¿Cómo comprar acciones en corto? ¿Cómo aprovechar las oportunidades de ganancia durante una caída del mercado? Domina estos cinco consejos para empezar fácilmente

Conoce la venta en corto de acciones: una forma de operar con pensamiento inverso

Muchos inversores novatos al ingresar en el mercado de valores, de manera habitual, piensan que “comprar en alza es la única forma de ganar dinero”. Pero en realidad, en los mercados financieros existe una lógica opuesta — cuando el precio de una acción cae, los inversores inteligentes están obteniendo beneficios mediante la estrategia de venta en corto (vender en corto, hacer cortos, short selling).

El concepto central de la venta en corto es muy simple: predecir que el precio de la acción caerá, por lo que se vende primero y se compra después, ganando la diferencia de precio. A diferencia de la estrategia tradicional de comprar primero y vender después (hacer long), los operadores en corto inicialmente no poseen el activo, por lo que necesitan a través de préstamo de acciones pedir prestadas las acciones a la correduría para vender, y cuando el precio cae, recomprar para cerrar la posición, obteniendo la diferencia como ganancia.

Este método no se limita al mercado de acciones. En divisas, commodities, metales preciosos y todos los productos financieros se puede realizar venta en corto. Los inversores pueden usar instrumentos financieros como préstamos de acciones, futuros, opciones, contratos por diferencia (CFD), entre otros.

Es importante recordar que: aunque la venta en corto puede generar ganancias considerables en el corto plazo, en esencia es una estrategia de alto riesgo. La mayoría de los operadores en corto no buscan obtener altas ganancias, sino realizar coberturas de riesgo. La teoría indica que el valor mínimo de una acción es cero (ganancia limitada), pero el potencial de subida es ilimitado (riesgo de pérdida ilimitado), y esa es la característica de la operación en corto: “ganancias limitadas, riesgos ilimitados”.

Cómo comprar en largo: requisitos y apertura de cuenta

Barrera para venta en corto en el mercado de Taiwán

Para realizar operaciones de compra en largo en el mercado local de Taiwán, es necesario abrir una cuenta de crédito en acciones. Esto involucra la diferencia entre dos modos de operación:

Modo de operación en efectivo: sin apalancamiento. Por ejemplo, comprar 1000 acciones a 10 yuanes cada una, requiere una inversión de 10,000 yuanes. La ganancia depende totalmente de las variaciones de precio y las comisiones.

Modo de operación con crédito: apalancamiento mediante financiamiento y préstamo de acciones. El inversor puede pedir dinero o acciones prestadas a la correduría, pero debe depositar un porcentaje de garantía. La venta en corto entra en este modo.

Requisitos para abrir una cuenta de crédito en acciones:

• Ser una persona natural mayor de 20 años
• Tener residencia fiscal en la República de China (Taiwán)
• Haber abierto la cuenta por al menos tres meses
• Haber realizado al menos diez transacciones en el último año

El problema de la venta en corto radica en que: la fuente de las acciones no es estable (no siempre hay acciones disponibles para prestar), la gestión del riesgo es difícil (el precio puede no tener límite superior), y los costos de mantenimiento pueden acumularse con el tiempo.

Alternativas con futuros y CFD

Muchos inversores se vuelven hacia el mercado de futuros. Los futuros tienen un carácter intrínsecamente apalancado, permitiendo operar en ambas direcciones. Pero su desventaja es que tienen una fecha de vencimiento, y mantener posiciones a largo plazo requiere rollover, lo que puede aumentar costos, además no todos los activos tienen futuros correspondientes.

Los contratos por diferencia (CFD) ofrecen una alternativa más flexible. Son muy populares en mercados internacionales y ofrecen ventajas como:

• Operaciones en ambas direcciones sin límite
• Apalancamiento ajustable
• Comisiones muy bajas o nulas
• Sin fecha de vencimiento
• Amplia variedad de activos (acciones estadounidenses, divisas, commodities, criptomonedas, etc.)

