Análisis de la tendencia del lira turca en 2025: pronóstico del tipo de cambio euro y dólar

¿Por qué seguir las predicciones del lira turca y el euro?

Turquía es un participante importante pero a menudo pasado por alto en el sistema económico global. Como país que cruza Eurasia, Turquía ocupa una posición clave en la geopolítica y la economía. Para los inversores que operan en el mercado de divisas, entender las tendencias económicas turcas y la evolución de su moneda es fundamental; esto no solo ayuda a tomar decisiones más informadas, sino que también permite aprovechar oportunidades potenciales en mercados volátiles.

El rendimiento de la lira turca está influenciado por múltiples factores. Desde políticas macroeconómicas hasta riesgos geopolíticos, desde decisiones del banco central hasta precios globales de materias primas, estos elementos conforman un ecosistema complejo que afecta la volatilidad del tipo de cambio TL. Para quienes desean operar con la lira turca y el euro, comprender en profundidad estos impulsores es la base para diseñar estrategias efectivas.

Un nuevo capítulo en la reforma económica turca

En mayo de 2023, tras la reelección del presidente Erdoğan, se inició una reestructuración importante del equipo económico. El nuevo ministro de Finanzas, Mehmet Şimşek, exestratega senior de Merrill Lynch, y el nuevo gobernador del banco central, Fati̇h Kara, que asumió en febrero de 2024, reemplazaron a sus predecesores. Estos cambios enviaron una señal clara: el gobierno turco adoptará políticas económicas más orientadas al mercado y más racionales.

El mercado reaccionó positivamente a estos nombramientos. Desde mayo de 2023 hasta agosto de 2025, la bolsa turca experimentó un aumento del 153%, reflejando la confianza de los inversores en la nueva dirección política. Más importante aún, la tasa de inflación bajó del más del 75% a principios de 2023 a aproximadamente el 35% en agosto de 2025, uno de los avances más notables en estabilidad de precios en los últimos años en Turquía.

No obstante, las lecciones del pasado mantienen a los mercados cautelosos. Durante el mandato de Naci Ağbal como gobernador del banco central (noviembre de 2020 a marzo de 2021), se implementaron subidas agresivas de tasas para combatir la inflación, pero posteriormente fue obligado a dimitir por desacuerdos con el presidente. Esta historia recuerda a los participantes del mercado que la estabilidad de las políticas económicas turcas aún requiere observación.

Tres factores clave que determinan la tendencia de la lira

La evolución y perspectivas de la política monetaria

El banco central turco ha adoptado una postura inusualmente agresiva bajo el nuevo marco de política. Desde febrero de 2023 hasta marzo de 2024, la tasa de referencia subió del 8.5% al 50%, en un ciclo de endurecimiento muy intenso. Los resultados son evidentes: la inflación bajó de niveles extremadamente altos entre enero de 2024 y agosto de 2025, situándose en un rango del 28-30%.

Con la reducción de la presión inflacionaria, el banco central comenzó a reducir las tasas gradualmente desde mediados de 2024. Para agosto de 2025, la tasa había bajado al 43%. La postura del banco central respecto al futuro se refleja claramente en sus metas de inflación a medio plazo: 24% en 2025, 16% en 2026 y 9% en 2027. Estas metas indican que los responsables de la política confían en que Turquía está en una trayectoria sostenible de descenso de la inflación.

La mejora del entorno regulatorio

El nuevo equipo económico eliminó varias restricciones instauradas por el gobierno anterior. Estas medidas estaban destinadas a frenar la depreciación de la lira, pero también obstaculizaban la entrada de capital extranjero. Por ejemplo, se eliminaron requisitos que obligaban a los bancos a comprar bonos del gobierno por altas tasas de interés o por no cumplir con ciertos umbrales de crédito empresarial.

La relajación de estas medidas ayuda a mejorar el entorno de inversión y atraer más capital internacional. Datos preliminares muestran que estas reformas han tenido efectos positivos, aunque aún se requiere más tiempo para evaluar su sostenibilidad.

La persistente influencia de los riesgos geopolíticos

Aunque Turquía no participa directamente en el conflicto entre Israel y Palestina, su postura política es clara como país musulmán. El gobierno de Erdoğan ha expresado apoyo a Palestina y criticado las políticas de Israel. Sin embargo, como miembro de la OTAN, Turquía enfrenta un delicado equilibrio entre la alianza occidental y el mundo islámico.

Cualquier escalada en la situación en Oriente Medio —ya sea en forma de restricciones comerciales, fluctuaciones en los precios de la energía o amenazas a la seguridad— puede presionar la lira turca. Además, Turquía está en una zona sísmica activa; la catástrofe de principios de 2023, que causó más de 50,000 muertes, ejemplifica los riesgos naturales que también afectan la percepción del mercado.

Perspectivas complejas para el cambio euro/try

El tipo de cambio euro contra lira turca (EUR/TRY) alcanzó 1:47.73 a principios de 2025, mostrando una fortaleza relativa del euro. Sin embargo, las perspectivas para esta pareja están llenas de señales contradictorias.

