¿Las acciones financieras se convierten en la nueva favorita de los fondos? ¿Las acciones bancarias ofrecen un dividendo del 5-7%? ¿Cómo pueden los pequeños inversores obtener ganancias de manera estable con estrategias?

El mercado de acciones de Taiwán oscila en torno a los 28,000 puntos en niveles elevados. Tras una desaceleración en el impulso alcista de las acciones tecnológicas, el mercado está experimentando silenciosamente un cambio en la asignación de fondos. El dinero que antes se centraba en chips de IA, recientemente ha comenzado a fluir hacia acciones del sector financiero. Comparado con los depósitos bancarios con un interés anual del 2%, invertir en acciones bancarias puede garantizar un rendimiento en efectivo del 5-7%, además de la posible revalorización del precio de las acciones, lo que hace que la diferencia sea realmente significativa.

Entonces, ¿vale la pena ahora entrar en acciones financieras? ¿Qué diferencias hay entre los distintos tipos de acciones bancarias y de control financiero? En este artículo te llevamos a un análisis profundo de la lógica de inversión en acciones financieras.

Marco de clasificación de acciones financieras: encuentra el tipo que más te conviene

Las acciones financieras son las emitidas por instituciones financieras como bancos, aseguradoras, corredoras de bolsa, etc. Actualmente, en Taiwán hay aproximadamente 49 acciones del sector financiero listadas, y según sus características comerciales, se pueden dividir en las siguientes categorías:

Acciones de control financiero (compañías de control financiero) Operan con mayor diversidad, incluyendo generalmente bancos, seguros de vida, corredoras, fondos de inversión, consultoras, etc. Debido a que abarcan toda la cadena industrial, tienen un gran tamaño de activos, estructura accionarial estable y son las favoritas de los inversores minoristas. Entre las conocidas en Taiwán están Fubon Financial, Cathay Financial y CTBC Financial.

Acciones bancarias puras Son acciones emitidas por bancos que se dedican principalmente a depósitos y préstamos (como Chang Hwa Bank, Taichung Bank). Tienen un alcance de negocio relativamente simple, pero su estabilidad operativa suele ser superior a la de las aseguradoras. Ideales para inversores que buscan mantener a largo plazo con menor volatilidad.

Acciones de seguros Empresas dedicadas a la industria aseguradora, cuyos ingresos principales provienen de primas y ganancias de inversión. Debido a que implican pasivos a largo plazo y riesgos de inversión, su volatilidad es mayor, siendo más apropiadas para entrar en momentos de transición económica.

Acciones de corredoras de bolsa Su principal fuente de ingresos proviene del corretaje, y el volumen de transacciones en bolsa es un factor clave. Normalmente, cuando el volumen de operaciones aumenta y el interés de los inversores se intensifica, estas acciones muestran un rendimiento destacado.

Acciones de tecnología financiera (fintech) Empresas centradas en pagos digitales e innovación financiera, aunque no son acciones bancarias tradicionales, también forman parte importante del ecosistema financiero.

Los principiantes suelen comenzar con acciones de control financiero, ya que estas empresas tienen negocios bancarios diversificados, riesgo disperso y dividendos estables (muchas con más del 5%). Si buscas menor volatilidad, las acciones bancarias puras son una buena opción. Las acciones de seguros y corredoras son más adecuadas para operaciones a corto plazo, capturando oportunidades en momentos de cambio de ciclo del mercado.

¿Por qué el dinero se está moviendo hacia las acciones financieras?

Diferencias de valoración evidentes El reciente rally global en las bolsas ha sido impulsado principalmente por acciones electrónicas, especialmente las relacionadas con la cadena de suministro de IA. Sin embargo, tras las fuertes subidas, el ratio P/E de las acciones tecnológicas ha superado las 30 veces, mientras que su crecimiento en beneficios no puede sostener la explosión del año pasado. En comparación, las grandes acciones bancarias en Taiwán tienen un P/E en torno a 10-12 veces, mucho menor que las 25-30 veces de las tecnológicas, lo que las hace más atractivas en valoración. Con signos de aterrizaje suave en la economía, los fondos naturalmente se dirigen hacia acciones de valor con beneficios estables y altos dividendos.

Entorno de tasas de interés favorable Aunque la Reserva Federal ya inició un ciclo de reducción de tasas, las instituciones financieras en Taiwán lograron beneficios superiores a 5600 millones de dólares en la primera mitad del año, alcanzando un récord histórico. Se señala que, incluso si en 2026 las tasas permanecen bajas, siempre que la economía no tenga un aterrizaje duro, la capacidad de reparto de dividendos de las instituciones financieras probablemente se mantenga o incluso supere los niveles de este año. Esto implica que las acciones bancarias aún tienen espacio para revalorizarse.

