El mercado de acciones de almacenamiento de energía estalla: ¿quién podrá despegar primero en 2025?

La ola de energía verde está redefiniendo el mapa energético global. Con el aumento de las ventas de vehículos eléctricos en contra de la tendencia, y la expansión continua de la capacidad instalada de energía eólica y solar, surge una oportunidad de inversión oculta: el sector de las acciones de almacenamiento de energía está experimentando una oportunidad de desarrollo sin precedentes.

A simple vista, las acciones de almacenamiento de energía parecen ser un actor secundario en la transición energética; pero desde el flujo de capitales, se están convirtiendo en la clave para determinar el éxito o fracaso de la industria de las energías renovables. Este artículo te llevará a profundizar en este campo de inversión popular y a seleccionar los activos que realmente valen la pena.

¿Por qué ahora prestar atención a las acciones de almacenamiento de energía?

El calentamiento global se intensifica y los países establecen objetivos de neutralidad de carbono. Según el informe del Panel Intergubernamental sobre Cambio Climático de las Naciones Unidas, antes de 2030 se debe reducir a la mitad las emisiones de carbono, y para 2050 alcanzar emisiones netas cero. Este objetivo suena lejano, pero la escala de inversión detrás ya está ocurriendo en la realidad.

La institución de investigación BloombergNEF pronostica que, para 2030, la capacidad acumulada de almacenamiento de energía a nivel mundial superará las (TWh) de gigavatios-hora, principalmente impulsada por baterías de iones de litio. En otras palabras, las empresas involucradas en acciones de almacenamiento de energía estarán en una era de alta demanda durante la próxima década.

Más aún, el crecimiento explosivo de los centros de datos impulsado por IA está duplicando la demanda de electricidad. El último informe financiero de NextEra Energy muestra que, en sus nuevos proyectos de energía renovable y almacenamiento de 3.2GW, más de 1GW está dedicado exclusivamente a centros de datos. Esto significa que las acciones de almacenamiento de energía ya no solo están impulsadas por políticas, sino que también se están convirtiendo en una inversión en infraestructura para la era de la IA.

¿Dónde están las oportunidades de inversión en la cadena industrial de almacenamiento de energía?

El alcance de las acciones de almacenamiento de energía es mucho más amplio de lo que imaginas. Comprender cada eslabón de la cadena industrial es clave para encontrar oportunidades de inversión reales.

Fabricantes de baterías son los actores más upstream. Tecnologías como baterías de litio, baterías de estado sólido y baterías de sodio-ion están surgiendo constantemente, pero su alto umbral tecnológico también implica barreras de entrada elevadas. Con el crecimiento de la demanda global de almacenamiento, la demanda de envío de baterías probablemente se beneficiará directamente. En el mercado taiwanés, empresas como Sinbon(4931) y Chang Yuan Tech(8038) merecen atención.

Integradores de sistemas son realmente los centros de beneficio. No solo suministran baterías, sino que también integran inversores, sistemas de gestión de baterías y sistemas de gestión energética, entregando soluciones completas de almacenamiento. Empresas como Huacheng(1519), Yali(1514) y ZTE Electric(1513) destacan en este campo.

Cadena de suministro de materiales y componentes puede parecer insignificante, pero es uno de los eslabones más resistentes de la cadena industrial. Los materiales de cátodo, electrolitos y membranas en la parte superior controlan el destino de la industria. Empresas como Formosa Plastics(6505) están invirtiendo en negocios de electrolitos, participando en esta parte del mercado.

Nuevo panorama de las acciones de almacenamiento en EE. UU.

En el mercado estadounidense, las acciones de almacenamiento de energía ya muestran una clara diferenciación. Las grandes empresas tradicionales de energía están en proceso de transformación, mientras que las empresas especializadas en almacenamiento enfrentan incertidumbre política.

NextEra Energy(NEE) es actualmente la opción más sólida. Como la mayor compañía de servicios públicos de energía en el mundo, su división de energías renovables mostró un crecimiento neto significativo en el segundo trimestre, con una capacidad registrada que supera los 10.5GW. Su precio de mercado es de aproximadamente 72.65 USD, con un potencial de subida del 20%. La ventaja de esta compañía radica en su rendimiento estable y predecible, ideal para inversores con menor tolerancia al riesgo.

Enphase Energy(ENPH) tiene una historia más compleja. Antes una estrella en el mercado, sufrió presión por la posible terminación de los subsidios residenciales de energía solar en EE. UU., y su precio cayó a 36.98 USD. Pero desde otra perspectiva, esto representa una oportunidad de entrada en niveles bajos. Si las políticas continúan y la demanda se recupera, esta líder en microinversores podría revertir la situación.

