comerciantes se benefician porque pueden ajustar los precios de sus productos según la inflación. Pero los empleados con salario generalmente no reciben aumentos que igualen la tasa de inflación, lo que reduce su poder de compra.

¿Cuántos tipos de causas de inflación hay?

Generalmente, la inflación surge por tres causas principales:

1. Demand Pull Inflation (inflación por demanda)
Los consumidores quieren comprar más bienes y servicios, pero actualmente el mercado carece de productos, por lo que los vendedores suben los precios.

2. Cost Push Inflation (inflación por costos)
Los costos de producción aumentan, ya sea por el precio de la energía, materias primas o salarios. Los productores, por tanto, deben subir los precios de sus productos.

3. Printing Money Inflation (inflación por impresión de dinero)
El gobierno imprime demasiado dinero, lo que hace que la cantidad de dinero en la economía sea excesiva.

La inflación en Tailandia a lo largo de la historia

En 2517 (1974), la inflación en Tailandia superó el 24.3% debido a la crisis del petróleo por la guerra en Oriente Medio.

En 2523 (1980), la inflación fue alta por segunda vez, debido a la guerra entre Irak e Irán.

En 2541 (1998), tras la crisis económica asiática, el valor del baht se depreció y la inflación alcanzó el 7.89%.

Hasta 2565 (2022), la inflación saltó al 7.10% nuevamente, debido a la guerra entre Rusia y Ucrania.

¿Cómo se mide la inflación?

Índice de precios al consumidor (CPI) es la herramienta principal para medir la inflación. Cada mes, el Ministerio de Comercio de Tailandia recopila datos de precios de 430 artículos para calcular el CPI.

Datos de enero de 2567 (2024):

• CPI en 110.3 (base 2562 = 100)
• La inflación general (YoY) bajó un 1.11% respecto al año anterior.
• Es el nivel más bajo en los últimos 35 meses.

¿Por qué existe la inflación en el mundo actual?

Tras la crisis de la pandemia, la economía global enfrenta un fenómeno llamado “revenge spending” — una explosión en la demanda reprimida de los consumidores, pero la capacidad de producción aún no ha alcanzado ese nivel. Además:

• El precio de la energía ha subido mucho, pasando de mínimos históricos en 2020 a máximos históricos.
• Problemas en las cadenas de suministro: falta de contenedores de transporte, chips semiconductores.
• Políticas monetarias: bancos centrales mantienen tasas de interés bajas para estimular la economía.

Según datos del FMI hasta enero de 2567 (2024), se espera que la economía mundial crezca un 3.1% en 2567 y un 3.2% en 2568, pero aún por debajo del promedio histórico.

Cómo afecta la inflación a nuestra vida diaria

En la sala de la ciudadanía

El aumento del costo de vida significa que:

• Compramos menos con la misma cantidad de dinero.
• Nuestro poder de compra disminuye.
• La planificación financiera se vuelve más estricta.

Ejemplo de precios de bienes esenciales en la vida diaria:

En la sala de los empresarios

Cuando los precios suben, las ventas disminuyen, los costos aumentan, y algunas empresas deben retrasar inversiones o reducir personal, lo que es una señal de Stagflation — una situación que nadie desea que ocurra.

En la sala de la economía del país

Si ocurre Stagflation:

• La gente compra menos.
• Las empresas no venden.
• La inversión en desarrollo se retrasa.
• La tasa de desempleo aumenta.
• El PIB crece lentamente.

Inflación vs Deflación: ¿en qué se diferencian?

Ambas situaciones son peligrosas si son severas y prolongadas.

Cuando llega la inflación, ¿qué deben hacer los inversores?

1. Planificar inversiones inteligentes

En tiempos de inflación, los intereses de los depósitos son muy bajos, por lo que hay que buscar rentabilidad en otros lugares:

• Acciones: con oportunidad si se eligen los sectores adecuados.
• Fondos mutuos: ofrecen diversificación.
• Bienes raíces: generan rentas ajustadas a la inflación.

2. Reducir deudas sin pensar demasiado

• Evitar compras innecesarias.
• Planificar gastos con disciplina.
• No tomar préstamos para cosas que no generen ingresos.

3. Elegir activos seguros

El oro es una buena opción porque:

• Tiene valor intrínseco.
• Su precio se mueve en la misma dirección que la inflación.
• Es un activo seguro.

Algunos inversores prefieren hacer trading de CFD en oro, ya que pueden especular tanto en subida como en bajada.

4. Seguir las noticias

La inflación y las políticas relacionadas cambian constantemente. La actualidad es lo que los inversores necesitan seguir.

¿Qué acciones se benefician de la inflación?

Acciones bancarias

Las ganancias de los bancos provienen del diferencial de intereses (Net Interest Margin). Cuando las tasas de interés suben para combatir la inflación, los bancos ganan más.

Acciones de seguros

Las compañías de seguros invierten en instrumentos de deuda que tienen rendimientos relacionados con la inflación. Además, empresas como PTT Public Company Limited ((PTT PCL)) se beneficiaron mucho en la primera mitad de 2565 (2022): PTT tuvo ingresos de 1,685,419 millones de baht y utilidad neta de 64,419 millones, creciendo un 12.7% respecto al año anterior, debido al aumento en los precios del petróleo.

Acciones de alimentos

La situación mundial genera problemas en la alimentación, por lo que los productores de alimentos tienen poder para ajustar precios y son esenciales.

Bonos de tasa flotante

Los bonos de tasa flotante o bonos ligados a la inflación ajustan su interés según los cambios en la inflación.

Lo que aprenderemos durante la inflación

La inflación moderada es un fenómeno natural de la economía, pero la inflación alta (Hiperinflación) es donde surgen los problemas.

Comprender la inflación es clave para que los inversores tomen decisiones inteligentes. En comparación con la deflación (la situación opuesta), la inflación suele ser un motor de crecimiento económico, pero también requiere una gestión adecuada.

Siguiendo las noticias, los mecanismos del mercado global, las políticas de los bancos centrales y haciendo inversiones prudentes, puedes mantener la estabilidad financiera incluso en tiempos desafiantes de inflación.