¿Todavía hay oportunidades de inversión en acciones de IA en 2025? Una guía para entender las acciones de concepto de IA populares y estrategias de inversión

La ola de AI ya no es solo una aspiración futura, sino una realidad en curso. Desde que ChatGPT se volvió un fenómeno, las acciones relacionadas con el concepto de IA se convirtieron en las favoritas del mercado de capitales, pero tras más de dos años de euforia, ¿vale la pena seguir entrando en este sector? Este artículo te ayudará a clarificar la lógica de inversión en acciones de IA desde tres dimensiones: situación del mercado, objetivos específicos y advertencias de riesgo.

Mercado de acciones de concepto IA: del concepto a la realidad, un punto de inflexión

Según los últimos datos de IDC, se espera que en 2025 el gasto global de las empresas en soluciones y tecnologías de IA alcance los 3.070 millones de dólares, y para 2028 este número superará los 6.320 millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente 29%. Esto no solo indica que la IA no es una burbuja, sino que revela un cambio profundo: la IA está pasando de una competencia de potencia computacional a una fase de implementación práctica.

En esta transición, el flujo de fondos ya muestra una diferenciación. Tomemos como ejemplo a Bridgewater, que en el segundo trimestre de 2025 aumentó significativamente sus posiciones en NVIDIA, Alphabet, Microsoft y otros actores clave. Esto significa que los fondos inteligentes ya no compran ciegamente acciones de concepto IA, sino que seleccionan aquellas empresas líderes que realmente dominan tecnologías clave y tienen cuota de mercado. Además, la asignación sectorial mediante fondos temáticos y ETF también se ha convertido en una opción principal. Hasta el primer trimestre de 2025, los activos globales en fondos de IA y Big Data superaban los 30.000 millones de dólares.

Cambio clave: si en 2023-2024 todo subía sin importar qué, a partir de 2025 hay que seleccionar cuidadosamente los sectores y las acciones específicas.

¿Cómo clasificar la cadena de valor de la industria IA? ¿Dónde están las oportunidades de inversión?

La cadena de valor de la IA generalmente se divide en tres niveles:

Primero: proveedores de potencia de cálculo y chips

Este es el nivel más alto de infraestructura de IA, incluyendo fabricantes de GPU, proveedores de servidores, etc. Estas empresas se benefician directamente, pero también enfrentan mayor volatilidad del mercado. NVIDIA, en 2024, alcanzó unos ingresos de 60.900 millones de dólares, con un crecimiento superior al 120% respecto al año anterior. En el segundo trimestre de 2025, alcanzó un nuevo máximo de 28.000 millones de dólares, consolidándose como el ganador absoluto de la ola de IA.

Sin embargo, este nivel también enfrenta una competencia feroz. AMD, con su serie MI300 de aceleradores, está ganando reconocimiento entre los proveedores de servicios en la nube, con un crecimiento del 18% en ingresos en el segundo trimestre de 2025, ganando cuota de mercado a NVIDIA. Esto recuerda a los inversores que incluso el dominio de los líderes no es eterno.

Segundo: infraestructura y soporte de servicios

Incluye soluciones de refrigeración, gestión de energía, fabricantes de servidores por contrato, chips de red, etc. Estas empresas muestran un crecimiento relativamente estable y menor riesgo, aunque su potencial de crecimiento no es tan agresivo como el de los fabricantes de chips de nivel superior.

Por ejemplo, en Taiwán, Quanta Computer se enfoca en servidores de IA, con ingresos de 1.3 billones de NTD en 2024, y en el segundo trimestre superó los 300.000 millones de NTD, con un crecimiento superior al 20%. Delta Electronics ofrece soluciones de energía y refrigeración, con ingresos de aproximadamente 420.000 millones de NTD en 2024 y un crecimiento del 15% en el segundo trimestre de 2025. La previsibilidad de crecimiento de estas empresas es alta.

Tercero: aplicaciones y plataformas en la nube

Empresas como Microsoft y Google monetizan a través de plataformas en la nube y servicios de IA para empresas. En el año fiscal 2024, Microsoft facturó 211.200 millones de dólares, con un crecimiento del 28% en Azure y más de la mitad de ese crecimiento atribuido a servicios de IA. Estas empresas tienen una fuerte capacidad de monetización, pero sus valoraciones en bolsa ya son relativamente altas.

