Platin 2025: ¿La oportunidad subestimada junto al oro y la plata?

Mercado de metales preciosos en auge: Mientras el oro supera los 3.300 dólares estadounidenses por onza troy y la plata cotiza por encima de los 38 USD, también la inversión en platino en 2025 vive un renacimiento. Tras años de estancamiento, este metal noble muestra movimiento – ¿vale realmente la pena entrar en comparación con alternativas establecidas?

De la cima a la sombra: la montaña rusa del platino

La historia de los precios del platino está llena de giros. Lo que muchos no saben: alguna vez, el platino fue más caro que el oro. En 2014, cotizaba por encima de 1.500 USD por onza troy, mientras que el oro estaba claramente por debajo. Hoy, la situación es la opuesta: un cambio dramático de posición.

La razón no solo radica en oferta y demanda. Mientras el oro subía continuamente y en abril de 2025 alcanzó un nuevo máximo histórico de más de 3.500 USD, el platino osciló durante más de una década entre fluctuaciones extremas. En 2020, incluso cayó por debajo de 600 USD, moviéndose normalmente en torno a la marca de los 1.000 dólares.

Pero en 2025, la situación cambia: desde principios de año, el platino ha subido más del 50%, pasando de casi 900 USD en enero a aproximadamente 1.450 USD en julio. Un salto que llama la atención.

Los impulsores del rally actual del platino

Detrás de esta dinámica no hay casualidad, sino una combinación de varios factores:

• Crisis de oferta, especialmente en Sudáfrica
• Déficit estructural: la oferta supera claramente a la demanda global
• Escasez física: en relación con altas tasas de leasing, una señal crítica
• Tensiones geopolíticas y sus efectos en los mercados de materias primas
• Demanda estable – especialmente de China y del sector de la joyería
• Dólar estadounidense débil, que hace que las materias primas sean más atractivas para compradores internacionales
• Flujos hacia ETFs en una escala sin precedentes

Esta interacción genera una “tormenta perfecta” que vuelve a poner al platino en el foco en 2025.

Por qué el platino no es solo un metal especulativo

A diferencia del oro, el platino no es solo una reserva de valor. Su importancia industrial es significativa:

• Industria automotriz: catalizadores para vehículos diésel (41% de la demanda en 2025)
• Industria química: fabricación de fertilizantes y productos químicos especiales
• Medicina: implantes y dispositivos médicos
• Tecnologías futuras: pilas de combustible y hidrógeno verde

Esta diversidad hace que el platino sea más vulnerable a ciclos económicos que el oro – un riesgo, pero también una oportunidad para inversores informados.

Perspectiva histórica: un metal con potencial

La historia del platino como inversión es joven. Mientras que el oro y la plata han sido acuñados desde la antigüedad, el platino solo empezó a comerciarse en el siglo XIX, inicialmente solo a través de monedas rusas. Poco después, se prohibió su exportación, lo que provocó una caída en su precio.

Solo en el siglo XX, el platino experimentó un resurgir. Monarquías en todo el mundo lo coleccionaban para joyería, ya que su elegancia sencilla realza los diamantes. La industria también lo adoptó: desde contactos de telégrafo hasta desarrollo de filamentos para lámparas.

El punto de inflexión llegó en 1902 con el proceso Ostwald, un método a gran escala para producir ácido nítrico. El platino se volvió un elemento de importancia sistémica. Su precio se disparó; en 1924, valía seis veces más que el oro.

Las guerras mundiales frenaron esta dinámica. La recuperación real llegó solo en 2000, llevando a un aumento de precios sin precedentes: en marzo de 2008, alcanzó su máximo histórico de 2.273 USD por onza troy. La combinación de crisis financiera (incertidumbre) y demanda industrial (conjuntura) impulsó esto.

Pero los años recientes demostraron que los precios del platino son más volátiles y cíclicos que los del oro. Esto es importante para posibles inversores.

Platino vs. oro: el enigma del rendimiento

La relación oro-platino cuenta una historia interesante. Desde 2011, la más larga fase negativa de su historia conjunta, el platino ha quedado por detrás del oro en precio. ¿Por qué?

El principal culpable: la industria automotriz en declive. Con el auge de los vehículos eléctricos, la demanda de catalizadores diésel, donde el platino está concentrado, cayó drásticamente. El oro, en cambio, se beneficia como narrativa de protección contra la inflación y seguridad geopolítica.

Sin embargo, el platino es varias veces más raro que el oro. Esta discrepancia podría ser una anomalía histórica, y algunos inversores ven aquí una oportunidad.

En 2025, parece que los pesos se redistribuyen. La demanda se estabiliza, surgen nuevas aplicaciones industriales (hidrógeno, pilas de combustible), y la escasez física se vuelve aguda.

Cómo invertir en platino – una visión general

Adquisición física

Monedas, lingotes o joyería a través de comerciantes de metales preciosos o bancos. Ventaja: posesión real. Desventaja: altos costos de almacenamiento y transacción.

