Genera ingresos estables con bonos del Tesoro de EE. UU.: Guía esencial para inversores

En un escenario donde la volatilidad económica aumenta, muchos inversores buscan activos seguros. Los Bonos del Tesoro de EE. UU. garantizados por la capacidad de pago del gobierno estadounidense se han consolidado como un activo fundamental en las carteras de inversión globales. Aunque puedan parecer con tasas de interés bajas, su alta liquidez y flujo de caja predecible los hacen preferidos tanto por inversores conservadores como por inversores institucionales. En este artículo, analizaremos paso a paso desde las formas específicas de invertir en bonos de EE. UU. hasta estrategias para maximizar los rendimientos.

Fundamentos del mercado de bonos: ¿qué se compra?

Un bono es, en esencia, un contrato de préstamo. Cuando un inversor proporciona fondos a un deudor(, ya sea un gobierno o una empresa), el deudor paga intereses durante el período acordado y devuelve el principal en la fecha de vencimiento. El gobierno emite bonos para financiar proyectos públicos y operaciones nacionales, y estos son los Bonos del Tesoro de EE. UU.

El producto más negociado en el mercado de bonos es el de vencimiento a 10 años. En el mercado secundario, los bonos a 10 años se negocian principalmente por inversores que buscan ganancias a corto plazo en lugar de gestión de activos a largo plazo, y sirven como referencia para los indicadores económicos globales.

Clasificación de los Bonos del Tesoro de EE. UU.: elección según objetivos de inversión

Los bonos emitidos por el Departamento del Tesoro de EE. UU. se dividen en tres categorías según su vencimiento.

T-Bill(Bonos a corto plazo) son bonos ultracortos, con menos de 1 año, con riesgo mínimo y rápida liquidez. T-Note(Bonos a mediano plazo) tienen vencimientos de 1 a 10 años, y T-Bond(Bonos a largo plazo) son bonos con vencimientos superiores a 10 hasta 30 años. Todos garantizan una tasa de interés fija.

En mercados con alta volatilidad económica, estos bonos estabilizan la cartera. En particular, la tasa de interés de los Bonos del Tesoro de EE. UU. funciona como referencia en los mercados financieros mundiales y sirve como criterio para evaluar la rentabilidad de diversos productos de inversión.

Relación entre tasas de interés y rendimientos: comprensión del movimiento inverso

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU.(yield) es la proporción de la rentabilidad esperada respecto al precio de compra del bono. Lo interesante es que el precio del bono y la tasa de interés se mueven en direcciones opuestas.

Cuando aumenta la demanda de activos seguros, el precio de los bonos sube y la tasa de interés baja. Por el contrario, si aumenta la venta de bonos, su precio cae y la tasa sube. Este mecanismo refleja directamente el estado psicológico de los participantes del mercado.

Cuatro atractivos de invertir en bonos del Tesoro de EE. UU.

1. Máxima seguridad

Dado que el gobierno de EE. UU. garantiza directamente el pago, los bonos del Tesoro son considerados los activos más seguros. En épocas de recesión económica, muchos inversores concentran sus fondos en estos bonos, que prácticamente no tienen riesgo de incumplimiento.

2. Flujo de ingresos estable

Aplican una tasa fija ya definida en el momento de emisión, y los intereses se reciben generalmente de forma semestral. Son especialmente adecuados para jubilados que necesitan ingresos periódicos.

3. Alta liquidez

El mercado de bonos es profundo, permitiendo convertir rápidamente en efectivo si es necesario. Se puede mantener hasta el vencimiento o vender en medio del camino en caso de necesidad urgente de fondos.

4. Beneficios fiscales

Los intereses de los bonos del Tesoro de EE. UU. están sujetos a impuestos federales, pero están exentos de impuestos estatales y locales. Esto mejora la rentabilidad neta tras impuestos.

Cuatro riesgos de invertir en bonos del Tesoro de EE. UU.

( 1. Riesgo de aumento de tasas de interés

Si después de comprar un bono las tasas de interés del mercado suben, los nuevos bonos emitirán mayores intereses, lo que reduce el valor de mercado del bono comprado. Vender antes del vencimiento en un entorno de tasas en alza puede generar pérdidas.

) 2. Riesgo de inflación

Por su estructura de tasa fija, si la inflación supera la tasa de interés, el poder adquisitivo real disminuye. Los bonos indexados a la inflación(TIPS) están diseñados para mitigar este riesgo, pero los bonos tradicionales no ofrecen esta protección.

3. Riesgo de tipo de cambio

Para inversores extranjeros, especialmente en Corea, la variación del tipo de cambio es un factor clave. Cuando el dólar estadounidense se deprecia frente al won, las ganancias en won disminuyen al convertir, y cuando el dólar se aprecia, se puede obtener una ganancia adicional por la variación del cambio.

