Análisis de las perspectivas de inversión en oro en 2025: ¿Seguirá subiendo o bajando el precio del oro en el futuro?

Entrando en 2024–2025, la situación económica global se encuentra turbulenta y el oro vuelve a ser el centro de atención del mercado. Tras alcanzar un máximo histórico de 4,400 dólares por onza en octubre, el precio del oro ha experimentado una corrección, pero la popularidad en el mercado sigue siendo alta. Muchos inversores se preguntan: ¿Es todavía momento de entrar? Cómo se debe analizar la tendencia futura del precio del oro?

¿Por qué el oro experimentará un gran repunte en 2025?

En los últimos dos años, el oro ha mostrado una fuerte disparándose, y en octubre de este año superó los 4,300 dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Según datos de Reuters, la subida del oro en 2024–2025 alcanza niveles cercanos a los máximos de los últimos 30 años, superando el 31% de 2007 y el 29% de 2010.

Detrás de esta tendencia alcista del oro, hay tres principales fuerzas impulsoras:

La incertidumbre política genera demanda de refugio

La frecuente implementación de nuevas políticas arancelarias aumenta directamente las expectativas de riesgo en el mercado. Históricamente, períodos de impacto político similar (como la guerra comercial entre EE. UU. y China en 2018) suelen registrar aumentos del 5–10% en el corto plazo en el oro. Cuando los inversores temen por el panorama económico, el atractivo del oro como activo de refugio tradicional se dispara.

Revaloración de los rendimientos y las tasas de interés de los bonos del Tesoro de EE. UU.

Las decisiones y expectativas de la Reserva Federal sobre recortes de tasas afectan directamente las tasas reales. Según datos de las herramientas de tasas de CME, la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre alcanza el 84.7%. Un aspecto importante a observar: bajar las tasas → fortalecer el oro. Esta lógica ha sido comprobada repetidamente en la historia. Cuando las tasas reales (la tasa nominal menos la inflación) bajan, la atracción del oro, que no genera intereses, aumenta en comparación con otros activos.

Aunque tras la reunión de la FOMC en septiembre el precio del oro cayó brevemente, esto fue solo porque el recorte de 25 puntos básicos ya fue descontado. La incertidumbre sobre el ritmo futuro de recortes es el factor clave que impulsa la tendencia.

Expansión de las reservas de oro de los bancos centrales mundiales

Según datos de (WGC), en el tercer trimestre de 2025, las compras netas de oro de los bancos centrales globales alcanzaron las 220 toneladas, un aumento del 28% respecto al trimestre anterior. En los primeros nueve meses, la compra total fue de aproximadamente 634 toneladas, aún muy por encima del promedio histórico. En una encuesta publicada por WGC en la primera mitad de este año, el 76% de los bancos centrales consultados afirmó que en los próximos cinco años aumentarán su proporción de oro en las reservas, y también esperan que la participación del dólar en las reservas disminuya en consecuencia. Esto refleja una confianza lentamente debilitándose en el dólar y un reconocimiento renovado del oro como activo de reserva.

¿Qué otros factores apoyan el espacio para que el oro siga disparándose?

Además de las tres principales fuerzas mencionadas, los siguientes factores también impulsan continuamente la disparándose del precio del oro:

El tamaño de la deuda global ya alcanza los 307 billones de dólares(según el FMI), y un entorno de alta deuda limita la capacidad de ajuste de las políticas de los países. Los bancos centrales prefieren adoptar políticas monetarias expansivas, lo que indirectamente reduce las tasas reales y aumenta el valor relativo del oro.

Las dudas sobre la posición del dólar como moneda de reserva se intensifican. Cuando el dólar enfrenta presiones de depreciación o pérdida de confianza, el oro, cotizado en dólares, se convierte en un objetivo de entrada de fondos.

El conflicto entre Rusia y Ucrania, la tensión en Oriente Medio y otros eventos geopolíticos elevan continuamente la demanda de activos de refugio, lo que puede dispararse rápidamente en el corto plazo.

La constante cobertura en redes sociales y medios de comunicación impulsa una gran entrada de fondos a corto plazo en el mercado del oro, formando una tendencia de repunte autoalimentada. Pero hay que tener en cuenta que estas subidas impulsadas por fondos a corto plazo suelen ser insostenibles.

