¿Cómo interpretar las acciones? Puntos clave que los principiantes deben dominar para leer el mercado

Hacer inversiones, el primer paso es saber leer el mercado. Leer el mercado no significa estar pegado a la pantalla todo el día, sino captar rápidamente información clave de los datos del mercado, para juzgar las fuerzas detrás del movimiento de precios. El mercado nunca engaña, muestra las tendencias y los cambios de forma directa, y tu tarea es aprender a “entenderlo”.

Análisis técnico y fundamental: las dos patas de la decisión de inversión

Muchos principiantes no saben qué mirar primero, en realidad el análisis de inversión se puede dividir en dos niveles, como cuando observas a una persona: debes ver su constitución física y también su capacidad laboral.

El análisis fundamental determina el valor a largo plazo

El análisis fundamental es “¿realmente vale la pena la empresa?”. Necesitas estudiar la capacidad operativa de la empresa, las perspectivas del sector, su salud financiera. La herramienta más directa son los estados financieros: la cuenta de resultados muestra la rentabilidad, el balance general revela la salud financiera, y el estado de flujo de efectivo muestra el efectivo real.

Tomando la cuenta de resultados, esta muestra cómo la empresa gana dinero en un período: desde los ingresos, restando costos para obtener el margen bruto, luego restando gastos para obtener el beneficio operativo, y finalmente el beneficio neto después de impuestos. Una buena empresa debe mostrar una tendencia de beneficios en crecimiento sostenido, no algo efímero.

El balance general es como una instantánea financiera de la empresa, indica cuánto activo tiene, cuánto debe y cuánto es el patrimonio de los accionistas. Indicadores como el ratio de liquidez y el ratio de deuda permiten juzgar rápidamente si la empresa está muy apalancada o si su estructura es sólida.

El estado de flujo de efectivo es lo más importante — porque las ganancias pueden ser falseadas, pero el flujo de efectivo no. Una empresa puede parecer rentable en los papeles, pero si no recibe efectivo real, no podrá sostenerse mucho tiempo.

El análisis técnico captura el ritmo a corto plazo

Si el análisis fundamental es una visión a largo plazo, el técnico es una visión a corto plazo. A través del estudio de la historia del precio y volumen, predice posibles movimientos futuros. Es adecuado para traders a medio y corto plazo, y también para inversores que quieren aprovechar el momento de entrada.

La herramienta central del análisis técnico es el gráfico de velas (K-line). Una vela contiene cuatro precios clave en un período determinado (por ejemplo, un día): precio de apertura, cierre, máximo y mínimo. Si el cierre es mayor que la apertura, es una vela “roja” (sube); si es menor, una “negra” (baja). La combinación de varias velas permite detectar tendencias, niveles de volatilidad e incluso posibles puntos de inflexión.

Los cuatro elementos básicos para leer el mercado

Al abrir cualquier software de análisis, lo primero que verás es una tabla. Dominar esta información básica es el primer paso para entender el mercado.

Código de la acción: identificación rápida

Cada acción tiene un código único. En la bolsa de Taiwán, suele ser de 4 dígitos seguido de .TW, por ejemplo, 漢翔 es “2634.TW”; en EE. UU., usan entre 2 y 6 letras, como TSM para Taiwan Semiconductor. El código evita confusiones con los nombres: “Netflix” y “Neflix” son la misma empresa, pero solo hay un código.

Precio: el centro de la negociación

El precio es el valor de la última transacción en el mercado, se actualiza en tiempo real tras cada operación. El precio de apertura lo determina la subasta previa, el precio de cierre es el último precio al finalizar la sesión, y suele usarse como referencia para la variación del día siguiente.

Volumen: el termómetro del mercado

El volumen refleja la cantidad de acciones negociadas en un período (por ejemplo, un día, una semana), siendo un indicador directo de la actividad del mercado. Cuanto mayor el volumen, mayor interés y mayor la probabilidad de movimientos en el precio.

Debajo del gráfico de velas, el volumen suele mostrarse en barras. Cuanto más altas, más intensa fue la negociación en ese período. Combinando volumen y precio promedio, también se puede calcular el monto negociado; dividiendo el volumen por el total de acciones en circulación, se obtiene la “rotación”, que refleja la actividad del flujo de acciones. El volumen en EE. UU. también es importante, pero sin límites de subida o bajada, por lo que suele reflejar más fielmente el sentimiento del mercado.

Variación porcentual: comparación relativa

La variación es el cambio del precio respecto al cierre del día anterior, con signo “+” para subidas y “-” para bajadas. La diferencia en porcentaje es lo que llamamos comúnmente “variación porcentual”.

En la bolsa de Taiwán, hay un límite diario de ±10% en la variación, si se alcanza el límite se llama “límite de subida” o “límite de bajada”. En EE. UU. no hay límite, por lo que la variación puede ser teóricamente infinita. Además, no confundas los colores: en Taiwán y China, el rojo indica subida y el verde bajada; en EE. UU. y Hong Kong, al revés, rojo para bajadas y verde para subidas.