Características defensivas ante la economía Las instituciones bancarias y aseguradoras están estrechamente relacionadas con la economía general, y su volatilidad suele ser menor que la de las acciones tecnológicas. Durante la caída del mercado en 2022, el índice ponderado cayó más del 20%, pero el índice financiero cayó menos del 15%. Esta característica de “puede atacar o defender” es especialmente valiosa en un mercado con oscilaciones en niveles altos. Cuando las acciones tecnológicas retroceden un 10%, las bancarias suelen fluctuar solo entre un 3-5%, lo que reduce la carga psicológica.

Rotación de fondos en el mercado Las observaciones del mercado indican que los fondos están migrando de acciones electrónicas a sectores defensivos, con Fubon Financial, Cathay Financial y otras acciones de control financiero mostrando un rendimiento destacado recientemente. Si en 2024 los beneficios y dividendos se mantienen sólidos, las acciones financieras podrán ofrecer rendimientos estables. Incluso en una ligera recesión económica, las instituciones con buena calidad de préstamos y alta ratio de capitalización tienen mayor resistencia.

Mapa de inversión en acciones financieras en Taiwán

Según los datos de mercado más recientes y las predicciones de las instituciones, estas cinco acciones de control financiero y bancos tienen ventajas particulares y son adecuadas para diferentes estilos de inversión:

Fubon Financial（2881）：Ventaja integral del líder en control financiero Como la mayor institución de control financiero en Taiwán, su subsidiaria de seguros (Fubon Life) aporta beneficios estables. Se estima que en 2025 el EPS alcanzará 4.5-5 NT$, con un P/E de aproximadamente 12 veces, aún con espacio para valoración. Además, la compañía está expandiendo activamente la gestión patrimonial y los servicios digitales, con potencial de crecimiento a largo plazo.

Cathay Financial（2882）：Nueva fuerza en crecimiento en el Sudeste Asiático Sus negocios de seguros en Vietnam y Tailandia muestran un crecimiento notable, con un ingreso por comisiones de gestión patrimonial que aumenta un 15% anual en 2025. Se estima un EPS de 4 NT$, con un P/E de 11 veces, lo que resulta atractivo. Si en 2026 las tasas se mantienen estables, los beneficios del sector asegurador podrían avanzar aún más.

CTBC Financial（2891）：Pionero en transformación digital Lidera la transformación digital bancaria, con un crecimiento del 20% en usuarios de su app móvil en 2025. EPS estimado de 2.8 NT$, P/E de 13 veces. Aunque su exposición en China es menor que otras instituciones, si en 2026 la economía se recupera, puede sorprender con crecimiento.

E.Sun Financial（2884）：Opción de gestión conservadora Se centra en préstamos a pymes y banca minorista, con un crecimiento del 10% en ingresos netos en 2025. EPS de 2.5 NT$, P/E de 12 veces. Su estilo conservador atrae a inversores que buscan estabilidad, ideal para una estrategia a largo plazo.

Chang Hwa Bank（2801）：Oportunidad de valoración baja en banco puro Como banco puro, tiene alta ratio de capital y calidad de préstamos estable. Crecimiento del 12% en gestión patrimonial en 2025. EPS de 1.5 NT$, P/E de 10 veces, la opción más atractiva en valoración entre bancos.

Acciones financieras en EE. UU.: perspectiva de inversión internacional

Para inversores que desean una exposición global, las acciones financieras en EE. UU. ofrecen otra opción. A continuación, los principales valores con mayor interés institucional:

Berkshire Hathaway（BRK.B）：Imperio de inversión de Buffett La firma de inversión más reconocida del mundo, con subsidiarias en seguros (GEICO), ferrocarriles, energía, manufactura, y participaciones en Apple, American Express, entre otras. Tiene en efectivo unos 380 mil millones de dólares. Es vista como la “acción defensiva más estable de EE. UU.”.

JPMorgan Chase（JPM）：Líder en banca estadounidense El mayor banco de EE. UU., con negocios en banca minorista, banca de inversión, gestión patrimonial y tarjetas de crédito. Con más de 300,000 empleados y una valoración de más de 8 billones de dólares, es considerado el “rey de las finanzas”. Si en 2026 los mercados de capital permanecen activos, sus beneficios crecerán mucho.

Bank of America（BAC）：Dominador en finanzas minoristas El segundo mayor banco en EE. UU., con servicios para consumidores: cuentas, hipotecas, tarjetas, gestión financiera. Tiene más de 68 millones de clientes y la mayor cantidad de depósitos en EE. UU., muy cercano a la vida cotidiana del país, con alta estabilidad.

Goldman Sachs（GS）：Líder en banca de inversión Especializado en fusiones, salidas a bolsa, trading de acciones y bonos, clientes corporativos e institucionales. Si se prevé un 2026 con mercados activos, puede tener un rendimiento explosivo, aunque con mayor volatilidad. Se recomienda no superar el 20% en la cartera.

