¿Cómo evolucionará el precio del oro después de superar los 4400 dólares? Análisis de la tendencia del precio del oro en 2025 llega

2024–2025年 esta ola de mercado dorado está disparándose, muchas personas están preguntando la misma cosa: ¿Todavía hay oportunidad de que el precio del oro siga subiendo? ¿Es demasiado tarde para entrar ahora?

En lugar de seguir las noticias y hacer conjeturas, es mejor entender qué es lo que realmente está impulsando la subida del precio del oro. Solo al comprender la lógica detrás, podrás afrontar las próximas volatilidades con confianza.

¿Por qué el oro puede dispararse tanto en 2025?

Primero, mira los datos y entenderás: este año, el oro ya ha superado con fuerza los 4300 dólares, acercándose a los 4400 dólares y alcanzando un máximo histórico. Según estadísticas del mercado, el aumento del oro en 2024-2025 es el más alto en casi 30 años, superando el 31% de 2007 y el 29% de 2010.

Detrás de esta tendencia, hay principalmente tres fuerzas que están impulsando el repunte:

Primera fuerza: cambios en políticas que generan incertidumbre en el mercado

Las nuevas políticas que se han implementado continuamente llenan el mercado de variables, y la cautela de los inversores respecto al riesgo claramente ha aumentado. Según experiencias históricas (como la guerra comercial entre EE. UU. y China en 2018), estos periodos de incertidumbre suelen impulsar al oro a subir un 5–10% a corto plazo. Cuando la gente teme por el futuro económico, el oro, como activo de refugio, naturalmente aumenta su atractivo.

Segunda fuerza: cambios en las expectativas sobre la tendencia de las tasas de interés

Este es el motor más importante. El oro tiene una relación inversa clara con las tasas de interés reales — cuanto más bajas sean las tasas, más atractivo será el oro.

¿La razón? Porque mantener oro no genera intereses, así que cuando las tasas son altas, es más rentable depositar el dinero en el banco. Pero en cuanto las tasas bajan, el costo de oportunidad del oro disminuye, y el capital fluye hacia él naturalmente.

Según las herramientas de tasas de interés del CME, hay un 84.7% de probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas en 25 puntos básicos en diciembre. Solo con seguir las expectativas de recortes de tasas de la Fed, se puede predecir en qué dirección irá el precio del oro.

Tercera fuerza: compras continuas de los bancos centrales a nivel mundial

Según el informe de la Asociación Mundial del Oro, en el tercer trimestre de 2025, las compras netas de oro por parte de los bancos centrales alcanzaron las 220 toneladas, un aumento del 28% respecto al trimestre anterior. En los primeros 9 meses, la compra total fue de aproximadamente 634 toneladas, alcanzando un máximo histórico.

Lo más interesante es que el 76% de los bancos centrales encuestados dijeron que en los próximos cinco años aumentarán la proporción de oro en sus reservas, mientras reducirán las reservas en dólares. Esto indica que la confianza global en el oro no es algo pasajero, sino una estrategia a largo plazo.

¿Qué otros factores están impulsando el precio del oro?

Además de las tres fuerzas principales, el repunte del oro también está estrechamente relacionado con estos factores:

La alta deuda global limita el espacio de política económica

Para 2025, la deuda global total alcanza los 307 billones de dólares. La alta deuda significa que los países no pueden subir mucho las tasas, y tienden a mantener políticas acomodaticias, lo que indirectamente reduce las tasas reales y favorece al oro.

La atracción del dólar estadounidense está disminuyendo

Cuando la confianza en el dólar fluctúa, el oro, que se valora en dólares, se beneficia y atrae más flujos de capital.

Los riesgos geopolíticos aún persisten

La continuación del conflicto entre Rusia y Ucrania, la tensión en Oriente Medio, todo esto refuerza la demanda de activos de refugio, y en el corto plazo puede provocar volatilidad en el oro.

