Los inversores deben saber: ¿Qué es el valor de mercado y cómo afecta a las decisiones de inversión?

Para inversores principiantes, ¿qué es realmente el valor de mercado?

Cuando hablamos de análisis de inversión, muchas personas suelen confundirse entre diferentes enfoques, ya sea análisis fundamental (Fundamental Analysis) o análisis técnico (Technical Analysis). Pero para los inversores que desean entender el valor real de una empresa, el término valor de mercado tiene un significado profundo e importante.

Valor de mercado (Market Value) se describe como el valor total de todos los activos de una empresa según el precio actual que el mercado asigna. Mientras los precios de los activos cambian, el valor de mercado reflejará cuánto valor mide el mercado a esos activos.

El cálculo básico de este valor tiene la fórmula: valor de mercado = precio de la acción actual X número total de acciones ordinarias.

¿Por qué es importante para los inversores? Porque el valor de mercado nos ayuda a evaluar si la inversión que vamos a realizar será rentable o no, y también a comparar claramente las oportunidades de inversión entre diferentes empresas.

Ejemplo sencillo de cálculo del valor de mercado

Supongamos que la empresa AAA tiene 300 millones de acciones ordinarias y actualmente sus acciones se venden a 1.50 baht por acción. Entonces:

Valor de mercado de la empresa AAA = 300 millones de acciones × 1.50 baht = 450 millones de baht

De este ejemplo, podemos decir que el mercado valora a la empresa AAA en 450 millones de baht. Si el precio de la acción sube a 2 baht, el valor de mercado aumentará a 600 millones de baht. Cuando el precio de la acción cambia, el valor de mercado también cambia en consecuencia.

¿Qué factores hacen que el valor de mercado suba o baje?

El valor de mercado no surge por casualidad; hay diversos factores que influyen:

1. Rendimiento empresarial
Si la empresa tiene buenos resultados, aumenta sus ganancias y sus ventas crecen rápidamente, el valor de mercado tiende a subir porque los inversores creen que esa empresa hará crecer su dinero invertido.

2. Situación económica general
Cuando la economía del país o del mundo está en buen estado, los inversores suelen tener mayor confianza y están dispuestos a comprar acciones a precios más altos. En épocas de recesión económica, el valor de mercado puede disminuir.

3. Calidad de gestión y visión
Un equipo directivo con buena reputación, capacidad y planes claros genera mayor confianza en los inversores.

4. Satisfacción del cliente y nivel de confianza
Si la empresa produce bienes o servicios de calidad y tiene una base de clientes satisfecha, el valor de mercado reflejará esa fortaleza.

5. Liquidez y capacidad de pagar deudas
Las empresas con mucho efectivo y que pueden pagar sus deudas a tiempo suelen tener un valor de mercado más alto.

¿En qué forma se expresa el valor de mercado?

El valor de mercado se presenta en dos formas principales:

Forma 1: Valor de mercado de empresas que cotizan en bolsa (Listed Companies)
Para las empresas que tienen acciones en la bolsa, el valor de mercado se calcula multiplicando el precio de cierre del día por el número de acciones en circulación (Outstanding Shares). Este número fluctúa constantemente con las variaciones del precio de las acciones.

Forma 2: Valor de mercado de otros activos (Non-Listed Assets)
Para activos que no cotizan en bolsa, como bienes raíces, negocios privados o proyectos especiales, la valoración requiere métodos profesionales de evaluación, considerando calidad, ubicación, potencial de generación de ingresos y otros factores relevantes.

Diferencias importantes: valor de mercado vs. precio de mercado

Muchas personas pueden confundirse entre estos dos términos, pero en realidad hay una diferencia clave:

Precio de mercado (Market Price) es el precio que surge de las transacciones reales en el mercado. Cuando compradores y vendedores llegan a un acuerdo, ese precio cambia constantemente, incluso cada hora o minuto, impulsado por las emociones del mercado, la demanda y la oferta.

Mientras tanto, valor de mercado (Market Value) mide el valor total de una empresa o activo desde una perspectiva a largo plazo, reflejando su potencial de ganancias y estabilidad.

En su uso: El precio de mercado suele ser utilizado por traders a corto plazo (Day Traders) que buscan aprovechar la volatilidad del precio, mientras que el valor de mercado es información importante para inversores a largo plazo que quieren evaluar el valor real del activo.

Valor de mercado vs. valor en libros (Book Value)

Valor en libros se refiere al valor neto de los activos que aparece en los estados financieros de la empresa, calculado como:

Valor en libros = activos totales - pasivos totales

Ejemplo: La empresa BBB tiene activos totales de 500 millones de baht y pasivos totales de 250 millones de baht, por lo que su valor en libros sería de 250 millones de baht.

La diferencia clave entre ambos es que:

• Valor de mercado fluctúa continuamente según las transacciones en el mercado y refleja las expectativas de los inversores sobre el futuro.
• Valor en libros cambia más lentamente, ya que se actualiza solo en los informes financieros dos o tres veces al año.

Los inversores inteligentes usan ambos números para determinar si una empresa está sobrevalorada o infravalorada en relación con su valor real.

Valor de mercado vs. capitalización de mercado (Market Capitalization)

Capitalización de mercado (Market Cap) puede parecerse al valor de mercado en algunos aspectos, pero en realidad es más específico.

La capitalización de mercado es el valor de mercado de las acciones en circulación (Outstanding Shares), y se usa para indicar el tamaño de la empresa.

Ejemplo: Apple Inc. a finales de 2023 tiene una capitalización de mercado de hasta 3.00 billones de dólares estadounidenses. Esto es un indicador que los inversores usan para clasificar las empresas (Large Cap, Mid Cap, Small Cap).

Por otro lado, el valor de mercado es un término más amplio que puede abarcar todos los activos, no solo las acciones.

Limitaciones que los inversores deben conocer

Aunque el valor de mercado es muy útil, también tiene limitaciones que hay que tener en cuenta:

1. Siempre volátil
El valor de mercado cambia según las transacciones y las emociones del mercado, pero eso no significa que la empresa realmente cambie. Es solo el precio que el mercado asigna en ese momento.

2. No refleja toda la imagen
El valor de mercado puede no incluir detalles como la deuda, la calidad de la gestión o la estructura de costos de la empresa.

3. No indica beneficios futuros
Una empresa puede tener un valor de mercado alto sin necesariamente obtener las ganancias esperadas.

4. Impacto de factores externos
El valor de mercado puede ser impulsado por noticias temporales, políticas gubernamentales o cambios en políticas fiscales que no están relacionados con el rendimiento real de la empresa.

Resumen: ¿Por qué es importante entender el valor de mercado?

El valor de mercado es una herramienta básica para que los inversores tomen decisiones inteligentes, ya sea que inviertan en acciones, bienes raíces o negocios.

Al comprender cómo se calcula, qué factores influyen y las diferencias con otros indicadores, podrás evaluar mejor las oportunidades de inversión.

El análisis fundamental no se trata solo de mirar gráficos; el valor de mercado es uno de los conocimientos esenciales que los inversores con visión deben estudiar y entender bien para construir una cartera de inversión sólida.