4. Riesgo de crédito

Teóricamente, existe la posibilidad de incumplimiento por parte del gobierno de EE. UU. Sin embargo, dada su alta calificación crediticia y su historial de cumplimiento, este riesgo es extremadamente bajo en la práctica.

Cómo invertir: elección según objetivos y situación

( Método 1: compra directa

Se puede adquirir bonos directamente del Departamento del Tesoro a través del sitio web TreasuryDirect o comprarlos en el mercado secundario mediante una corredora.

Ventajas: propiedad y control total sobre bonos individuales. Sin comisiones de fondos y, si se mantienen hasta el vencimiento, se recibe la tasa fija y se recupera el principal.

Desventajas: límite máximo de inversión personal de 10,000 dólares. Para diversificar en varias emisiones, se requiere un capital considerable y gestión activa. La venta antes del vencimiento en un entorno de tasas en alza puede generar pérdidas.

Inversores adecuados: aquellos que planean mantener a largo plazo y buscan ingresos estables, como jubilados o inversores que prefieren gestionar directamente.

) Método 2: fondos de bonos

Fondos que agrupan fondos de múltiples inversores y son gestionados por un gestor profesional con una cartera diversificada de bonos.

Ventajas: diversificación que reduce riesgos específicos de bonos individuales. Gestión activa que ajusta la cartera según las condiciones del mercado. Accesible con menos capital.

Desventajas: cargos de gestión que reducen la rentabilidad total. No hay control directo sobre bonos específicos.

Inversores adecuados: quienes desean gestión profesional, diversificación y evitar la gestión activa de bonos individuales.

Método 3: ETF de bonos

Fondos cotizados que siguen índices específicos, como el índice de bonos del Tesoro de EE. UU., y se negocian en bolsa como acciones.

Ventajas: costos bajos en comparación con fondos activos, seguimiento transparente del índice, alta liquidez por su negociación en bolsa.

Desventajas: aunque los activos subyacentes sean estables, el precio del ETF puede verse afectado por la volatilidad del mercado. Las comisiones y costos de transacción pueden crear divergencias respecto al rendimiento del índice. Difícil esperar un rendimiento superior mediante gestión activa.

Inversores adecuados: que buscan inversión pasiva con costos mínimos y prefieren seguir un índice específico.

Estrategia para inversores en Corea: cartera mixta de bonos

Estrategia de cobertura de divisas

La mayor preocupación para inversores en Corea es la variación del tipo de cambio. Cuando el won se deprecia frente al dólar, las ganancias en moneda local disminuyen, y cuando el dólar se aprecia, se obtienen beneficios por la variación del cambio. Contratar contratos a futuro u otros derivados para fijar el tipo de cambio reduce el riesgo de divisas, pero también limita las oportunidades de aprovechar movimientos favorables.

Una estrategia efectiva es mantener una parte de la inversión en bonos con cobertura de divisas y otra en exposición sin cobertura. Esto equilibra la gestión del riesgo y las oportunidades de rentabilidad.

Duración y emparejamiento

La duración mide la sensibilidad de un bono a cambios en las tasas de interés. Considerar la duración tanto de bonos coreanos como estadounidenses ayuda a ajustar la cartera según los objetivos y la tolerancia al riesgo.

Para priorizar la preservación del capital, una cartera centrada en bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo puede ser más estable. Alternativamente, incluir bonos de menor duración puede mitigar el impacto de las variaciones en las tasas.

Combinación de inversiones entre países

Por ejemplo, una cartera equilibrada con 50% de bonos coreanos y 50% de bonos estadounidenses:

• Diversificación de riesgos: la desaceleración o recesión en un país puede ser compensada por el crecimiento en el otro, reduciendo el riesgo total.
• Efecto de cobertura de divisas: tener activos en won y en dólares automáticamente cubre parcialmente la exposición a cambios en el tipo de cambio.
• Optimización de rentabilidad: cuando las curvas de interés de ambos países difieren, se puede aumentar la proporción en bonos con mayores tasas para mejorar el rendimiento total.

Conclusión: estrategias personalizadas para maximizar beneficios

Comprender los bonos del Tesoro de EE. UU. y acceder a los mercados financieros internacionales es una competencia esencial en la inversión moderna. La inversión en bonos del Tesoro combina seguridad, liquidez y beneficios fiscales, pero requiere entender bien los riesgos de tasas, inflación y divisas.

Ya sea comprando directamente, mediante fondos o ETFs, se debe considerar el horizonte de inversión, la tolerancia al riesgo y el tamaño del capital. Para inversores en Corea, una estrategia combinada de bonos de EE. UU. y de Corea, junto con coberturas de divisas y emparejamiento de duración, puede ofrecer un equilibrio entre estabilidad y rentabilidad en la cartera.