Las redes sociales y el sentimiento del mercado impulsan

Las noticias continuas y las discusiones en redes sociales pueden activar flujos de capital a corto plazo, generando una tendencia alcista continua. Pero hay que tener en cuenta que estas fluctuaciones no garantizan que la tendencia a largo plazo se mantenga.

¿Qué se espera para el futuro? Predicciones institucionales unánimes y optimistas

Aunque recientemente el oro ha tenido una corrección, las principales instituciones siguen siendo optimistas respecto al mercado:

• JPMorgan considera que esta corrección es una “ajuste saludable”, con una visión a largo plazo positiva, y ha elevado su objetivo para el Q4 de 2026 a 5055 dólares/oz.
• Goldman Sachs mantiene su objetivo para finales de 2026 en 4900 dólares/oz.
• Bank of America es aún más agresivo, elevando su objetivo para 2026 a 5000 dólares/oz, e incluso cree que el próximo año podría alcanzar los 6000 dólares.

La lógica detrás de estas predicciones es clara: los factores que sustentan el oro a largo plazo (alta deuda, compras de bancos centrales, demanda de refugio) no han cambiado, y las fluctuaciones a corto plazo son solo ajustes normales.

Como inversor minorista, ¿es buen momento para entrar?

No hay una respuesta única, ya que la tolerancia al riesgo varía entre inversores. Pero podemos ofrecer recomendaciones según diferentes perfiles:

Si eres un trader experimentado a corto plazo

La volatilidad es una oportunidad. La liquidez es alta, y las tendencias de subida y bajada son claras, especialmente en momentos de repunte o caída brusca, donde la fuerza de compra y venta es evidente. Pero recuerda seguir el calendario económico y estar atento a los datos económicos de EE. UU., ya que las volatilidades suelen ser más intensas antes y después de los anuncios importantes.

Si eres un inversor principiante que quiere probar a corto plazo

Empieza con cantidades pequeñas, no te lances a comprar en exceso. La volatilidad media anual del oro es del 19.4%, mayor que el 14.7% del S&P 500. Si tu mentalidad se rompe, puedes perder mucho dinero rápidamente.

Si quieres comprar oro físico para mantener a largo plazo

Prepárate para experimentar fluctuaciones significativas. La tendencia a largo plazo es alcista, pero en medio puede doblar su valor o reducirse a la mitad. La paciencia será clave. Además, los costos de transacción del oro físico son altos (del 5% al 20%), no compres demasiado.

Si quieres incluir oro en tu cartera

Perfecto, pero no pongas todos los huevos en una sola cesta. La volatilidad del oro no es baja, y diversificar es más seguro.

Si quieres maximizar beneficios

Puedes mantener una posición a largo plazo y aprovechar las fluctuaciones para hacer operaciones a corto plazo, especialmente en los momentos en que los datos económicos de EE. UU. muestren mayor volatilidad. Pero esto requiere experiencia y buen control del riesgo.

Algunas recomendaciones finales

Evita estos errores en la inversión en oro:

1. Su volatilidad no es menor que la de las acciones — La amplitud media anual del oro es del 19.4%, y el riesgo no debe subestimarse.
2. Los ciclos son largos — Solo en periodos de más de diez años se puede ver realmente la protección del valor, y durante ese tiempo puede doblar o reducirse a la mitad.
3. Los costos de transacción son altos — El oro físico cuesta entre un 5% y un 20%, evita hacer transacciones frecuentes.
4. No pongas todos los huevos en una sola cesta — Aunque el análisis del precio del oro sea claro, no deberías concentrar todos tus fondos en un solo activo.

En resumen, la lógica del análisis del precio del oro ya está bastante clara: el respaldo de los bancos centrales, un entorno de tasas favorable y la demanda de refugio, todo esto proporciona soporte a medio y largo plazo. Pero en el corto plazo, hay que estar atento a los datos económicos de EE. UU. y a las reuniones de los bancos centrales, ya que pueden generar volatilidad.

Ya sea siguiendo la tendencia o invirtiendo con criterio, primero entiende bien la lógica subyacente y luego ajusta tu estrategia según tu tolerancia al riesgo. Esa es la forma más segura de invertir.