¿ Cómo elegir un ETF de oro? Una guía completa para entender las recomendaciones y estrategias de inversión en ETF de oro en Taiwán y EE. UU.

El oro, como activo de refugio tradicional, no solo puede resistir riesgos de inflación, sino que también desempeña un papel de equilibrio en la cartera de inversión. En comparación con la posesión directa de oro físico o la participación en operaciones de futuros, los ETF de oro, gracias a su flexibilidad de negociación y bajos costos, se han convertido en la opción preferida de cada vez más inversores. ¿Cuáles son las formas de jugar con los ETF de oro y cómo pueden los principiantes empezar rápidamente? Este artículo te ofrecerá una visión general de los conocimientos básicos y las estrategias prácticas de los ETF de oro.

Tres principales tipos de ETF de oro, cada uno con sus ventajas

Los ETF de oro en esencia son fondos cotizados que siguen la variación del precio del oro. Según los activos que rastrean, los ETF de oro en el mercado se pueden dividir aproximadamente en tres categorías:

ETF de oro en efectivo: Poseen oro físico directamente, custodiado por instituciones profesionales, y los inversores poseen indirectamente participaciones correspondientes en oro. Productos representativos como GLD (SPDR Gold Shares). El precio de estos ETF está altamente correlacionado con el precio del oro en efectivo, con menor volatilidad.

ETF de oro derivados: Invierten en contratos de futuros de oro o contratos por diferencia (CFD), ajustando dinámicamente las posiciones según las condiciones del mercado. Por ejemplo, productos como ProShares Ultra Gold (UGL), que ofrecen apalancamiento, pero con mayor riesgo.

ETF de acciones mineras de oro: Invierten en una cesta de acciones de empresas mineras de oro, como VanEck Gold Miners ETF (GDX). Estos productos están influenciados tanto por el precio del oro como por la tendencia general del mercado bursátil y el rendimiento de empresas específicas, por lo que suelen tener la mayor volatilidad.

¿Por qué vale la pena invertir en ETF de oro? Cinco ventajas claras

Alta facilidad de negociación: Los ETF de oro se negocian directamente en bolsas de valores, como si fueran acciones. Solo necesitas abrir tu app de trading y en unos pasos puedes comprar o vender, sin procedimientos complicados.

Costos muy bajos en comparación: Comprar oro físico generalmente requiere pagar comisiones del 5%-10% y costos de custodia. En cambio, los ETF de oro tienen tarifas de gestión de solo 0.2%-0.5%, reduciendo significativamente los costos totales de inversión.

Herramienta para diversificación de riesgos: El oro tiene una baja correlación con acciones y bonos. Incluir entre un 5% y un 10% de oro en la cartera puede diversificar efectivamente los riesgos. Estudios muestran que agregar oro de manera razonable puede mejorar la relación riesgo-rendimiento de la cartera.

Transparencia en la información: Los ETF de oro en efectivo publican periódicamente sus reservas de oro, permitiendo a los inversores ver claramente cuánto respaldo físico tiene su inversión.

Barrera de entrada accesible: Con unos pocos cientos de yuanes o incluso menos, puedes participar, mucho más barato que comprar lingotes, permitiendo que inversores comunes compartan los beneficios de la inversión en oro.

ETF de oro vs Contratos por diferencia de oro, ¿cómo elegir?

Ambas herramientas tienen enfoques diferentes. Los ETF de oro son adecuados para inversores que creen en la apreciación a largo plazo del oro y buscan rentabilidad estable; mientras que los CFD de oro, por soportar apalancamiento y estrategias más flexibles, son más adecuados para quienes desean operaciones a corto plazo y capturar rápidamente las fluctuaciones de precios.

Desde la perspectiva de costos, los ETF de oro requieren pagar tarifas de gestión y custodia, pero sin costos de apalancamiento; los CFD de oro usan margen, ofreciendo hasta 200 veces de apalancamiento, pero con costos de mantenimiento overnight. Para inversiones a medio y largo plazo, los ETF de oro son más controlables en costos; para operaciones intradía o de corto plazo, los CFD ofrecen mayor flexibilidad.

¿Qué tan volátiles son los ETF de oro? ¿Son líquidos?

La volatilidad de los ETF de oro en efectivo suele ser moderada, estrechamente vinculada al precio del oro en efectivo. Aunque el oro se considera un activo de refugio, en eventos geopolíticos, cambios en políticas monetarias o aumento de la incertidumbre económica, el precio del oro puede experimentar movimientos significativos.

Cabe destacar que la volatilidad histórica del oro ha mostrado una tendencia a la baja a largo plazo, manteniéndose relativamente estable incluso en eventos como la pandemia de COVID-19. Comparado con petróleo, cobre o el índice S&P 500, la volatilidad del oro es claramente menor, razón por la cual se usa ampliamente en gestión de riesgos.