Diferencias y oportunidades en acciones de IA en Taiwán y EE. UU.

Posición de Taiwán

Las acciones de IA en Taiwán se encuentran principalmente en los niveles medio y superior de la cadena de valor, centradas en diseño y fabricación de chips y servicios complementarios. TSMC (2330), como la mayor fundición de obleas del mundo, es el principal fabricante de chips de IA, con ingresos de 3.2 billones de NTD en 2024, creciendo un 18.8%. MediaTek (2454) continúa impulsando en teléfonos inteligentes y computación en el borde, con un crecimiento del 20% en el segundo trimestre de 2025.

La ventaja de estas empresas radica en la escasez de capacidad productiva, barreras tecnológicas profundas y rentabilidad relativamente estable. Pero también tienen desventajas: las valoraciones ya son altas y su potencial de crecimiento puede no ser tan explosivo como en etapas iniciales.

Por otro lado, Silicon Motion (3661) representa otra oportunidad en Taiwán: diseñadores de chips de IA. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 68.2 mil millones de NTD, con un crecimiento superior al 50%, y en el segundo trimestre de 2025 sus ingresos se duplicaron a 20.000 millones de NTD. Estas empresas disfrutan del auge de pedidos de IA, aunque enfrentan riesgos de concentración de clientes.

Ventajas y riesgos en EE. UU.

Las acciones de IA en EE. UU. cubren toda la cadena de valor y tienen mayor participación en el mercado. NVIDIA (NVDA), aunque ya ha subido un 176% (hasta septiembre de 2025), sigue siendo la mayor fabricante de chips del mundo con un valor de mercado de 4.28 billones de dólares, difícil de reemplazar a corto plazo. Broadcom (AVGO), en chips de red y ASICs personalizados para centros de datos de IA, ya representa el 25% de sus productos de IA en 2024, con un precio objetivo superior a los 2.000 dólares.

Pero hay que tener en cuenta: el riesgo de valoración en las acciones tecnológicas de EE. UU. no debe subestimarse. Microsoft, con un valor de mercado de 3.78 billones de dólares, aunque es el mayor beneficiario de la transformación de IA empresarial, enfrenta mayores dificultades para duplicar su precio en bolsa.

¿Qué acciones de IA aún se pueden considerar en 2025?

Tres categorías prioritarias

1. Fabricantes de chips y aceleradores: en el corto plazo, siguen siendo los mayores beneficiados. Pero ojo: no todas las empresas de chips podrán ganar dinero. Solo aquellas que dominen el diseño de chips específicos para IA (como NVIDIA, AMD, Silicon Motion) tendrán una ventaja competitiva sostenida. La tasa de éxito en la transformación de chips tradicionales a IA es limitada.

2. Proveedores de infraestructura y componentes: empresas como Delta Electronics y Sunon (3324) ofrecen soluciones de refrigeración y energía con crecimiento estable, aunque no espectacular. Sin embargo, esa estabilidad es su fortaleza: en momentos de ajuste en el sector de IA, estas empresas tienden a resistir mejor.

3. Plataformas en la nube y aplicaciones: Microsoft, Google y otros están llevando la IA desde proyectos piloto a implementaciones a escala. La perspectiva de crecimiento a largo plazo de estas empresas es más segura, aunque su volatilidad a corto plazo puede ser mayor.

Recomendaciones de cartera

No concentrar demasiado en una sola acción de IA. Una estrategia más sólida sería: asignar un 30% a empresas de chips y servidores, un 40% a proveedores de infraestructura y componentes, y un 30% a plataformas en la nube y aplicaciones. La inversión periódica ayuda a promediar costos y evita comprar en máximos.

¿Dónde están los riesgos fatales de las acciones de IA?

Lecciones históricas de burbujas de valoración

En 2000, Cisco alcanzó un máximo histórico de 82 dólares en la burbuja de internet, pero luego cayó más del 90% hasta 8.12 dólares, y ni siquiera en 20 años logró recuperar ese pico. Yahoo, que dominaba internet, fue desplazada por Google. Las acciones de Microsoft y Google también experimentaron largos períodos de ajuste tras sus máximos en los mercados alcistas. ¿Qué significa esto? Incluso las empresas de calidad no pueden subir indefinidamente.