Abrir una cuenta de CFD generalmente requiere menos requisitos: tener al menos 18 años, pasar evaluación de idoneidad y proceso KYC. El depósito mínimo suele ser alrededor de 50 dólares, y se admiten múltiples métodos de pago.

Criterios clave para elegir plataformas de trading confiables

Al operar en mercados extranjeros en compra en largo, la seguridad de la plataforma es fundamental. Al seleccionar un bróker, se deben considerar:

Regulación y legalidad
Verificar si la plataforma está autorizada por la autoridad reguladora del país donde opera. En el mercado abundan plataformas no reguladas que atraen con ofertas y luego desaparecen tras captar fondos. Comprobar si la plataforma tiene licencia oficial y está regulada formalmente reduce significativamente el riesgo de pérdida de fondos.

Costos de operación y variedad de productos

• ¿Son transparentes y razonables las comisiones?
• ¿El spread es competitivo?
• ¿Ofrece los instrumentos que necesitas?
• ¿El horario de operación es flexible (mercado 24h global vs horarios específicos)?
• ¿Dispone de herramientas completas (tipos de órdenes, gestión de riesgos, etc.)?

Funcionalidades y experiencia de usuario

• ¿Es estable y rápido el sistema de trading?
• ¿Permite operar desde múltiples dispositivos (app móvil, web, escritorio)?
• ¿El soporte al cliente es eficiente?
• ¿Ofrece cuentas demo para practicar?

Funciones de gestión de riesgos
¿Incluye protección contra saldo negativo, órdenes automáticas de stop-loss, trailing stop, etc., para evitar pérdidas excesivas en caso de movimientos adversos?

Cómo seleccionar los activos para venta en corto: lógica de elección

Búsqueda de mercados adecuados para venta en corto

Para vender en corto, se necesita que existan factores bajistas que impulsen la caída del precio. Primero, evaluar el entorno macroeconómico:

• Si un banco central de una región va a endurecer su política monetaria, la moneda local puede devaluarse
• Sectores con demanda en declive, ciclo de auge alcanzado
• Cadenas de suministro global con exceso estructural

Las acciones estadounidenses son las mejores opciones para venta en corto, debido a su liquidez, libertad y variedad de derivados.

Criterios específicos para seleccionar acciones

Para determinar si una acción tiene potencial para venta en corto, se deben evaluar estos aspectos:

Señales de deterioro fundamental

• Caída significativa en ingresos comparados con años anteriores o crecimiento negativo
• Beneficio neto en descenso, deterioro de la rentabilidad
• Cambios en la dirección, turbulencias en la gestión u otros eventos importantes

Indicadores de burbuja en valoración

• Subida rápida por especulación o manipulación de mercado
• Relación P/E muy por encima de su media histórica o del sector
• Superar máximos previos sin mejora en los fundamentos

Confirmación técnica

• Precio en resistencia o en máximos previos
• Señales de sobrecompra seguidas de corrección en niveles altos
• Salidas netas de fondos en días consecutivos

Evaluación de la relación coste-beneficio de la venta en corto

Se recomienda abrir posiciones cortas en niveles relativamente altos o en zonas de resistencia. La ventaja es que el riesgo es limitado (el precio ya está cerca del máximo), y el potencial de ganancia es grande (espacio a la baja).

Por el contrario, abrir cortos en niveles bajos es extremadamente peligroso. La tendencia puede revertir al alza, y las pérdidas potenciales son altas, mientras que las ganancias son limitadas.

Ejemplo:
Las acciones de acero en EE. UU. (código X), desde un máximo de 47.64 dólares en 2018, debido a desaceleración económica, menor demanda y caída de beneficios, bajaron a un mínimo histórico de 4.54 dólares en marzo de 2021, con una caída superior al 100%. En una tendencia claramente bajista, los inversores que entran en niveles altos tienen altas probabilidades de obtener beneficios.

