¿ Qué significa Token ? Entiende en profundidad las diferencias clave entre Token y Coin

En las primeras etapas de las criptomonedas, la industria utilizaba principalmente el término Coin para referirse a activos digitales como Bitcoin, Litecoin, etc. Pero con la aparición de Ethereum, el concepto de Token empezó a surgir. Debido a que en chino ambos términos se traducen como “token” o “criptomonedas”, muchos inversores se sienten confundidos. Este artículo profundizará en el significado de Token, las diversas clasificaciones de Token y explicará las diferencias esenciales entre Token y Coin.

Explicación detallada del significado de Token: definición y características

Token, que en chino suele traducirse como pase, ficha o token, representa una forma de interés, certificado o activo digital específico, que puede ser negociado, transferido y canjeado en la blockchain correspondiente.

La clave para entender el significado de Token radica en reconocer su dependencia. Los Token se emiten sobre la base de un ecosistema de blockchain existente y no poseen su propia cadena pública independiente. En 2015, Ethereum introdujo el estándar ERC-20 para tokens, una innovación que permite a cualquier desarrollador emitir su propio Token en su red. Hasta la fecha, Ethereum sigue siendo la plataforma de blockchain pública con la mayor cantidad de emisión de Token en todo el mundo.

En un sentido amplio, Token es un término genérico que abarca todos los tokens no basados en cadenas públicas, incluyendo tokens de aplicaciones DeFi, tokens de soluciones Layer-2, tokens relacionados con NFT (como APE, SAND, etc.) y otras categorías.

Las tres principales clasificaciones de Token

Según el marco de clasificación de la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA), los Token se dividen en tres tipos principales:

Token de pago (Payment Tokens)

El objetivo principal de los tokens de pago es realizar funciones de pago seguras, eficientes y de bajo costo; los stablecoins son un ejemplo típico. Estos tokens actúan como medio de intercambio en transacciones reales.

Token de utilidad (Utility Tokens)

Los tokens de utilidad proporcionan acceso a diversas aplicaciones en blockchain, principalmente en forma de tokens ERC-20 en Ethereum. Este tipo de tokens otorgan a los poseedores derechos para usar aplicaciones o servicios específicos.

Token de activo (Asset Tokens)

Los tokens de activo, como forma de activo en el desarrollo de proyectos, representan ciertos derechos sobre el proyecto. Poseer estos tokens implica ser participante del proyecto y beneficiarse de la apreciación del valor del token, en ciertos aspectos similares a las acciones. Es importante aclarar que en el ámbito de las criptomonedas, poseer un token de activo generalmente no equivale a tener la propiedad del proyecto, y los inversores a menudo no disfrutan de derechos a dividendos.

Cabe destacar que en la práctica, los Token suelen tener atributos compuestos; un mismo Token puede poseer características de dos o incluso las tres categorías mencionadas, siendo difícil describir su naturaleza con una sola clasificación.

Diferencias esenciales entre Token y Coin

La diferencia más fundamental radica en la propiedad: Coin posee su propia infraestructura de blockchain independiente.

Bitcoin (BTC) funciona en la blockchain de Bitcoin, y Ether (ETH) en la blockchain de Ethereum; ambos son activos nativos de sus respectivas redes, constituyendo el soporte fundamental de cada blockchain.

En cambio, los Token no tienen una blockchain propia, sino que se construyen sobre ecosistemas de blockchain existentes. Esta diferencia afecta directamente al desarrollo del ecosistema de aplicaciones de los Token, que generalmente no son tan amplios como los de Coin, e incluso en algunos casos no pueden soportar la construcción de aplicaciones independientes.

A continuación, una tabla comparativa que detalla las principales diferencias:

Ventajas y desventajas de invertir en Token frente a Coin

Invertir en Token y en Coin tiene sus propios méritos, ambos se complementan y son indispensables.

Si se entiende Coin como criptomonedas basadas en cadenas públicas, los Token pueden considerarse criptomonedas de aplicación. Los primeros se centran en resolver problemas de infraestructura, satisfaciendo indirectamente las necesidades de los usuarios; los segundos, en desarrollar diversas aplicaciones y servicios sobre esa infraestructura, abordando directamente necesidades reales.

En comparación con Coin, el espacio de aplicación y la escalabilidad de los Token suelen ser mayores, y su implementación más sencilla. El valor de Coin se concentra en la optimización de la infraestructura; si no se logra el objetivo, puede enfrentarse a dificultades, como en el caso de proyectos de cadenas públicas anteriores como Quantum Chain (QTUM) o Bytom (BTM). Los Token, en cambio, pueden ofrecer servicios y aplicaciones más diversificados; incluso si una aplicación no es popular en el mercado, puede pivotar hacia otras direcciones, como el negocio RWA lanzado por MakerDAO, que es un buen ejemplo.

Además, la volatilidad de los Token suele ser mucho mayor que la de Coin, como en el caso de UNI, SNX, MKR, cuyos movimientos suelen superar a BTC y ETH, especialmente en mercados alcistas. Esta alta volatilidad crea más oportunidades para el trading a corto plazo, pero también implica mayores riesgos.

Dos formas principales de comercio de Token

Comercio spot

El comercio spot se basa en transacciones completas de activos reales. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es 3 dólares, el trader A vende un UNI al trader B, A recibe los 3 dólares de B, y B obtiene la propiedad completa de ese UNI.

Es importante advertir que, al realizar comercio spot, hay riesgos de falsificación de tokens con nombres similares. Algunos equipos malintencionados pueden copiar nombres de tokens conocidos y emitir tokens sin valor o que ni siquiera puedan cotizarse. Comprar estos tokens falsos puede dejar a los inversores sin poder vender. Por ello, antes de realizar cualquier transacción, es imprescindible verificar la dirección del contrato del token en el sitio oficial o en exploradores de blockchain, para asegurarse de adquirir el activo correcto.

Comercio con margen

Además del comercio spot, los Token también pueden negociarse mediante comercio con margen. Este tipo de transacción generalmente no implica la posesión real del token, por lo que no hay riesgo de falsificación.

El comercio con margen es una forma de transacción no total, donde el inversor solo usa una parte de sus activos como garantía, sin pagar el monto completo. Por ejemplo, usando un apalancamiento de 10x para comprar un UNI a 3 dólares, el inversor solo necesita invertir 0.3 dólares para abrir una posición de 1 UNI. Si se utilizan contratos por diferencia o contratos en USDT, el inversor no posee realmente el token nativo UNI.

Dado que los Token suelen ser más volátiles que las Coin, los inversores deben ser especialmente cautelosos en el control del tamaño de la posición y el apalancamiento. Se recomienda generalmente no usar más de 10x de apalancamiento. Aunque la volatilidad diaria de BTC rara vez supera el 10%, los Token, especialmente los recién lanzados, pueden experimentar movimientos de este tipo con frecuencia, por lo que los inversores deben estar alertas al riesgo de liquidación.

Recomendaciones clave para invertir en Token

Ya sea mediante comercio spot o con margen, lo principal para los inversores es elegir plataformas de trading seguras, confiables y reguladas por autoridades reconocidas. La seguridad y la conformidad de la plataforma son condiciones previas imprescindibles para la inversión en Token.

En la práctica, los inversores deben dominar los procesos básicos de trading, conocimientos de gestión de riesgos y diseñar estrategias de inversión racionales según su capacidad de tolerancia al riesgo. Solo mediante una comprensión profunda del significado de Token, las clasificaciones y los mecanismos de trading, podrán tomar decisiones de inversión más inteligentes en el ámbito de los activos digitales.