## Es importante entender el Sharpe Ratio para tomar decisiones de inversión inteligentes

Muchos inversores se centran únicamente en la tasa de retorno, olvidando que el riesgo asociado es igualmente importante. La métrica que te ayuda a tener una visión más completa es el Sharpe Ratio, que mide cuánto rendimiento adicional obtienes por cada unidad de riesgo que asumes. Una vez que comprendes esto, la toma de decisiones de inversión será mucho más racional.

## El Sharpe Ratio es una comparación justa

Imagina que debes elegir entre dos productos: uno que se vende por separado a un precio alto, y otro que se vende en paquete a un precio más barato por unidad. La elección correcta se basa en el precio por unidad, no en el precio total. El Sharpe Ratio hace algo similar: compara diferentes activos en condiciones justas, mostrando cuánto rendimiento adicional se obtiene por cada unidad de riesgo que se asume.

## Fórmula principal para calcular el Sharpe Ratio

**Sharpe ratio = ((Retorno - Retorno sin riesgo)) / Desviación estándar**

Cada componente tiene el siguiente significado:
- **Retorno**: La rentabilidad que genera la inversión, ya sea en fondos o acciones, durante el período considerado.
- **Retorno sin riesgo**: Los ingresos de activos seguros, como bonos o depósitos bancarios, sin riesgo de pérdida.
- **Desviación estándar**: Medida de la volatilidad; cuanto mayor, mayor riesgo.

## Ejemplo con resultados claros

Supón que tienes dos fondos, ambos atractivos por sus altos retornos, pero al analizar el riesgo, la historia cambia:

**Fondo X:** Retorno del 20% anual, volatilidad del 20%, Sharpe Ratio = ((20% - 5%)) / 20% = **0.75**

**Fondo Y:** Retorno del 10% anual, volatilidad del 10%, Sharpe Ratio = ((10% - 5%)) / 10% = **0.5**

(Supón que el retorno sin riesgo es del 5%)

¿Lo ves? El Fondo X ofrece un retorno más alto, pero su Sharpe Ratio también es mayor, lo que indica que es más eficiente en relación al riesgo asumido. El Fondo Y tiene menor retorno, pero en comparación con su riesgo, no es tan rentable.

## ¿Qué valor de Sharpe Ratio es bueno?

Un Sharpe Ratio superior a 1.0 generalmente indica que el rendimiento adicional compensa adecuadamente el riesgo asumido. Cuanto más alto, mejor: significa que el activo ofrece un rendimiento atractivo en relación con el riesgo. Valores por debajo de 0.5 son sospechosos, y negativos indican que la inversión rinde menos que un activo sin riesgo.

## ¿Dónde encontrar el Sharpe Ratio?

La mayoría de las páginas web de fondos o plataformas de inversión (incluyendo Gate.io para inversiones en criptomonedas) muestran el Sharpe Ratio en las secciones de resultados. Si no aparece, puedes calcularlo tú mismo usando la fórmula, obteniendo el retorno, la desviación estándar y sustituyéndolos en la fórmula.

## Beneficios de usar el Sharpe Ratio

**Comparar manzanas con manzanas:** Puedes ordenar fondos o activos según su Sharpe Ratio para identificar cuál ofrece la mejor relación rendimiento/riesgo.

**Medir la habilidad del gestor:** Si un gestor de fondos tiene un Sharpe Ratio en constante aumento, indica que está logrando mejores retornos sin incrementar demasiado el exposición al riesgo.

**Elegir según tu tolerancia al riesgo:** Los inversores con menor tolerancia deberían optar por activos con un Sharpe Ratio moderado, mientras que quienes buscan mayores retornos y pueden soportar más riesgo, prefieren ratios más altos.

## Desventajas de depender únicamente del Sharpe Ratio

**Solo datos pasados:** El Sharpe Ratio actual no predice el rendimiento futuro. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros.

**No cubre todos los riesgos:** La desviación estándar mide solo la volatilidad, pero otros riesgos como la liquidez o la gestión aún existen. Es decir, si un fondo colapsa o surge una emergencia, el Sharpe Ratio no ayuda a prevenir pérdidas.

**Puede ser engañoso en activos muy riesgosos:** Algunos activos con riesgos elevados pueden tener un Sharpe Ratio alto, pero eso no significa que sean adecuados para todos. Los inversores que no quieren sufrir caídas del 50% en un mes deberían evitarlos, aunque el ratio parezca bueno.

## En resumen

El **Sharpe Ratio** es una herramienta que ayuda a los inversores a ver si los rendimientos obtenidos valen la pena en relación con el riesgo asumido. Úsalo para comparar activos de manera justa y para seguir el desempeño de los gestores. Cuanto más alto sea, mejor, pero recuerda que es solo una parte del panorama completo—complementa con otras investigaciones y tu intuición antes de decidirte a invertir.