American Express（AXP）：Indicador de consumo de clientes premium Famosa por sus tarjetas de crédito de alta gama, genera la mayor parte de sus ingresos por comisiones de transacción, no por intereses. Su base de clientes con alto poder adquisitivo la hace menos sensible a ciclos económicos, con menor volatilidad que los bancos tradicionales.

Estrategia de trading en acciones financieras

Las acciones financieras son cíclicas, con características de ciclo claro, por lo que son más aptas para trading de oscilación que para depósitos a plazo.

Tres pasos clave para el trading de oscilación:

1. Selección de acciones: Priorizar aquellas con dividendos superiores al 5%, P/E menor a 20, y beneficios estables. En Taiwán, ejemplos son Fubon, Cathay, E.Sun; en EE. UU., JPM, BAC, etc.

2. Timing: Entrar cuando el mercado esté en niveles altos con oscilaciones, o cuando las acciones de crecimiento en dividendos superen el 6-7%. Aprovechar las correcciones para construir posiciones.

3. Reducción de posiciones: Cuando se alcance el objetivo de precio psicológico o el dividendo caiga por debajo del 4% (indicando que la subida ya se ha realizado), considerar reducir o vender y buscar nuevas oportunidades infravaloradas.

Valor de inversión a largo plazo en acciones financieras

Rendimiento estable a largo plazo Durante 30 años, los beneficios del sector financiero han superado claramente el crecimiento económico medio, permitiendo pagar dividendos superiores a la media y mantener ratios P/E estables.

Apoyo gubernamental y buffer de riesgos El sector financiero, clave para la economía, recibe respaldo del Estado. No se permite fácilmente la quiebra de grandes bancos (como tras la crisis de 2008), lo que reduce riesgos y ofrece apoyo en recesiones.

Resistencia a la volatilidad Su relación con la economía hace que su volatilidad sea menor que la de las acciones tecnológicas. Datos muestran que en el S&P 500, las acciones financieras representan un 13.12%, y a largo plazo, pueden superar al mercado.

Para un horizonte de inversión de 5 años o más, una asignación moderada a acciones financieras de calidad es recomendable. Especialmente si EE. UU. evita un aterrizaje duro, muchas instituciones financieras tienen perspectivas prometedoras. Se benefician de tasas de interés más altas, ya que el diferencial neto de intereses se amplía. Aunque cambios rápidos en tasas pueden generar confusión a corto plazo, a largo plazo, los activos y pasivos bancarios se ajustan para potenciar beneficios.

Riesgos en la inversión en acciones financieras

Riesgo de mercado Son sensibles a las fluctuaciones del mercado. En recesiones, suelen caer más que el índice general. En la crisis china de 2015, el índice Taiwan 50 cayó un 24.15%, mientras que el ETF de finanzas de Yuanta cayó un 36.34%. Eventos imprevistos pueden impactar sistémicamente.

Riesgo de tasas de interés Las acciones financieras reaccionan a cambios en tasas. Subidas benefician sus márgenes, pero entornos de tasas bajas recientes han comprimido beneficios. Es difícil predecir con precisión la dirección futura de las tasas.

Riesgo de préstamos El riesgo de morosidad puede afectar a las instituciones. Si las empresas no pagan, los bancos enfrentan pérdidas. Tras la guerra Rusia-Ucrania en 2022, Sberbank sufrió una corrida bancaria, con caída del 50% en días y en mercados extranjeros llegó a 0.01 USD.

Recomendaciones prácticas para invertir en acciones financieras

Diversificación No concentrar todo en una sola acción. Se puede usar ETFs financieros (como 0055 Yuanta Financial, 006288U ETF financiero) para diversificar con menor coste.

Capacidad de inversión Comenzar con 10,000 NT$ y construir posiciones en varias etapas, no de golpe. Ajustar según las condiciones del mercado.

Revisión periódica Cada trimestre, revisar los fundamentos, dividendos, P/E y otros indicadores. Si empeoran o la valoración es demasiado alta, ajustar la estrategia.

Combinar corto y largo plazo Hacer trading de oscilación y mantener inversiones a largo plazo. Reducir en niveles altos, aumentar en bajos, para aprovechar la volatilidad y obtener dividendos estables.

Resumen

Aunque las acciones financieras no tienen la explosividad de las tecnológicas, su rentabilidad estable, altos dividendos, resistencia a la volatilidad y respaldo gubernamental las convierten en pilares en mercados maduros. Para quienes buscan flujo de caja estable y participación en la revalorización, ahora es un buen momento para posicionarse en acciones financieras. Ya sea en Taiwán con control financiero y bancos, o en EE. UU. con JPM, Bank of America, etc., vale la pena tener una presencia en la cartera. La clave está en ajustar la selección según el perfil de riesgo y horizonte de inversión, diversificar y mantener una visión a largo plazo para obtener ingresos constantes.