Comprender en profundidad la diferencia esencial entre Token y Coin, y dominar la dirección correcta de inversión

¿Qué es exactamente un Token?

Un Token es un activo digital construido sobre una blockchain existente, que representa derechos, certificados o valores específicos, y puede ser negociado, transferido y canjeado en la cadena correspondiente.

En las primeras etapas del ecosistema de criptomonedas, se utilizaba principalmente el término Coin — Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, entre otros, eran ejemplos típicos, y la distinción era clara. Sin embargo, la aparición de Ethereum cambió radicalmente esta situación. El estándar ERC-20, lanzado en 2015, permitió a cualquier desarrollador emitir su propio Token en Ethereum, y desde entonces Coin y Token comenzaron a usarse indistintamente. En chino, ambos términos se traducen como “代幣” o “criptomonedas”, lo que ha dificultado que muchos inversores distingan claramente entre ellos.

Hasta la fecha, Ethereum sigue siendo la cadena pública con mayor volumen de emisión de Tokens en todo el mundo. Es importante destacar que Token es un término genérico, no un nombre específico de una moneda. En términos simples, todos los activos digitales que no son cadenas públicas independientes pueden clasificarse como Tokens, incluyendo tokens DeFi, monedas de aplicaciones Layer-2/Layer-3, tokens relacionados con NFT (como APE, SAND), etc.

¿Cómo se clasifican los Tokens? Escenarios de aplicación por tipo

Según la clasificación de la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA), los Tokens se dividen en tres grandes categorías:

Tokens de pago (Payment Tokens)
Su función principal es facilitar transacciones seguras y eficientes, caracterizados por tarifas bajas y confirmaciones rápidas. Las stablecoins son un ejemplo típico de esta categoría, ya que mantienen su valor mediante su vinculación a monedas fiduciarias o activos.

Tokens de utilidad (Utility Tokens)
Existentes como pasaportes para acceder a servicios de aplicaciones, la mayoría de los tokens ERC-20 en Ethereum pertenecen a esta categoría. Los poseedores pueden acceder a diversos servicios dentro del ecosistema o ejercer derechos de voto.

Tokens de activos (Asset Tokens)
Representan derechos sobre un proyecto o activo, similar al concepto tradicional de acciones. Tener este Token implica ser participante del proyecto y beneficiarse de la apreciación del token. Es importante aclarar que en el mundo de las criptomonedas, los Tokens de activos generalmente no implican propiedad real del proyecto ni derechos de dividendos.

La realidad es mucho más compleja que la teoría — un solo Token puede poseer características de dos o incluso tres categorías, dificultando su clasificación clara, y esa es precisamente la complejidad del mercado de Tokens.

¿Cuál es la diferencia principal entre Coin y Token?

La diferencia fundamental radica en que Coin tiene su propia infraestructura de blockchain, mientras que Token se construye sobre una blockchain existente.

Bitcoin (BTC) funciona en la blockchain de Bitcoin, y Ether (ETH) en la blockchain de Ethereum, siendo estos los activos nativos de sus respectivas redes. En cambio, los Tokens no tienen una cadena independiente, sino que operan sobre ecosistemas ya existentes. Esta diferencia esencial afecta directamente la profundidad de su aplicación en el ecosistema.

Como se puede ver en la tabla, existen diferencias claras en infraestructura, funciones y mecanismos de emisión.

¿Invertir en Coin o en Token? Ventajas de cada uno

La propia pregunta ya tiene un sesgo — Coin y Token están estrechamente relacionados, ambos son partes indispensables del ecosistema cripto.

Considerar Coin como un activo de cadena pública Layer-1, y Token como un activo de capa de aplicación sobre ella. La primera resuelve problemas de infraestructura, la segunda desarrolla aplicaciones y servicios específicos sobre esa base. Ambos roles son diferentes pero complementarios.

La ventaja de los Tokens radica en su mayor escalabilidad en aplicaciones. Los desarrolladores pueden lanzar nuevas aplicaciones y servicios fácilmente sin modificar la cadena base. Si un proyecto con Coin fracasa, generalmente no hay alternativa — casos como Quantum Chain (QTUM) y Bytom (BTM) son ejemplos de fracasos. En cambio, si una aplicación de un Token no es popular, puede ajustarse rápidamente o lanzar nuevos productos; un ejemplo clásico es MakerDAO con su negocio RWA.

Otra diferencia clave es la volatilidad. Los Tokens suelen ser más volátiles que las Coins, y monedas como UNI, SNX, MKR tienden a experimentar fluctuaciones superiores a BTC y ETH, especialmente en mercados alcistas. Esto crea más oportunidades para traders a corto plazo, pero también implica mayores riesgos.

Dos caminos para invertir en Tokens

Trading spot: poseer activos reales

El trading spot implica la compra y venta de activos reales, con una liquidación completa entre las partes. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es 3 dólares, el comprador paga 3 dólares y obtiene la propiedad de un UNI, y la transacción termina allí.

Es fundamental prevenir riesgos de tokens falsos. Un equipo puede lanzar un token de alto valor llamado ABC para captar atención, y otros equipos pueden emitir tokens con el mismo nombre ABC. Aunque tengan el mismo nombre, no tienen valor real ni están listados en exchanges, por lo que comprarlo puede resultar en que no puedas venderlo en absoluto. La forma de prevenir esto es verificar la dirección del contrato en el sitio web oficial o en un explorador de bloques, asegurándose de que el Token que compras sea auténtico.

Trading con margen: amplificar ganancias con apalancamiento

A diferencia del pago completo en el trading spot, el trading con margen requiere solo una parte del capital como garantía para controlar una posición mayor. Por ejemplo, usando 10x de apalancamiento para comprar UNI, si el precio es 3 dólares, solo necesitas 0.3 dólares para abrir una posición de 1 UNI.

El trading con margen generalmente no implica la posesión real del Token, por lo que evita riesgos de tokens falsos, pero introduce el riesgo de liquidación. La volatilidad de los Tokens suele ser mayor que la de las Coins, y las monedas nuevas pueden ser especialmente volátiles, con fluctuaciones diarias superiores al 10%, por lo que es imprescindible controlar estrictamente el apalancamiento, recomendando no superar 10x, y establecer niveles de stop-loss adecuados.

Proceso práctico para operar con Tokens

Ya sea en trading spot o con margen, los pasos básicos son similares:

Paso 1: Elegir una plataforma segura y completar la verificación
Seleccionar un exchange regulado por autoridad competente es la prioridad. Completar la verificación de identidad y depositar fondos.

Paso 2: Buscar y localizar el Token objetivo
En el buscador de la plataforma, ingresar el código del Token (por ejemplo, UNI) y verificar que la información del proyecto sea correcta.

Paso 3: Configurar parámetros de la operación y realizar la orden
Llenar los detalles de compra o venta, cantidad, apalancamiento (si aplica), niveles de stop-loss y take-profit, y confirmar la orden.

El proceso es sencillo y eficiente, siempre que se elija una plataforma confiable y se gestione el riesgo adecuadamente.

Resumen: Puntos clave para invertir en Tokens

Aunque los Tokens y Coins tienen diferencias esenciales, ambos son categorías importantes de activos en el ecosistema cripto. Los Tokens ofrecen mayor flexibilidad en aplicaciones y mayor volatilidad, siendo adecuados para inversores con diferentes perfiles de riesgo. Ya sea en trading spot o con apalancamiento, lo más importante es escoger plataformas seguras y confiables, entender los riesgos reales y evitar seguir ciegamente las tendencias.