Recordatorio especial para inversores en Taiwán: El oro internacional se cotiza en dólares, y las fluctuaciones del tipo de cambio afectarán adicionalmente los beneficios reales al convertirlos a NTD, un factor que debe considerarse antes de entrar.

¿Cómo ven las instituciones financieras internacionales la tendencia futura del precio del oro?

Aunque en las últimas semanas ha habido volatilidad, las principales instituciones financieras mantienen una perspectiva optimista a medio y largo plazo:

El equipo de commodities de JPMorgan califica esta corrección como una “ajuste saludable”, y al mismo tiempo, eleva su objetivo de precio para el Q4 de 2026 a 5,055 dólares por onza.

Goldman Sachs mantiene una postura cautelosamente optimista, reiterando su objetivo para finales de 2026 en 4,900 dólares por onza.

Bank of America tiene una actitud positiva hacia el mercado de metales preciosos, elevando su objetivo para 2026 a 5,000 dólares, y algunos estrategas incluso creen que el precio del oro podría desafiar los 6,000 dólares el próximo año.

Los conocidos minoristas de joyería (Chow Tai Fook, Luk Fook, Chow Sang Sang, Chow Tai Seng, etc.) mantienen precios de referencia para joyas de oro sólido en más de 1,100 NTD/gramo, sin mostrar caídas significativas, reflejando la confianza del mercado en el valor a largo plazo del oro.

Estrategias para diferentes tipos de inversores

Entendiendo la lógica del repunte del oro, podemos ver que esta tendencia aún no ha terminado. Pero la forma de participar debe variar según cada perfil, evitando seguir ciegamente la corriente:

Para traders con experiencia en operaciones a corto plazo: la volatilidad del mercado es una buena oportunidad para obtener beneficios. La liquidez es alta, y es más fácil juzgar la dirección del movimiento. Especialmente en períodos de repunte o caída brusca, las señales del mercado son claras y las probabilidades de éxito en las operaciones son mayores.

Si eres un inversor principiante y quieres participar en la volatilidad a corto plazo: recuerda comenzar con pequeñas cantidades y no sobrecargar tus operaciones. La pérdida emocional puede ser rápida si el mercado se mueve en contra. Es recomendable familiarizarse con herramientas de calendario económico y seguir los datos económicos de EE. UU. para usar los cambios en los datos como guía para las decisiones de trading.

Considera asignar oro físico como inversión a largo plazo: prepárate para soportar grandes fluctuaciones. Aunque la lógica de largo plazo sigue siendo alcista, la capacidad de soportar caídas del 20–30% en medio del camino es clave. La volatilidad anual del oro alcanza el 19.4%, incluso más que el 14.7% del S&P 500.

Si el oro solo forma parte de tu portafolio: puedes asignarlo, pero no pongas todos los fondos en oro. La diversificación sigue siendo la estrategia más segura.

Para maximizar beneficios: mantén una posición a largo plazo y aprovecha las fluctuaciones para operaciones a corto plazo, especialmente en momentos de alta volatilidad antes y después de datos económicos de EE. UU. Pero esto requiere tener cierta capacidad de control de riesgos.

Puntos clave que debes entender antes de invertir en oro

La volatilidad del oro no es menor que la de las acciones, con una amplitud anual del 19.4%, y no debe subestimarse.

El ciclo de retorno de la inversión en oro es largo. A escala de 10 años, puede mantener el valor o incluso multiplicarse, pero en ese período puede duplicarse o reducirse a la mitad. La preparación mental es fundamental.

Los costos de transacción del oro físico alcanzan entre el 5% y el 20%, lo que afecta directamente los beneficios.

No pongas demasiado capital en un solo tipo de activo, incluso si confías en la tendencia futura del oro. La diversificación sigue siendo la estrategia más prudente.

En resumen, la tendencia del precio del oro en el futuro aún tiene espacio para dispararse, pero los inversores deben ajustar sus estrategias según su tolerancia al riesgo y experiencia en trading. La tendencia a largo plazo sigue siendo alcista, pero en la práctica, hay que actuar con cautela.