Las acciones conceptuales de almacenamiento de energía eléctrica en auge: oportunidades de inversión desde la transición energética

¿Por qué ahora prestar atención a las acciones de concepto de almacenamiento de energía eléctrica?

La crisis energética ha elevado la demanda mundial de energías renovables, pero los problemas de intermitencia de la energía eólica y solar siguen presentes. Tomando como ejemplo el Reino Unido, en la primera mitad de 2023, la energía eólica aportó un 32.4% del suministro eléctrico, pero durante los períodos de menor consumo se registraron precios negativos. Esto demuestra que el almacenamiento de energía ya no es un complemento, sino una necesidad para el funcionamiento del sistema energético.

Según los objetivos del Panel Intergubernamental sobre Cambio Climático de las Naciones Unidas, se requiere reducir a la mitad las emisiones de carbono para 2030 y alcanzar la neutralidad en 2050. Esto implica que los países continuarán invirtiendo en infraestructura de almacenamiento de energía. Predicciones de instituciones de investigación como BloombergNEF y DNV muestran que para 2030, la capacidad acumulada de almacenamiento global superará el umbral de los teravatios-hora, con las baterías de iones de litio dominando el mercado.

Con la popularización de los vehículos eléctricos, el aumento en el consumo de energía en centros de datos impulsados por IA, y las políticas gubernamentales de subsidios a energías verdes, las acciones de concepto de almacenamiento de energía están en un ciclo de crecimiento a largo plazo.

Lógica de inversión en acciones de concepto de almacenamiento de energía eléctrica

¿Qué son las acciones de concepto de almacenamiento de energía eléctrica?

En términos simples, estas acciones abarcan toda la cadena de la industria del almacenamiento: fabricantes de baterías (litio, estado sólido, sodio-ión, etc.), integradores de sistemas (que ofrecen soluciones completas de almacenamiento), proveedores de equipos eléctricos (transformadores, paneles de distribución, etc.), y la cadena de suministro de materiales upstream (materiales de cátodo, electrolitos, membranas, etc.).

La lógica principal de invertir en estas acciones es que la transición energética global es inevitable, y la demanda de almacenamiento seguirá creciendo, permitiendo que las empresas listadas en bolsa obtengan beneficios.

Situación actual de los líderes en almacenamiento en EE. UU.

Diferentes caminos de Tesla (TSLA) y NextEra Energy (NEE)

Tesla, beneficiándose tanto de los vehículos eléctricos como de las baterías de almacenamiento, tiene un precio de aproximadamente 329 dólares, pero desde 2025 ha caído un 18.44%, reflejando preocupaciones del mercado sobre el crecimiento en ventas de sus nuevos autos. En cambio, NextEra Energy, la mayor utility eléctrica del mundo, está acelerando su estrategia en energías renovables y proyectos de almacenamiento, con 3.2 GW de capacidad adicional en el segundo trimestre de 2025, de los cuales más de 1 GW se destinan a centros de datos de IA. Su precio de acción es de 72.65 dólares, con analistas generalmente optimistas, con un precio objetivo entre 84 y 86 dólares, lo que implica un potencial de subida del 15-20%.

Punto de inflexión en los proveedores de microinversores

Enphase Energy (ENPH) fue una estrella en el concepto de almacenamiento, pero en años recientes ha enfrentado incertidumbre debido a la política de subsidios solares residenciales en EE. UU., y su precio ha caído desde máximos a 36.98 dólares. La compañía reportó ingresos de 1,46 mil millones de dólares en 2024, con una estimación conservadora para 2025 de 1,48 mil millones y una optimista que supera los 2 mil millones. El mayor riesgo es que los subsidios federales puedan terminar a finales de año. Las agencias de inversión han reducido su calificación a mantener, recomendando a los inversores mantener una postura de observación en lugar de entrar agresivamente.

Opciones sólidas en generación y almacenamiento de energía

Generac Holdings (GNRC), líder en fabricación de equipos de respaldo eléctrico en EE. UU., tuvo un desempeño superior en el segundo trimestre de 2025, impulsando un aumento reciente en su precio. Se espera que sus ganancias por acción puedan alcanzar los 7.54 dólares en todo el año. Su precio actual es de 179.5 dólares, con un potencial de subida del 15% respecto a su precio objetivo de 206.67 dólares.

Fluence Energy (FLNC), una empresa global de servicios de almacenamiento creada en conjunto por Siemens y AES, opera en 47 mercados. Sin embargo, en el tercer trimestre de 2025, sus ingresos cayeron a 603 millones de dólares (frente a los 770 millones previstos), debido a obstáculos en la expansión de capacidad en EE. UU. y desafíos en la cadena de suministro. Aunque mantiene su objetivo de ingresos de 2.7 mil millones de dólares para 2025, en el corto plazo requiere vigilancia en la entrega de proyectos.