Las acciones de IA enfrentan riesgos similares: el mercado ya ha asignado valoraciones elevadas, por lo que el crecimiento futuro requiere resultados sólidos. Si las expectativas no se cumplen, las caídas pueden ser considerables.

Factores políticos y regulatorios

Los países están fortaleciendo la regulación de IA. La Ley de IA de la UE, las órdenes ejecutivas en EE. UU., están en proceso de implementación. Si se endurecen las regulaciones sobre privacidad, sesgos algorítmicos o derechos de autor, algunas empresas de IA podrían verse afectadas en sus modelos de negocio y valoraciones. Especialmente aquellas que dependen de grandes volúmenes de datos para entrenamiento, ya que cambios regulatorios pueden impactar directamente su competitividad.

Incertidumbre en las rutas tecnológicas

La arquitectura de chips de IA evoluciona rápidamente. Aunque CUDA de NVIDIA es muy sólido, competidores como AMD e Intel también avanzan. Si surge una nueva arquitectura tecnológica, los líderes actuales podrían ser desplazados. Por ejemplo, si la computación cuántica u otras arquitecturas emergen antes de lo esperado, el mercado de GPU podría experimentar una reestructuración.

Reacción rápida del mercado y cambios en el sentimiento

Las acciones de IA reaccionan con sensibilidad a las noticias. Un rumor negativo, como la cancelación de un pedido importante o el lanzamiento de un nuevo producto por un competidor, puede desencadenar ventas en cadena. En 2024, hubo varias jornadas con caídas superiores al 5% en el sector. Esto aumenta el riesgo para quienes compraron en máximos.

¿Cómo invertir de manera eficiente en acciones de IA?

Compra directa vs fondos/ETF

Comprar acciones directamente tiene mayor potencial pero también mayor riesgo, recomendable para inversores con capacidad de análisis y tolerancia al riesgo. Si optas por fondos o ETF temáticos (como el ETF global de IA de Taishin o el ETF global de IA de Yuan), la diversificación es mayor, aunque hay que considerar las comisiones y posibles primas o descuentos en la cotización.

Estrategia de inversión periódica en lugar de compra única

Dado la volatilidad, la inversión periódica (dollar-cost averaging) es más recomendable. Así se promedian los costos y se evita comprar en máximos. Se sugiere invertir mensualmente o trimestralmente, en lugar de comprar toda la posición de golpe cuando una acción sube mucho.

Equilibrio entre timing y selección de acciones

En lugar de intentar predecir el mejor momento de entrada, enfócate en seleccionar empresas con ventajas competitivas reales. Los líderes en el largo plazo suelen ofrecer mejores retornos que intentar acertar el momento exacto de compra.

Cuidado con plataformas y costos

Para invertir en EE. UU., puedes usar corredores taiwaneses con subagente o abrir cuentas en brokers extranjeros. Cada plataforma tiene diferentes comisiones y tasas de interés, por lo que conviene comparar. A largo plazo, estas diferencias en costos acumulados también importan.

Perspectiva general: el panorama de inversión en IA 2025-2030

Volatilidad a corto plazo, tendencia positiva a largo plazo

Desde la segunda mitad de 2025 hasta 2026, las acciones de IA podrían experimentar un período de validación de resultados. Si las empresas muestran desaceleración en sus crecimientos, los precios podrían ajustarse bastante. Pero esto no altera la tendencia de crecimiento a largo plazo del sector.

Aumento de la diferenciación en la industria

No todas las empresas de IA lograrán el éxito final. Algunas que parecen prometedoras pueden quedar rezagadas por errores en la estrategia tecnológica, mala gestión o cambios en el mercado. Por eso, seguir de cerca las noticias y cambios en la industria es fundamental.

Cambio en la mentalidad de inversión

De “comprar y mantener” a “evaluar periódicamente”. La rápida evolución del sector requiere revisar la cartera cada pocos meses. Pregúntate si las inversiones siguen alineadas con la lógica a largo plazo y si hay riesgos de ser desplazado por nuevos competidores. Esto es parte del proceso de inversión inteligente.

En resumen, las acciones de concepto IA aún tienen oportunidades, pero ya no se trata solo de comprar en máximos. La clave está en entender racionalmente la cadena de valor, analizar en profundidad la competitividad de las empresas y ser consciente de los riesgos.