Indicadores clave exclusivos de la bolsa de Taiwán: las tres grandes instituciones

Los inversores en Taiwán prestan especial atención a los movimientos de las “tres grandes instituciones”, cuyas compras y ventas se consideran un termómetro del mercado.

¿Quiénes son las tres grandes instituciones?

El extranjero (foreign investors) son fondos institucionales internacionales, con mayor capital, que representan entre el 30% y 40% del volumen en Taiwán, prefiriendo inversiones a largo plazo. La inversión institucional local (funds) son fondos taiwaneses que, para mejorar su rendimiento trimestral, suelen hacer operaciones a corto y medio plazo, especialmente cerca del cierre del trimestre. Los brokers (dealers) son las divisiones de fondos propios de las corredoras, divididos en operaciones de corto plazo para aprovechar diferencias de precio y operaciones de cobertura pura.

La lógica de seguir a las instituciones

Cada cierre, la bolsa publica las compras y ventas netas de las tres instituciones. Si los extranjeros compran continuamente, el mercado tiende a ser alcista; si las tres instituciones venden en conjunto, hay que alertar que el mercado podría estar consolidándose. Pero las instituciones también pueden equivocarse o contradecirse entre sí, por eso es recomendable combinar este análisis con el fundamental y técnico para evitar señales falsas.

Entender el mercado con las velas (K-line)

Las velas son la base del análisis técnico. Cada vela tiene cuatro precios: apertura, cierre, máximo y mínimo. Si el cierre es mayor que la apertura, la vela es roja (sube); si es menor, negra (baja).

El cuerpo de la vela muestra la variación básica, y las líneas superior e inferior, llamadas “sombras” o “mechas”, reflejan la volatilidad intradía. Por ejemplo, una sombra superior larga indica que el precio subió mucho pero fue rechazado, bajando después; una sombra inferior larga indica que el precio bajó mucho pero fue impulsado hacia arriba. La secuencia de velas ayuda a detectar tendencias y posibles cambios de dirección.

Tabla rápida de indicadores técnicos comunes

No es necesario dominar todos los indicadores desde el principio, pero entender algunos comunes te ayudará a empezar más rápido.

Medias móviles (MA) — Base para detectar tendencias. Cuando MA5, MA20 y MA60 están en orden ascendente, es una “tendencia alcista” (arriba), en orden descendente, “tendencia bajista” (abajo). El precio por encima de la media indica soporte, por debajo, resistencia.

Índice de fuerza relativa (RSI) — Mide condiciones de sobrecompra o sobreventa. Valores entre 0-100, por encima de 70 indica posible corrección, por debajo de 30, posible rebote. La divergencia entre RSI y precio (precio nuevo máximo sin que RSI lo confirme, o viceversa) es una señal de reversión importante.

Estocástico (KDJ) — Busca puntos de cambio a corto plazo. Rango 0-100, por encima de 80 sobrecompra, por debajo de 20 sobreventa. Cruces de oro y de muerte son señales principales de compra y venta.

MACD — Combina tendencia y momentum. Compuesto por DIF, MACD y histograma. Atención a cruces de oro/muerte, cambios en el histograma (que indican fuerza), y divergencias con el precio.

Bandas de Bollinger — Miden volatilidad. Compuestas por la media (línea central), y las bandas superior e inferior (resistencia y soporte). Cuando las bandas se expanden, la volatilidad aumenta y puede iniciarse una tendencia; cuando se contraen, puede haber consolidación.

Plataformas y sitios útiles para analizar el mercado

Para hacer bien el trabajo, hay que tener buenas herramientas. Elegir plataformas de análisis eficientes permite obtener información más rápida y precisa.

Apps de trading — Plataformas oficiales que ofrecen servicios de compra y venta, además de datos de mercado. La calidad de estos datos suele ser buena, con precisión y actualización en tiempo real. Muchas también ofrecen herramientas de análisis técnico, calendarios económicos y funciones auxiliares gratuitas.

Sitios de información — Además de las apps, hay sitios especializados que vale la pena guardar:

• Yahoo Finance — Información general de mercado
• Investing.com — Datos de múltiples mercados
• TradingView — Potentes herramientas de análisis técnico
• 三竹股市 — Información de la bolsa de Taiwán
• 籌碼K線 — Análisis de flujo de fondos
• 財報狗 — Datos financieros

Desde la introducción a la práctica

El análisis del mercado consiste en extraer información útil de datos dispersos, para detectar oportunidades de inversión. Una vez dominados los conceptos básicos, lo importante es aplicar el análisis en la práctica.

Desde los códigos de acciones, precios y volumen, hasta gráficos de velas, análisis fundamental y técnico, todo es un proceso progresivo. Ya sea en la bolsa de Taiwán o en la de EE. UU., en inversión a largo plazo o en trading a corto plazo, la lógica básica del análisis es la misma: el mercado siempre muestra su movimiento de la forma más real, solo hay que aprender a observarlo e interpretarlo.