En cambio, los ETF de oro basados en acciones mineras tienen una volatilidad mayor, ya que además del precio del oro, están afectados por la tendencia del mercado bursátil, los beneficios empresariales y riesgos específicos del sector (como costos de minería y gestión).

En cuanto a liquidez, los principales ETF de oro como GLD y IAU tienen activos por decenas de miles de millones de dólares, con una negociación muy activa, spreads muy estrechos, y facilitan la entrada y salida.

Recomendaciones de ETF de oro: comparación entre mercado de EE. UU. y Taiwán

En el mercado estadounidense, los dos ETF de oro más representativos son GLD y IAU.

GLD (SPDR Gold Shares): Con un tamaño de activos de 56.1 mil millones de dólares, es el ETF de oro más grande del mundo. Ha tenido un rendimiento acumulado del 62.5% en los últimos cinco años, con una tarifa de gestión del 0.4%, y una liquidez excelente.

IAU (iShares Gold Trust): Con activos por 26.7 mil millones de dólares, un rendimiento acumulado del 63.69%, y una tarifa de gestión del 0.25%, es especialmente adecuado para inversores principiantes sensibles a costos.

SGOL (Invesco DB Gold Fund): Con activos por 2.8 mil millones de dólares, rendimiento del 64.36%, tarifa del 0.39%, y una característica única de permitir el canje por oro físico, lo que mejora la gestión del riesgo.

En Taiwán, el Yuan Da S&P Gold ETF es el ETF de oro más grande y líquido, con activos por 25.5 mil millones de dólares y un rendimiento acumulado del 34.17% en cinco años, con una tarifa del 1.15%, muy amigable para principiantes.

Comparando los datos, los ETF de oro en EE. UU. superan claramente en tamaño, tarifas y rendimiento histórico a los productos taiwaneses, siendo en general más estables y eficientes.

Reglas prácticas para invertir en ETF de oro

Paso 1: Construir una cartera escalonada

Diseña una estrategia de asignación según tu tolerancia al riesgo. Los inversores agresivos pueden asignar un 50% a ETF de acciones, 25% a ETF de oro, 20% a fondos de bonos y 5% a CFD de oro; los moderados ajustan a un 30% acciones, 25% oro, 42% bonos y 3% CFD; los conservadores deben basarse en un 30% en bonos, 40% en depósitos bancarios, complementados con un 15% en ETF de oro y 15% en acciones.

Paso 2: Estrategia de inversión periódica

Elige una fecha fija cada mes (como día de pago) para comprar una cantidad fija de ETF de oro. Esto ayuda a promediar costos, reducir el impacto de la volatilidad del mercado, y es especialmente útil para empleados y principiantes. La clave es mantener esta estrategia durante 3-5 años, evitando compras y ventas frecuentes.

Paso 3: Aprovechar las caídas para aumentar posiciones

En lugar de solo invertir periódicamente, una estrategia más avanzada es incrementar compras cuando el precio del oro cae y reducir cuando sube. Esto requiere análisis de las fluctuaciones del oro y es más adecuado para inversores con experiencia.

Paso 4: Establecer metas de ganancia claras

La mayoría de los inversores establecen metas de retorno del 30%-50%. Cuando alcanzan la meta, venden de manera decisiva para asegurar beneficios, o reducen posiciones en partes para asegurar ganancias. No dejes que la avaricia te domine; tomar ganancias a tiempo es la mejor estrategia.

¿Cómo escoger el ETF de oro adecuado para ti?

Revisa la institución emisora y el tamaño: Prefiere ETF de oro con buena reputación y gran tamaño, que tengan mayor liquidez y facilidad para comprar y vender.

Evalúa el rendimiento histórico: Revisa el rendimiento acumulado en 3 o 5 años y el máximo drawdown, para evaluar riesgos. Evita productos con rendimiento pasado claramente pobre, a menos que estén muy infravalorados y tengas confianza en su potencial futuro.

Considera los costos de negociación: Cuando el precio del oro esté en niveles bajos, la inversión será más eficiente en costos. También, revisa las tarifas de gestión y elige productos con tarifas aceptables.

Resumen

Los ETF de oro, por su facilidad de negociación, bajos costos y diversificación de riesgos, se han convertido en un componente estándar en las carteras modernas. En las recomendaciones de ETF de oro en EE. UU. y Taiwán, los productos estadounidenses como GLD, IAU y SGOL son más estables y eficientes. Sin embargo, la elección final debe ajustarse a tu perfil de riesgo y horizonte de inversión. Los inversores principiantes deben evaluar cuidadosamente su tolerancia al riesgo antes de invertir en ETF de oro, usar estrategias de inversión periódica o de compra en caídas, mantener una visión a largo plazo, y así permitir que el oro, como “dinero duro”, proteja y aumente tu patrimonio.