El proveedor de soluciones industriales de almacenamiento EnerSys (ENS) muestra un desempeño relativamente estable, con ganancias por acción de 2.08 dólares en el primer trimestre de 2025, superando expectativas, y unos ingresos de 893 millones de dólares, también por encima de lo previsto. Con un valor de mercado de 3,86 mil millones de dólares, un PER de solo 11.8 veces y un dividendo cercano al 1%, resulta atractivo como inversión defensiva.

Trayectoria de crecimiento de las acciones de concepto de almacenamiento en Taiwán

El auge de Delta Electronics (2308), gigante en gestión de energía

Delta Electronics, como el mayor proveedor mundial de fuentes de alimentación conmutadas, mostró un rendimiento destacado en la primera mitad de 2025. En el segundo trimestre, sus ingresos consolidados alcanzaron 124.035 millones de dólares taiwaneses (un aumento del 20% interanual), alcanzando un récord trimestral; su beneficio neto fue de 13.948 millones de dólares taiwaneses (un aumento del 40%), con un EPS de 5.37 dólares, un máximo histórico. Su margen bruto fue del 35.5% y el margen operativo del 15.1%, ambos muy por encima de niveles anteriores. La compañía ha declarado que en la segunda mitad del año fortalecerá la expansión de capacidad en EE. UU. y continuará invirtiendo en I+D, manteniendo su impulso de crecimiento.

La transformación de TECO Electric & Machinery (1504)

Desde sus inicios en motores eléctricos, TECO ahora abarca tres grandes áreas: sistemas eléctricos, energía inteligente y vida inteligente. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos fueron de 15.6 mil millones de dólares taiwaneses (un aumento del 7.4%), pero debido a fluctuaciones en costos y tipos de cambio, su EPS fue de 0.69 dólares, con una disminución significativa respecto al año anterior. Sin embargo, la empresa mantiene una posición financiera sólida, con un dividendo de 2.2 dólares en la primera mitad del año (rendimiento del 4.2%), y ha adquirido NCL Energy y establecido una colaboración estratégica con Hon Hai para aprovechar oportunidades en centros de datos de IA, lo que genera expectativas de potencial de transformación.

Otros valores de concepto de almacenamiento a seguir

Hua Cheng (1519), A-Li (1514) y Chung Hsing Electric (1513), como líderes en integración de sistemas, se benefician directamente del aumento en la demanda de sistemas de almacenamiento. Formosa Plastics (6505), involucrada en la cadena upstream de electrolitos, posee barreras tecnológicas, aunque debe vigilar la volatilidad en los costos de materias primas.

Riesgos en la selección de acciones y estrategias de respuesta

No todas las acciones de concepto de almacenamiento valen para mantener a largo plazo. Algunas empresas emergentes tienen limitada su competitividad tecnológica, y si no logran equilibrar ingresos y gastos o enfrentan caídas en ventas, sus precios sufrirán una gran presión. Los inversores deben evaluar:

1. Ventaja competitiva tecnológica — ¿Poseen ventajas diferenciales o patentes?
2. Salud financiera — ¿Son rentables y tienen flujo de caja estable?
3. Sensibilidad a políticas — ¿Qué impacto tienen los cambios en subsidios o regulaciones?
4. Barreras competitivas — ¿Qué capacidad tienen para resistir la competencia de grandes multinacionales?

Lo clave es establecer mecanismos disciplinados de gestión de riesgos: hacer un seguimiento periódico de los cambios en los fundamentos y aspectos técnicos de las acciones, establecer puntos de stop-loss adecuados y evitar comprar en exceso en momentos de euforia.

Perspectiva de inversión: largo plazo al alza, cautela a corto plazo

El futuro de las acciones de concepto de almacenamiento de energía eléctrica se basa en la inevitabilidad de la transición energética, no en especulaciones a corto plazo. Mientras los países continúen avanzando en sus objetivos de carbono neutralidad y la penetración de energías renovables siga aumentando, la demanda de sistemas de almacenamiento seguirá en una trayectoria de crecimiento.

No obstante, riesgos políticos, fluctuaciones en la cadena de suministro y cambios en los precios de las materias primas pueden causar volatilidad en los precios en el corto plazo. Los inversores deben reconocer el valor de inversión a largo plazo en el sector, pero también mantener vigilancia en la selección de acciones y en la gestión de riesgos. Aprovechar las oportunidades que anuncian las políticas, y evitar caer en trampas de “conceptos” sin competitividad real, es la forma correcta de abordar la inversión en acciones de concepto de almacenamiento de energía eléctrica.