¿Quién está aprovechando los beneficios de la IA? Guía de estrategia de acciones de concepto de IA en EE. UU. y Taiwán en 2025

Los buscadores de oro en la ola de AI

Desde que ChatGPT explotó en popularidad, la IA ya no es solo un concepto futurista en papel, sino una fuerza transformadora que está revolucionando todo el mercado de capitales. Según los últimos datos de IDC, el gasto global en soluciones y tecnologías de IA en 2025 alcanzará los 3.070 millones de dólares, y para 2028 superará los 6.320 millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 29%.

Esto no es solo un juego de números. ¿Qué representa detrás? Significa que cada GPU está trabajando horas extras, cada centro de datos se está ampliando, y cada fabricante de chips está produciendo a plena capacidad. Y esta explosión de demanda está creando una serie de empresas cotizadas con ganancias que crecen rápidamente.

La verdadera imagen de la cadena industrial de IA

Para entender por qué las acciones de concepto de IA están en auge, primero hay que entender la estructura de la industria de IA. Esta cadena industrial se divide aproximadamente en tres niveles:

Capa de infraestructura: proporciona chips, servidores, sistemas de refrigeración y otros soportes hardware. Es esencial para la implementación de IA, con una demanda directa y fuerte. Según IDC, en 2028, el gasto en servidores acelerados representará más del 75%, lo que destaca la importancia de los proveedores de hardware.

Capa de plataformas: computación en la nube, sistemas operativos de IA, herramientas de desarrollo, etc. Esta capa actúa como puente entre la tecnología y las aplicaciones.

Capa de aplicaciones: aplicaciones específicas de IA en diferentes industrias. Aunque su crecimiento es relativamente más lento, tiene el mayor potencial a largo plazo.

Desde una perspectiva de inversión, los primeros en beneficiarse son los proveedores de infraestructura. Esto también explica por qué las acciones de chips, servidores y refrigeración han subido rápidamente en estos años.

Los cuatro protagonistas de las acciones de concepto de IA en EE. UU.

NVIDIA (NVDA): El absoluto dominador de los chips de IA

Es difícil imaginar una empresa con tal posición: desde entrenar grandes modelos hasta desplegar inferencias, las GPU de NVIDIA son casi la única opción. En 2024, sus ingresos alcanzaron 60.900 millones de dólares, con un crecimiento superior al 120%. En la segunda trimestre de 2025, los ingresos alcanzaron un nuevo máximo de 28.000 millones de dólares, con un aumento neto superior al 200%.

Esto no es una burbuja falsa. Los pedidos para las GPU basadas en la arquitectura Blackwell (B200, GB200) ya están reservados hasta el próximo año, y los proveedores de servicios en la nube compiten por adquirirlas. Los analistas creen que, a medida que la IA pase de entrenamiento a inferencia, el ciclo de crecimiento de esta empresa continuará, y varias instituciones han ajustado su precio objetivo por encima de los 600 dólares.

Broadcom (AVGO): El campeón invisible

Si NVIDIA es el cerebro de la IA, Broadcom es el conector de las redes neuronales de IA. La compañía domina en chips ASIC personalizados, conmutadores de red y chips de comunicaciones ópticas.

En el año fiscal 2024, los ingresos fueron de 31.900 millones de dólares, con una rápida subida en productos relacionados con IA hasta el 25%. En la segunda trimestre de 2025, los ingresos crecieron un 19% anual, beneficiándose de la aceleración en la construcción de centros de datos de IA por parte de los proveedores en la nube. La demanda de productos como los chips Jericho3-AI y los conmutadores Tomahawk5 continúa en ascenso. Se espera que el crecimiento de esta compañía apenas comience, con precios objetivo por encima de los 2.000 dólares.

AMD (Advanced Micro Devices): El retador que contraataca

Tras monopolizar durante demasiado tiempo, NVIDIA, AMD ha comenzado a romper ese escenario con estrategias más agresivas. Tras lanzar la serie de aceleradores Instinct MI300, ha logrado captar algunos pedidos de NVIDIA. En 2024, su negocio de centros de datos creció un 27% anual, y en la segunda trimestre de 2025, los ingresos aumentaron un 18% respecto al año anterior.

Lo clave es que la serie MI350 estará disponible en la segunda mitad del año, lo que erosionará aún más la cuota de mercado de NVIDIA. Los análisis consideran que la participación de AMD en chips de IA aún tiene un gran potencial de crecimiento, con precios objetivo por encima de los 200 dólares.

Microsoft (MSFT): Pionero en monetización de IA empresarial

Si las tres primeras empresas ganan con hardware, Microsoft lo hace con aplicaciones. La colaboración exclusiva con OpenAI le ha dado acceso a la mayor vía para monetizar IA a nivel empresarial.

