¿ Cómo entender las acciones de liquidación total ? Guía de riesgos del mercado de valores taiwanés que debes leer antes de invertir

Significado y advertencias sobre la liquidación total

En el mercado de acciones de Taiwán, las acciones de liquidación total son aquellas que requieren el pago o liquidación total al comprar o vender, lo cual no es la forma habitual de negociar acciones ordinarias. Cuando una empresa cotizada enfrenta dificultades operativas, crisis financiera o incumplimientos importantes, y su valor neto por acción cae por debajo de 5 yuanes, la bolsa la clasificará como acción de liquidación total.

En comparación con las acciones ordinarias, las acciones de liquidación total enfrentan riesgos claramente mayores. Primero, las empresas listadas como de liquidación total suelen tener problemas de gestión o financieros, lo que indica un aumento en el riesgo de inversión. En segundo lugar, estas acciones son extremadamente volátiles, especialmente cuando su precio fluctúa cerca del umbral de 5 yuanes, por lo que los inversores deben ser especialmente cautelosos. Finalmente, las acciones de liquidación total no distribuyen dividendos ni ofrecen derechos de suscripción, por lo que los inversores solo pueden esperar a que la empresa mejore su situación y vuelva a ser una acción ordinaria.

Dificultades de liquidez de las acciones de liquidación total

Otra característica importante de las acciones de liquidación total es la falta de liquidez. Debido a que solo se negocian una vez cada 30 minutos y la participación en el mercado es baja, muchas veces enfrentan la situación de no encontrar comprador, lo que amplía la diferencia entre precios de compra y venta y aumenta los costos de transacción. Esto significa que, incluso si se desea salir rápidamente, puede ser difícil hacerlo.

¿Es posible volver a negociar normalmente?

Ser clasificado como acción de liquidación total no es una sentencia definitiva. Cuando la situación operativa de la empresa mejora y se cumplen ciertas condiciones, existe la posibilidad de salir de la restricción de liquidación total:

Las empresas cotizadas deben cumplir con: dos trimestres consecutivos con valor neto por acción superior a 5 yuanes, y que los fondos propios sean superiores a 300 millones de yuanes en ambos trimestres.

Las empresas en OTC deben cumplir con: un informe financiero trimestral en el que el valor neto por acción supere los 5 yuanes y los fondos propios hayan aumentado.

Una vez que se cumplen las condiciones, la bolsa revisará en el primer día hábil después de recibir los informes trimestrales, y tras la publicación, en 2 días será efectiva, permitiendo que las acciones vuelvan a negociarse como acciones ordinarias.

Cómo consultar e identificar las acciones de liquidación total

Para conocer la lista actual de acciones de liquidación total, puede ingresar en la página oficial de la Bolsa de Valores de Taiwán, seleccionar “Información de negociación” → “Cambio en la negociación”, donde podrá ver la lista completa y el estado más reciente de las acciones de liquidación total.

Proceso de compra y venta de acciones de liquidación total

Debido a que no se pueden usar herramientas de crédito como financiamiento o préstamos de valores, la forma de negociar acciones de liquidación total es completamente diferente a la de las acciones ordinarias.

Procedimiento de compra: Los inversores deben transferir todos los fondos a la cuenta designada por el corredor, incluyendo las comisiones, antes de solicitar al agente que realice la orden. Debido a la posible insuficiencia de fondos, generalmente se transfiere una cantidad ligeramente superior para asegurar la ejecución. Los fondos no utilizados en ese día se devolverán a la cuenta personal a las 3:30 p.m.

Procedimiento de venta: Es necesario contactar primero con el agente para solicitar la transferencia de las acciones (anticipación de acciones). El agente realizará una grabación de confirmación (algunos corredores permiten solicitarlo mediante la app). Tras la aprobación, el inversor puede colocar la orden de venta por su cuenta. Si no se vende al cierre, deberá volver a transferir las acciones al día siguiente para vender.

Corredores recomendados para negociar acciones de liquidación total

En Taiwán, varias corredoras ofrecen servicios de negociación de acciones de liquidación total. A continuación, algunas de las opciones más populares en el mercado:

Fubon Securities — Uno de los corredores más grandes de Taiwán, con una plataforma de negociación en línea completa y herramientas de inversión, soporta la negociación de acciones de liquidación total.

Yuan Da Securities — Con la mayor cantidad de sucursales, ofrece órdenes desde dispositivos móviles y sincronización en la nube, con soporte profesional para acciones de liquidación total.

CITIC Securities — Con amplia experiencia en el mercado financiero, ofrece asesoramiento profesional y soporta la negociación de acciones de liquidación total.

KGI Securities — Corredora veterana, con funciones convenientes como la gestión de cuentas múltiples, y servicios completos para acciones de liquidación total.

Riesgos y precauciones que los inversores deben conocer

El nivel de riesgo de las acciones de liquidación total es claramente superior al de las acciones ordinarias, principalmente en cuatro aspectos:

Primero, alto riesgo operativo. La clasificación como acción de liquidación total generalmente refleja problemas de gestión, dificultades financieras o incumplimientos, por lo que los inversores deben entender que se trata de activos de alto riesgo.

Segundo, volatilidad extrema. Especialmente cuando el precio fluctúa cerca de 5 yuanes, la incertidumbre en su clasificación puede causar movimientos bruscos. Si la empresa cambia a liquidación total, las acciones incluso pueden experimentar límites de caída consecutivos.

Tercero, carácter sin dividendos. A diferencia de las acciones ordinarias, las acciones de liquidación total no distribuyen dividendos ni derechos de suscripción, y la única oportunidad de obtener beneficios es esperar a que la empresa mejore su situación.

Cuarto, severa falta de liquidez en el mercado. El mecanismo de solo negociar cada 30 minutos, junto con la escasa participación, dificulta la rápida coincidencia entre compradores y vendedores, haciendo que la transacción sea mucho más difícil que con acciones ordinarias.

En resumen, las acciones de liquidación total representan un “alto riesgo, barreras elevadas y baja liquidez”, y solo son aptas para inversores que comprendan plenamente los riesgos y tengan paciencia para esperar.