BMV 2025: Estas 5 grandes empresas están impulsando una ruptura al alza en la bolsa de México

El rendimiento del mercado bursátil mexicano en 2023 ha sido realmente sorprendente. Hasta mediados de noviembre, el índice S&P/BMV IPC ha subido aproximadamente un 21,7 %, no solo superando ampliamente a los tres principales índices de EE. UU., sino también dando una lección dura a aquellos inversores que solo se enfocan en las acciones estadounidenses. Detrás de esta subida hay cambios estructurales en el mercado financiero mexicano y un rendimiento sólido de empresas clave.

Las cinco grandes empresas que sostienen la mitad del BMV

En la principal bolsa de México, la BMV, hay 145 empresas cotizando (de las cuales 140 son empresas mexicanas), pero las que realmente dominan la conversación son esas principales compañías. Los datos muestran que solo cinco empresas aportan el 44,2 % del valor de mercado total de la BMV, y su peso en el índice S&P/BMV IPC alcanza el 55,8 %.

Estas cinco empresas clave son: Walmart de México (WALMEX), América Móvil (AMX), Grupo México (GMEXICO B), FEMSA y Grupo Financiero Banorte (GF NORTE). La evolución de sus precios, en gran medida, determina la dirección de todo el índice.

La protagonista absoluta en el sector de consumo minorista: Walmart de México

Como líder indiscutible en el comercio minorista mexicano, Walmart de México alcanzó el año pasado un valor de mercado de 1,10 billones de pesos mexicanos. La empresa cuenta con una extensa red de tiendas en Centroamérica, desde tiendas de descuento hasta supermercados, hipermercados y tiendas de membresía.

En el segundo trimestre de este año, Walmart de México reportó ingresos por 246,254 millones de pesos mexicanos, un aumento del 8,7 % respecto al año anterior. Aunque las ganancias netas disminuyeron en comparación con el mismo período del año pasado (de 12,51 mil millones a 11,227 mil millones de pesos mexicanos), su posición dominante en el sector de consumo sigue siendo sólida. Los analistas mantienen una calificación de compra sobre sus acciones. Actualmente, su precio oscila entre 61 y 64 dólares, con un rendimiento por dividendo del 3,83 %.

El gigante de las telecomunicaciones América Móvil: un centro de comunicaciones en 23 países

América Móvil es el rey absoluto del mercado de telecomunicaciones en América Latina, con presencia en 23 países de América y Europa, y más de 323 millones de usuarios. Como la mayor operadora de telecomunicaciones en la región, no solo ofrece servicios móviles tradicionales, sino que también participa en publicidad, centros de llamadas y operación de torres de comunicación.

En el tercer trimestre de 2025, América Móvil generó ingresos por 2.329,2 mil millones de pesos mexicanos, un aumento del 4,2 % respecto al año anterior, y obtuvo una ganancia neta de 22.7 mil millones de pesos. La valoración de la empresa alcanza los 70.75 mil millones de dólares, con un precio de acción que fluctúa entre 32,800 y 35,160 pesos mexicanos en dólares. Los analistas ven con buenos ojos su futuro, con un precio objetivo promedio a 12 meses de 21,323 pesos mexicanos.

Doble motor en minería e infraestructura: Grupo México

Fundado en 1978, Grupo México es un gigante empresarial diversificado, con tres principales áreas de negocio: minería, transporte y construcción. La división minera es la mayor en México y también la tercera más grande del mundo en producción de cobre; la de transporte controla la mayor flota ferroviaria del país.

En el tercer trimestre de 2025, los ingresos del grupo crecieron un 11 %, alcanzando 4,59 mil millones de dólares, y las ganancias netas aumentaron más del 50 %, superando los 1,29 mil millones de dólares. La valoración de mercado es de 1.27 billones de pesos mexicanos, con un rango de precio de 158 a 163 dólares y un rendimiento por dividendo del 2,71 %. Aunque históricamente ha enfrentado controversias por accidentes ambientales y de seguridad, su desempeño en el mercado sigue siendo fuerte.

Imperio en consumo y bebidas: FEMSA

FEMSA, fundada en 1890, es una antigua multinacional con sede en Monterrey, conocida por ser la mayor embotelladora de Coca-Cola en el mundo. Sus negocios abarcan bebidas, comercio minorista, restauración y farmacias, con una presencia consolidada en 17 países.