Otro ejemplo: el par USD/JPY, que ha ido debilitándose desde 2021. Con el fin de la política de tasas negativas de 17 años del Banco de Japón y el ciclo de recortes de la Fed, seguir apostando a la caída del yen ya no es sensato, el mercado ha cambiado.

La clave para comprar en largo es que solo los activos con un valor claramente bajista y espacio suficiente para caer valen la pena para operar. Las fluctuaciones menores, considerando costos y comisiones, dejan poco margen de ganancia.

Cómo comprar en largo: recomendaciones prácticas

Aprovechar los momentos de entrada en niveles altos

El “nivel alto” aquí no significa que el precio suba en una sola dirección para hacer cortos, sino que esté alejado del valor razonable futuro, y actualmente esté desviándose de los fundamentos.

Ejemplo: si en el sector naviero se espera una sobrecapacidad y caída de tarifas, y las acciones suben de forma irracional, hacer cortos y esperar que el precio vuelva a niveles razonables es una estrategia adecuada. Pero si la empresa sigue creciendo en beneficios y el precio sube, hacer cortos sería ir en contra de la tendencia, con riesgo de “margin call” (liquidación forzada).

En la práctica, tras establecer una tendencia bajista clara, se recomienda abrir cortos en niveles altos (máximos previos o resistencia importante), y esperar que el tiempo y la tendencia den frutos.

Preferencia por operaciones a corto plazo

Las operaciones en corto suelen ser estrategias de corto plazo. Se realiza un “short squeeze” en horas o minutos, sin mantener posiciones overnight. Sus ventajas son:

• Rápido en asegurar beneficios, reduciendo riesgos de reversión
• Evitar saltos en la apertura que puedan generar pérdidas
• Mejor uso del capital

Establecer stops estrictos

Hacer cortos es una estrategia de alto riesgo. Es imprescindible definir niveles claros de stop-loss al abrir la posición, para mantener las pérdidas controladas. Operar sin stop-loss equivale a exponerse a riesgos ilimitados.

Gestión del capital y control de tamaño de posición

Las oportunidades de venta en corto son escasas y fáciles de aprovechar. No se recomienda diversificar ni hacer entradas escalonadas. En cambio, cuando se detecta una alta probabilidad, se debe asignar un tamaño de posición adecuado, asegurando poder soportar posibles reversiones del mercado.

En otras palabras: observar con cautela, y cuando se identifique un activo con potencial para venta en corto, aumentar la posición de forma decidida y moderada.

Resumen del proceso operativo

Pasos completos para comprar en largo acciones:

Paso 1: Elegir y abrir una cuenta de trading adecuada
Según necesidades, optar por cuenta de crédito o CFD. Verificar que la plataforma esté regulada.

Paso 2: Completar verificación de identidad y depósito de fondos
Enviar documentos, pasar evaluación de idoneidad, ingresar fondos según requisitos.

Paso 3: Buscar y seleccionar activos para venta en corto
Basándose en análisis fundamental, técnico y de valoración, escoger activos con potencial bajista.

Paso 4: Entrar en niveles altos para abrir cortos

• Seleccionar “Vender” o “Hacer cortos”
• Ingresar cantidad
• Configurar stop-loss y take-profit
• Confirmar orden

Paso 5: Monitorear y gestionar riesgos
Seguir de cerca la evolución del activo, ajustar stops (como trailing stops), y cerrar cuando se alcance el objetivo de beneficios.

El último consejo de riesgo: los mercados de acciones son variables, y la venta en corto aún más. Tanto en largos como en cortos, siempre basarse en una lógica clara de trading. No entrar sin una estrategia definida. Recordar que nadie puede ganar dinero fuera de su conocimiento. Proteger el capital, seguir aprendiendo y avanzar con prudencia son los caminos correctos hacia beneficios sostenidos a largo plazo.