Fluence Energy(FLNC) es un activo puro de almacenamiento. La compañía, creada en conjunto por Siemens y AES, opera en 47 mercados globales. Aunque sus ingresos del tercer trimestre no alcanzaron las expectativas, mantiene su objetivo de ingresos anuales de 2.7 mil millones de USD para 2025. La clave está en si los pedidos futuros se convertirán en ingresos reales según lo planeado.

EnerSys(ENS) ofrece una alternativa sólida. Sus resultados del primer trimestre fueron excelentes, con un EPS ajustado de 2.08 USD y unos ingresos de 893 millones de USD, ambos por encima de las expectativas. Con un PER de solo 11.8 veces y un dividendo cercano al 1%, resulta atractivo para inversores conservadores.

Doble escenario de acciones de almacenamiento en Taiwán

En el mercado taiwanés, las empresas representativas del almacenamiento de energía muestran un contraste entre “transformatores” y “practicantes”.

Delta Electronics(2308) es el líder absoluto en gestión de energía. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos alcanzaron 124.035 mil millones de TWD (un aumento del 20% anual y récord trimestral), con un beneficio neto de 13.948 mil millones de TWD (un aumento del 40%), y un EPS de 5.37 TWD, alcanzando un récord histórico. La cifra clave es un margen bruto del 35.5%, uno de los más altos en manufactura. La compañía tiene una profunda experiencia en integración de sistemas de almacenamiento, gestión de baterías y soluciones de disipación de calor, y en la segunda mitad del año fortalecerá aún más su inversión en I+D y expansión de capacidad en EE. UU.

Yuan(1504) sigue la senda de transformación desde fabricante de motores eléctricos a proveedor de soluciones energéticas. En el segundo trimestre, sus ingresos fueron de 15.6 mil millones de TWD (un aumento del 7.4%), aunque a corto plazo su EPS se vio afectado por costos y pérdidas por tipo de cambio, su potencial a largo plazo es prometedor. La compañía distribuyó dividendos en efectivo de 2.2 TWD en la primera mitad del año, con una rentabilidad del 4.2%. Más importante aún, Yuan está adquiriendo NCL Energy y colaborando estratégicamente con Hon Hai, para captar oportunidades en centros de datos IA y energía inteligente.

En resumen, Delta Electronics es una empresa impulsada por tecnología con potencial de crecimiento, mientras que Yuan busca aprovechar políticas y colaboraciones para impulsar su transformación. Ambos merecen atención a largo plazo.

Tabla: Resumen del mercado global de acciones de almacenamiento de energía (datos hasta septiembre de 2025)

Los tres principales riesgos de invertir en acciones de almacenamiento de energía

Riesgo político es la amenaza principal. La posible terminación de los subsidios residenciales de energía solar en EE. UU. a finales de año impacta significativamente a las empresas dependientes de estos apoyos. La volatilidad en las acciones de Enphase Energy ya refleja esta preocupación.

Riesgo técnico a menudo se subestima. La tecnología en almacenamiento evoluciona rápidamente; los productos estrella de ayer pueden ser reemplazados por nuevas tecnologías mañana. La capacidad de las empresas para convertir inversión en I+D en competitividad en el mercado sigue siendo incierta.

Riesgo en la cadena de suministro puede estallar en momentos inesperados. Los resultados del tercer trimestre de Fluence Energy no cumplieron expectativas, principalmente por retrasos en la expansión de capacidad en EE. UU. y desafíos en la cadena de suministro que retrasaron envíos.

La postura correcta para invertir en acciones de almacenamiento de energía

Las acciones de almacenamiento representan una tendencia macro importante, pero la tendencia no garantiza que todas las empresas puedan obtener beneficios. La clave está en elegir las empresas correctas, en el momento adecuado y gestionar bien los riesgos.

Para inversores a largo plazo, empresas con fuerte capacidad tecnológica y salud financiera como Delta Electronics merecen mantener en cartera. Para inversores más agresivos, activos en niveles bajos como Enphase Energy pueden ofrecer oportunidades de rebote. Y para inversores conservadores, empresas como NextEra ofrecen expectativas de ingresos relativamente estables.

Sea cual sea la categoría de acciones de almacenamiento en la que inviertas, recuerda una cosa: cuando se anuncian políticas o se generan especulaciones en el mercado, suele ser cuando el riesgo es mayor. La verdadera oportunidad se encuentra en los momentos de olvido y menor atención.