En el tercer trimestre, los ingresos de FEMSA crecieron un 9,1 %, hasta 21,464 millones de pesos mexicanos, pero debido a pérdidas por tipo de cambio y aumento en costos financieros, las ganancias netas cayeron un 36,8 % respecto al trimestre anterior, hasta 5,838 millones de pesos. La valoración actual es de 58,328 millones de pesos mexicanos, con un precio de acción entre 174 y 180 dólares, un PER de 38,85 y un rendimiento por dividendo del 7,4 %. Los analistas mantienen una visión positiva a medio plazo.

Pilar en servicios financieros: Grupo Banorte

Como la segunda mayor banca en México, Banorte fue fundada en 1992 y opera bajo las marcas Banorte e Ixe. La institución cuenta con 22 millones de clientes, más de 1,000 sucursales y 7,000 cajeros automáticos, además de ser la administradora de fondos de pensiones más antigua del país (afores).

En el tercer trimestre, Banorte reportó una ganancia neta de 13,008 millones de pesos mexicanos, un descenso del 9 % respecto al año anterior. A pesar de ello, su valoración actual es de 53,47 mil millones de pesos mexicanos, con un precio de acción entre 178 y 186 dólares, un PER de 9,02 y un rendimiento por dividendo del 7,3 %, siendo la valoración más baja entre las cinco grandes. La comunidad inversora mantiene una recomendación de compra.

Imagen numérica del índice BMV

Como barómetro del mercado financiero mexicano, el índice S&P/BMV IPC está compuesto por 36 empresas principales que representan aproximadamente el 80 % del valor total de mercado. En 2025, el índice superó los 63,000-64,000 puntos, reflejando la estabilidad del mercado y el interés sostenido de los inversores.

Por sectores, los pesos mayores corresponden a consumo básico (30,9 %), materias primas (26,2 %) e industrial (12,3 %). En cuanto a rendimiento histórico, la rentabilidad anualizada a 10 años es del 6,44 %, a 5 años del 15 %, y este año ya ha logrado un retorno anualizado del 29 %, demostrando un fuerte impulso de crecimiento.

¿Por qué vale la pena prestar atención a la bolsa mexicana en 2025?

Más que un evento de cisne negro, el rendimiento del mercado bursátil mexicano en 2023 es el resultado de múltiples factores que actúan en conjunto.

La ola de nearshoring se acelera: ante los cambios en la dinámica del comercio global, las multinacionales están acelerando la transferencia de capacidades e inversiones a México, lo que inyecta nuevas fuerzas de crecimiento en las empresas locales.

Resiliencia del consumo: aunque las políticas arancelarias del gobierno de Trump, con un 25 % de aranceles, generaron incertidumbre a corto plazo, el fuerte consumo interno mexicano puede compensar la presión externa.

Política monetaria amigable: con la inflación bajando a aproximadamente el 3,5 %, el Banco de México ha comenzado a reducir tasas gradualmente, mejorando el entorno de financiamiento para empresas y consumidores.

Estabilidad del tipo de cambio: el peso ha mostrado una resistencia notable en 2023, manteniéndose relativamente estable en medio de las tensiones comerciales internacionales, lo que reduce el riesgo cambiario para las empresas mexicanas.

Perspectiva de inversión: ¿cómo posicionarse?

Para los inversores acostumbrados a solo apostar por acciones estadounidenses, 2025 es un buen momento para reevaluar las oportunidades en mercados emergentes. Una cartera de inversión interregional ideal podría estructurarse así:

Inversión principal: seleccionar las acciones mexicanas de mayor capitalización y mayor liquidez para obtener beneficios clave del mercado BMV.

Inversión estable: mantener una proporción en las principales empresas estadounidenses para obtener rendimientos estables y de cobertura.

Renta fija: distribuir en bonos locales de ambos países, para aprovechar las diferencias de rendimiento y gestionar riesgos geopolíticos y de tipo de cambio.

Esta estrategia mixta permite captar oportunidades regionales y reducir riesgos de mercado, fortaleciendo la resiliencia de la cartera.

En tiempos de incertidumbre en la economía global, una asignación flexible de activos se vuelve clave para obtener rendimientos sólidos.