ETFs y ETCs

Estos productos reflejan la evolución del precio del platino y son fáciles de integrar en la cartera. Ideales para principiantes y inversores a largo plazo, ya que no requieren almacenamiento físico.

Acciones de platino

Invertir en empresas mineras ofrece apalancamiento, pero requiere conocimientos específicos del sector.

CFDs y futuros

Para traders experimentados. Los CFDs permiten operar con apalancamiento desde pequeñas posiciones (incluso desde 1 EUR). Los futuros son más complejos y para especuladores muy activos.

Contratos por diferencia (CFDs) como opción activa de trading

Los CFDs son una alternativa flexible: se especula sobre movimientos de precios sin poseer físicamente el platino. La ventaja frente a los futuros es la flexibilidad y menor capital requerido. Con apalancamientos (p.ej., 5:1), pequeñas cantidades controlan grandes posiciones, aumentando las oportunidades de rendimiento, pero también los riesgos de pérdida.

Nota: El trading con instrumentos apalancados es de alto riesgo. Los precios de las materias primas están sujetos a volatilidad y pueden generar pérdidas considerables.

Pronóstico del platino para 2025: ¿Qué esperan los expertos?

El World Platinum Investment Council pronostica para 2025:

• Demanda total: 7.863 koz (Kilounzen)
• Oferta total: 7.324 koz
• Déficit estructural: 539 koz

Esto significa que la demanda supera la oferta en aproximadamente un 7%. Con solo un 1% de aumento en la oferta, el déficit persiste estructuralmente, al menos hasta 2029.

Segmentos de demanda 2025:

La demanda total cae ligeramente un 1%, impulsada por la disminución en la industria general (-9%). Este es el punto crítico: si la economía industrial en China y EE. UU. se recupera más de lo esperado, el platino podría subir significativamente. Por otro lado, aranceles y conflictos comerciales en EE. UU. podrían empeorar la previsión.

El escenario de consolidación

Una actualización importante de julio de 2025: tras las fuertes subidas desde principios de año, aumenta el riesgo de consolidación. Aunque la escasez física real y un dólar débil impulsaron el precio, también influyó la especulación en los precios. Podrían seguir ventas masivas de ganancias.

Lo que determinará el rumbo:

• Evolución del dólar estadounidense
• Estabilidad de la demanda pese a riesgos comerciales
• Desarrollo de la oferta – ¿puede aumentar la producción de forma sorprendente?
• Tasas de leasing como indicador de cuellos de botella en el mercado

Estrategias de trading para diferentes tipos de inversores

Para traders activos

La mayor volatilidad del platino respecto al oro ofrece oportunidades de trading. Un método probado es la estrategia de seguimiento de tendencia:

1. Utilizar la media móvil rápida (10 períodos) y la lenta (30 períodos)
2. Señal de compra: la MA rápida cruza por encima de la lenta desde abajo
3. Abrir posición con apalancamiento (p.ej., 5:1)
4. Señal de venta: la MA rápida cruza por debajo de la lenta
5. Cerrar posición

Crucial: gestión del riesgo

• Arriesgar solo un 1-2% del capital total por operación
• Colocar stop-loss (p.ej., 2% por debajo del precio de entrada)

Ejemplo con 10.000 EUR de capital:

• Riesgo máximo por operación: 100 EUR (1%)
• Con un stop-loss del 2% y apalancamiento 5:1: posición máxima de 1.000 EUR
• Así, una caída del 2% en el precio equivale a una pérdida del 10% en la posición (2% × 5), pero la pérdida total será de 100 EUR

Para inversores conservadores a largo plazo

Utilizar el platino como componente de cartera. Su dinámica de oferta y demanda genera bajas correlaciones con las acciones, pudiendo ser un hedge a largo plazo, especialmente para carteras de acciones estadounidenses.

Instrumentos adecuados: ETCs, ETFs, platino físico o acciones de empresas mineras.

La proporción óptima depende de los objetivos individuales. Importante: la mayor volatilidad aumenta el riesgo de la cartera. Combinar con otros metales preciosos y rebalancear periódicamente es recomendable.

Conclusión: ¿Para quién vale la pena invertir en platino?

El platino en 2025 no es ni un metal de especulación ni una inversión segura – sino una oportunidad diferenciada con riesgos claros.

Adecuado para:

• Traders activos que quieran aprovechar la volatilidad
• Diversificadores de cartera a largo plazo
• Inversores que apuesten a la recuperación industrial
• Buscadores de cobertura contra estanflación

Menos recomendable para:

• Ahorradores ultra conservadores
• Principiantes sin experiencia en mercados (excepto vía ETFs)
• Inversores sin tolerancia al riesgo

Este metal ha demostrado en 2025 que está vivo. Si continuará así dependerá de la economía global, la geopolítica y la dinámica del dólar. Quien invierta, debe vigilar estos factores y limitar siempre su riesgo.