El dólar australiano se fortalece en medio de datos económicos sólidos y expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed

El Dólar Australiano (AUD) está subiendo frente al Dólar Estadounidense (USD) a medida que los participantes del mercado reevaluan las trayectorias de las tasas en ambos lados del Pacífico. La sesión del jueves marca el quinto día consecutivo de apreciación del AUD, impulsado por una combinación de indicadores económicos australianos más fuertes de lo esperado y una creciente especulación sobre un alivio de la Reserva Federal.

Datos económicos alimentan la recuperación del AUD

Los últimos datos económicos de Australia han cambiado el sentimiento hacia la moneda. El Gasto Privado en Capital aumentó un 6.4% trimestre a trimestre en el tercer trimestre, superando ampliamente la expansión del 0.2% del trimestre anterior y el pronóstico del 0.5%. Esta aceleración sugiere un impulso robusto en la inversión empresarial de cara a fin de año.

Sumando al atractivo del AUD, la lectura del Índice de Precios al Consumidor (CPI) mensual de octubre fue del 3.8% interanual, superando tanto la estimación del consenso del 3.6% como el 3.5% del mes anterior. Aunque la inflación sigue elevada en relación con el objetivo del 2–3% del Banco de la Reserva de Australia (RBA), las presiones persistentes de precios han consolidado las expectativas del mercado de que el banco central mantendrá su postura acomodaticia.

Se anticipa ampliamente que la RBA mantendrá la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en el 3.6% hasta diciembre. La valoración del mercado, reflejada en los Futuros de la Tasa de Interés Interbancaria de 30 Días del ASX, sugiere solo un 6% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos a 3.35% en la próxima reunión del consejo. Las actas recientes de política de la RBA subrayaron un enfoque más equilibrado, señalando la disposición del banco a mantener la tasa si los datos entrantes permanecen firmes.

El Dólar estadounidense bajo presión ante señales de cambio de política de la Fed

El índice USD (DXY) retrocede alrededor de 99.50, presionado por un cambio significativo en las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal. La valoración del mercado ahora refleja más del 84% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, una reversión dramática respecto al 30% visto hace apenas una semana.

Los datos recientes del mercado laboral han inclinado la balanza hacia recortes de tasas. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo cayeron a 216,000 para la semana que terminó el 22 de noviembre, superando las 225,000 esperadas y señalando resiliencia. Sin embargo, el Gobernador de la Fed, Christopher Waller, ha señalado que la debilidad del mercado laboral es su principal preocupación, afirmando que la inflación “no es un gran problema” dado el reciente debilitamiento del empleo. Sus comentarios, junto con los de John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, sobre las perspectivas de recortes de tasas a corto plazo, han reforzado las expectativas del mercado para la acción en diciembre.

En cuanto a la inflación, el Índice de Precios al Productor (PPI) se mantuvo estable en 2.7% interanual en septiembre, cumpliendo con las previsiones. El PPI subyacente bajó a 2.6% desde lecturas previas de 2.9%, sugiriendo que el impulso inflacionario se está estabilizando. El crecimiento de las Ventas Minoristas se desaceleró a 0.2% mes a mes en septiembre desde 0.6%, mientras que la Confianza del Consumidor cayó bruscamente, bajando 6.8 puntos a 88.7 en noviembre desde 95.5 en octubre, indicando un entorno de consumo cauteloso que respalda la postura de alivio de la Fed.

La actividad económica en Australia se fortalece

Los sectores manufacturero y de servicios de Australia muestran resiliencia. El Índice de Gestores de Compras (PMI) preliminar de S&P Global en manufactura subió a 51.6 en noviembre desde 49.7, señalando una aceleración en la actividad fabril. El PMI de servicios subió a 52.7 desde 52.5, mientras que el PMI compuesto aumentó a 52.6 desde 52.1, reflejando una expansión económica constante.

La Subgobernadora de la RBA, Sarah Hunter, ha advertido que un crecimiento sostenido por encima de la tendencia podría reactivar las presiones inflacionarias, pero también enfatizó que el banco central no reaccionará de forma exagerada a lecturas mensuales individuales de inflación. Sus comentarios resaltan el enfoque cauteloso y dependiente de los datos de la RBA mientras evalúa las dinámicas de crecimiento y inflación en competencia.

La configuración técnica apunta a una mayor subida del AUD

El par AUD/USD se negocia actualmente cerca de 0.6530, tras romper de manera decisiva por encima de la Media Móvil Exponencial de nueve días (EMA). El gráfico diario revela que el par ocupa una zona de consolidación rectangular, sugiriendo una tendencia intermedia neutral a pesar del impulso alcista a corto plazo.

El objetivo de resistencia inmediato se encuentra cerca de 0.6630, que representa el límite superior del rectángulo de consolidación. En el lado bajista, el nivel psicológico de 0.6500 —en línea con el soporte de la EMA de nueve días en 0.6495— marca un pivote clave. Una caída por debajo de esta zona de soporte podría abrir camino hacia el límite inferior del rectángulo en torno a 0.6420 y el mínimo de cinco meses de 0.6414 registrado a finales de agosto.

Resumen del rendimiento de las monedas

El jueves, el Dólar Australiano mostró el mejor rendimiento entre los principales pares de divisas, apreciándose un 0.13% frente al Dólar estadounidense. El AUD también se fortaleció frente al euro, la libra esterlina, el dólar canadiense y el dólar neozelandés, reflejando confianza generalizada en la moneda. Mientras tanto, el USD se debilitó en todos los frentes, extendiendo su reciente tendencia bajista dominada por las expectativas de recortes de tasas.