Factores que apoyan la apreciación del euro:

• Las preocupaciones estructurales sobre la economía turca aún persisten
• El Banco Central Europeo podría retrasar más los recortes de tasas, apoyando el valor del euro
• Las menores tarifas de EE. UU. han aliviado la presión sobre las exportaciones de la UE, beneficiando la economía europea
• Debido a los riesgos en el tipo de cambio y las políticas, los inversores exigen una prima de riesgo mayor en activos turcos

Factores que favorecen la apreciación de la lira:

• La caída de la inflación turca superó las expectativas de muchos analistas
• Se espera que el crecimiento económico de Turquía en 2025 sea del 3%, claramente superior al 0.9% de la zona euro
• En términos de tasas nominales, la tasa del 43% del banco central turco supera ampliamente el 2% del BCE
• Algunos países de la UE (como Grecia, España e Italia) tienen altos niveles de deuda, lo que puede debilitar al euro

Estos factores en tensión hacen que las predicciones para EUR/TRY sean un equilibrio en medio de la incertidumbre. Si Turquía logra mantener la inflación bajo control y sostener el crecimiento, la lira podría apreciarse en contra de la tendencia. Por otro lado, si resurgen riesgos políticos o se intensifican choques externos, la apreciación del euro podría continuar.

La relación dinámica entre el dólar y la lira turca

El índice del dólar (DXY) cayó un 6.7% desde la elección de Trump en noviembre de 2024 hasta agosto de 2025, lo que parece indicar una tendencia general a la debilidad del dólar. Sin embargo, en ese mismo período, el USD/TRY subió aproximadamente un 17%, evidenciando que los factores internos turcos, especialmente la inflación, tienen un impacto muy relevante en el tipo de cambio.

La economía estadounidense tiene perspectivas generalmente optimistas. Según Goldman Sachs, en 2025 el crecimiento del PIB de EE. UU. será del 2.5%. Se estima que Turquía crecerá entre 2.7% y 3.5%, ambos con impulso, aunque el entorno de política estadounidense puede ser más atractivo.

La postura de la Reserva Federal será clave para la evolución del dólar. En 2024, la Fed realizó varias bajadas de tasas, pero en agosto detuvo los recortes y mantiene las tasas en 4.25-4.50%. Con datos de inflación relativamente estables, el mercado espera que en 2025 puedan haber dos recortes más. Sin embargo, en julio de 2025, la inflación en EE. UU. fue del 2.7%, aún en niveles relativamente altos, lo que justifica una postura cautelosa de la Fed.

Si la Fed mantiene tasas elevadas por la persistencia de la inflación, el dólar podría seguir apreciándose. En ese escenario, USD/TRY podría continuar subiendo, ya que ambos factores —fuerza del dólar y debilidad de la lira— actuarían en conjunto.

Desafíos y oportunidades a largo plazo para la lira turca

El principal problema del panorama económico turco es uno: la estabilidad. En la última década, las políticas económicas turcas han cambiado rápidamente varias veces, generando incertidumbre entre los inversores internacionales sobre compromisos a largo plazo.

Para recuperar confianza, Turquía debe:

• Mantener tasas reales elevadas para seguir impulsando la caída de la inflación
• Implementar disciplina fiscal estricta
• Crear empleo y reformar el mercado laboral para reducir el desempleo
• Lo más importante, fortalecer el estado de derecho —garantizando independencia judicial, autonomía del banco central, justicia en la aplicación de la ley y lucha contra la corrupción

Externamente, Turquía necesita navegar en un escenario geopolítico delicado. La posibilidad de una escalada en los conflictos en Oriente Medio y la evolución de la situación en Ucrania influirán en los precios de la energía y en los flujos comerciales, afectando la lira.

A pesar de estos desafíos, la significativa depreciación de la lira en 2024-2025 (el dólar se apreció aproximadamente un 16-17%, y el euro un 31%) puede ofrecer oportunidades a los traders con visión a largo plazo. Si Turquía logra demostrar credibilidad en sus reformas económicas, la recuperación de la lira podría ser considerable.

En comparación, el pronóstico de la lira turca frente al euro puede ser más favorable que frente al dólar, especialmente si la economía europea continúa débil. La resolución del conflicto en Ucrania y la posible caída en los precios de la energía, junto con una mejora en las perspectivas económicas, podrían beneficiar al euro. Pero si el conflicto se prolonga, la presión sobre la economía europea aumentará.

Perspectivas de trading para 2025

2025 será un año lleno de incertidumbre para la lira turca. Las perspectivas económicas optimistas en EE. UU., las posibles políticas proteccionistas del gobierno de Trump y la parálisis en Europa influirán en la estructura del mercado de divisas.

Para quienes siguen las predicciones del euro/try y el dólar, la clave será monitorear continuamente indicadores como las señales de política del banco central turco, datos de inflación, signos de estabilidad política y cambios en el sentimiento global de riesgo.

Los activos de alto riesgo suelen ofrecer potenciales altos retornos. La volatilidad de la lira turca realmente brinda oportunidades atractivas para inversores dispuestos a asumir riesgos, pero también requiere una gestión estricta del riesgo —incluyendo establecer stops, revisar regularmente las posiciones y diversificar entre múltiples pares de divisas.