En 2024, sus ingresos alcanzaron 211.200 millones de dólares, con un crecimiento del 28% en Azure y otros servicios en la nube, y más de la mitad del crecimiento proviene de servicios de IA. En 2025, los ingresos del negocio de nube inteligente superaron los 30.000 millones de dólares por primera vez. La implementación masiva de Copilot en Microsoft 365 y el crecimiento exponencial de Azure OpenAI hacen de esta compañía la beneficiaria más segura de la ola de “popularización de IA empresarial”. Los analistas sitúan su precio objetivo entre 550 y 600 dólares.

Las cinco principales acciones de concepto de IA en el mercado de Taiwán

Quanta (2382): De fabricante por contrato a nuevo gigante de servidores de IA

Quanta fue en su día la mayor fábrica de ordenadores portátiles del mundo, y ahora es un actor clave en la cadena de suministro de servidores de IA. Su filial QCT se especializa en soluciones de servidores y en la nube, con clientes que incluyen a NVIDIA y proveedores de servicios en la nube internacionales.

En 2024, sus ingresos alcanzaron 1,3 billones de nuevos dólares taiwaneses, con una participación creciente en servidores de IA. En la segunda trimestre de 2025, sus ingresos superaron los 300.000 millones de nuevos dólares taiwaneses, con un aumento superior al 20% anual, alcanzando un récord en ese período. Los analistas ven un potencial de crecimiento a largo plazo, con un precio objetivo medio de 350 a 370 dólares taiwaneses.

Realtek (3661): El campeón invisible en diseño de chips ASIC

Realtek se especializa en servicios de diseño de chips ASIC, con clientes que incluyen gigantes de la nube en EE. UU. y líderes en HPC y IA. En 2024, sus ingresos totales fueron de 68.200 millones de nuevos dólares taiwaneses, con un aumento superior al 50%. En la segunda trimestre de 2025, sus ingresos trimestrales superaron los 20.000 millones de nuevos dólares taiwaneses, duplicando la cifra del año anterior.

El aumento en margen bruto y margen neto refleja que grandes clientes de IA están entrando en producción en masa, y que los pedidos de nuevos aceleradores de IA y centros de datos están llegando. El precio objetivo medio de los analistas se sitúa entre 2.200 y 2.400 dólares taiwaneses.

Delta Electronics (2308): De gestión de energía a infraestructura de IA

Delta Electronics es líder mundial en gestión de energía, y en los últimos años ha entrado activamente en la cadena de suministro de servidores de IA, ofreciendo fuentes de alimentación eficientes, soluciones de refrigeración y gabinetes. En 2024, sus ingresos totales alcanzaron 420.000 millones de nuevos dólares taiwaneses, con una participación creciente en datos y proyectos de IA.

En la segunda trimestre de 2025, sus ingresos superaron los 110.000 millones de nuevos dólares taiwaneses, con un aumento superior al 15%, beneficiándose de la expansión en la demanda de infraestructura de servidores y centros de datos de IA, manteniendo márgenes de beneficio elevados.

MediaTek (2454): La doble hélice de IA móvil y automotriz

MediaTek es una de las diez principales empresas de diseño de semiconductores sin fábrica en el mundo, y está impulsando activamente su estrategia de chips de IA. La serie Dimensity, con plataformas móviles integradas con unidades de procesamiento de IA mejoradas, colabora con NVIDIA en soluciones de IA para automoción y edge computing.

En 2024, sus ingresos totales alcanzaron 490.000 millones de nuevos dólares taiwaneses, y en la segunda trimestre de 2025, sus ingresos fueron de 120.000 millones, con un crecimiento de aproximadamente el 20%. Se beneficia del aumento en la cuota de mercado de chips de alta gama para teléfonos y en la demanda de dispositivos inteligentes con IA. El precio objetivo de los analistas se sitúa entre 1.300 y 1.400 dólares taiwaneses.

雙鴻（3324）：El ganador en refrigeración líquida en la era de IA

Con el consumo de energía de los chips de servidores de IA superando el kilovatio, la refrigeración por aire tradicional ha llegado a su límite. 雙鴻, con su tecnología avanzada de refrigeración líquida, ha logrado posicionarse en la cadena de suministro global de servidores de IA. En 2024, sus ingresos totales alcanzaron 24.500 millones de yuanes, con un crecimiento superior al 30%.

De cara a 2025, gracias a la aceleración en la adopción de soluciones de refrigeración líquida por parte de los principales proveedores en la nube, las entregas de módulos de refrigeración líquida para servidores de IA aumentarán significativamente en la segunda mitad del año. Con la llegada de nuevos chips de IA de mayor consumo, la penetración de la refrigeración líquida se acelerará rápidamente, y los precios objetivo de los analistas suelen estar por encima de los 600 yuanes.

Tres caminos para invertir en acciones de concepto de IA

Compra directa de acciones: adecuada para inversores que tengan un conocimiento profundo de empresas específicas. El riesgo está concentrado, pero la compra y venta son fáciles, sin tarifas adicionales de gestión. Las acciones líderes como NVIDIA y TSMC tienen alta liquidez y costos de transacción mínimos.

A través de fondos de inversión en acciones: gestionados por un gestor que selecciona una cartera diversificada de acciones, equilibrando riesgo y retorno. Requiere pagar comisiones de gestión y costos de transacción moderados, pero el riesgo se dispersa. Productos como el Fondo Global de IA, Robótica y Automatización de First Capital son opciones.

A través de ETFs que siguen índices: seguimiento pasivo de índices relacionados con IA, con los costos de transacción más bajos y comisiones de gestión reducidas, con la mejor diversificación de riesgo. Productos como el ETF Global de IA de Taishin (00851) y el ETF Global de IA de Yuan Tai (00762) tienen alta liquidez.

Se recomienda una estrategia de inversión periódica, promediando el costo de compra y evitando la volatilidad a corto plazo.

Reflexiones frías sobre la inversión en acciones de concepto de IA

La tendencia de crecimiento a largo plazo de la industria de IA es indudable, pero eso no significa que todas las acciones de concepto de IA sean dignas de mantener a largo plazo. La historia nos advierte: en 2000, Cisco, la primera acción de internet, alcanzó un máximo de 82 dólares durante la burbuja de internet, pero tras la explosión, cayó más del 90%. Tras 20 años de buena gestión, su precio aún no ha vuelto a esos niveles.

¿Qué significa esto? Las empresas de infraestructura se benefician más en las primeras etapas, pero un crecimiento alto y un mercado en ebullición probablemente no se mantendrán a largo plazo. A medida que la industria madura, estas empresas acabarán siendo estables con un crecimiento más lento.

Las empresas de aplicaciones en el extremo inferior parecen tener más potencial, pero la historia también es pesimista. Aunque Microsoft y Google son líderes de calidad, sus acciones también caen significativamente tras los picos del mercado alcista, y no vuelven a los máximos durante años. Yahoo, que alguna vez fue líder en internet, fue finalmente reemplazada por Google.

La clave es cambiar de acción a tiempo. Esto no es fácil para los inversores comunes. En inversiones en fases, hay que seguir de cerca la velocidad de desarrollo de la tecnología de IA, su capacidad de monetización y si la rentabilidad de las acciones individuales empieza a desacelerarse.

Tres variables que afectan las acciones de concepto de IA

Liquidez macroeconómica: las políticas de tasas de interés de la Reserva Federal y otros bancos centrales son cruciales. Las políticas expansivas benefician a las acciones tecnológicas con altas valoraciones, mientras que las tasas altas las comprimen. Las acciones de IA son muy sensibles a las tasas, por lo que hay que seguir de cerca las políticas.

Políticas y regulación: los gobiernos consideran la IA como una industria estratégica, y en el futuro podrían aumentar subsidios o inversiones en infraestructura. Pero temas como la privacidad de datos, sesgos en algoritmos, derechos de autor y ética pueden llevar a regulaciones más estrictas. Si las regulaciones se endurecen, algunas empresas de IA enfrentan desafíos en valoración y modelos de negocio.

Sentimiento del mercado: aunque la IA sigue siendo un foco, puede experimentar volatilidad significativa en cortos períodos. La aparición de nuevas energías o temas puede desviar fondos rápidamente.

Predicción del panorama de inversión en IA 2025-2030

En general, se presenta una tendencia de “alcista a largo plazo, con volatilidad a corto plazo”. A corto plazo, NVIDIA, AMD, TSMC y otros proveedores de chips y hardware seguirán siendo los mayores beneficiados. A medio y largo plazo, la aplicación de IA en sectores como salud, finanzas, manufactura, conducción autónoma y retail se irá implementando, generando ingresos reales para más empresas.

Una estrategia más estable para aprovechar la ola de crecimiento de IA es: priorizar proveedores de infraestructura como chips y servidores acelerados, o seleccionar empresas con aplicaciones concretas en la nube, salud IA y fintech. La inversión diversificada mediante ETFs temáticos de IA puede reducir eficazmente el riesgo de volatilidad en acciones individuales.

Para los inversores comunes, la mejor estrategia es una asignación a largo plazo y compras en fases, en lugar de comprar en máximos a corto plazo, para reducir el impacto de la volatilidad del mercado.

Riesgos que hay que entender al invertir en acciones de concepto de IA

Incertidumbre del sector: aunque la IA existe desde hace décadas, su aplicación masiva es un fenómeno reciente. Los cambios y avances son rápidos, incluso para los inversores más informados, lo que hace difícil seguir el ritmo. Los inversores pueden verse atrapados en la volatilidad de los precios por la especulación en las empresas.

Empresas sin historia probada: muchas grandes tecnológicas participan en IA, pero también hay muchas startups sin historia ni base sólida. Estas empresas tienen un riesgo mayor que las empresas estables que han pasado la prueba del tiempo.

Riesgos relacionados con la IA: líderes en ciencias de la computación y áreas relacionadas han advertido sobre los peligros potenciales de la IA. A medida que el campo se expande y evoluciona, la opinión pública, la regulación y otros factores pueden cambiar, afectando de manera impredecible el comportamiento de las acciones de concepto de IA.