¿CUÁNDO tocará fondo la libra esterlina? Análisis en profundidad de la tendencia del tipo de cambio en 2025

¿Desde cuándo comenzó la libra esterlina a caer en picado? Desde los recortes agresivos de tasas en 2008 en el Reino Unido, el tipo de cambio de la libra ha experimentado un sorprendente proceso de depreciación — pasando de 2 dólares por 1 libra, a un mínimo histórico de 1.03 en 2022, casi a la mitad. A principios de 2025, aunque la libra se estabiliza cerca de 1.26, todavía está lejos de su antiguo esplendor. La cuestión es: ¿cuándo podrá la libra realmente tocar fondo y rebotar? Esto requiere que primero entendamos la lógica que rige su funcionamiento.

GBP: La pérdida y regreso de la cuarta mayor moneda de intercambio global

La libra esterlina (GBP), emitida por el Banco de Inglaterra, es una de las principales monedas del mercado de divisas, con aproximadamente un 13% del volumen de operaciones diarias, solo por detrás del dólar, euro y yen. Entre ellas, GBP/USD es uno de los pares más observados por los inversores y también uno de los cinco más negociados en volumen.

Cuando el precio de GBP/USD está en 1.2120, significa que para comprar 1 libra se necesitan 1.2120 dólares. La volatilidad de la libra frente al dólar se mide en “pips”, donde la tercera decimal es 1 pip, un indicador clave para los operadores a corto plazo.

Las características de la negociación de la libra frente al dólar son únicas:

1. Ventaja de liquidez: Como la tercera moneda con mayor peso en el índice del dólar, con un 11.9%, el GBP/USD tiene una liquidez abundante y un spread mínimo, siendo el par más activo relacionado con la libra.

2. Relación con Europa: Aunque el Reino Unido ha salido de la UE, Europa sigue siendo su mayor socio comercial. Las políticas del Banco Central Europeo y las fluctuaciones en los datos económicos generan efectos en cadena en la libra, y el Banco de Inglaterra a menudo ajusta tasas considerando la política del eurozona para mantener la estabilidad del tipo de cambio.

3. Mayor volatilidad: La circulación de la libra está concentrada en el Reino Unido, no siendo tan globalizada como el dólar o el euro, por lo que su volatilidad es claramente mayor. Cuando se publican datos económicos (PIB, empleo, inflación), la libra puede experimentar movimientos a corto plazo que superan a los del euro y el dólar, siendo un mercado de alto riesgo y alta rentabilidad para los operadores de corto plazo.

4. Sensibilidad a las políticas de EE. UU.: Las decisiones de la Reserva Federal sobre tasas y su política de balance afectan directamente a la libra. En ciclos de subida de tasas, la libra suele presionarse a la baja; en ciclos de bajada, puede fortalecerse relativamente.

¿Cuándo fue la caída más profunda de la libra en la última década? Claves y puntos de inflexión

Para entender el estado actual de la libra, hay que revisar su historia de volatilidad en los últimos diez años. Desde 2015 hasta 2025, la libra ha atravesado varias turbulencias extremas:

Años de máximos en 2015: La libra rondaba 1.53 frente al dólar, con una economía relativamente sólida y estabilidad política. Fue su último período de esplendor.

Impacto del Brexit en 2016: La noche del referéndum, la libra se desplomó. Desde 1.47 cayó hasta 1.22, marcando la mayor caída en un solo día en décadas. El mercado entendió claramente: la libra es extremadamente sensible a las variables políticas.

Crisis por COVID en 2020: La economía global entró en recesión, el Reino Unido mantuvo confinamientos más largos, y la libra cayó por debajo de 1.15, acercándose a los mínimos de la crisis financiera de 2008. El dólar, como refugio, se disparó, y la libra fue una de las principales víctimas.

Desastre del “mini-presupuesto” en 2022: La primera ministra Truss lanzó un “mini-presupuesto” con recortes fiscales masivos para estimular la economía, sin explicar la fuente de financiamiento. El pánico se apoderó del mercado, y tanto bonos como divisas se dispararon, llevando a la libra a un nuevo mínimo histórico de 1.03, apodado en los medios como la “gran caída de la libra”. Este fue el punto más extremo en que la libra cayó en la última década.

Periodo de recuperación 2023–2025: La subida de tasas en EE. UU. se desacelera, el Banco de Inglaterra mantiene una postura hawkish, y la libra empieza a estabilizarse. A principios de 2025, oscila en torno a 1.26, con una recuperación significativa desde el mínimo, aunque aún lejos de los niveles de 2015.

La lógica central detrás del movimiento de la libra en tres puntos clave

A través de la historia, la volatilidad de la libra sigue patrones claros:

Incertidumbre política → caída de la libra

El referéndum del Brexit en 2016, la crisis del mini-presupuesto en 2022, y las amenazas de un nuevo referéndum de independencia en Escocia, cada vez que se percibe que “el Reino Unido no puede con su carga interna”, la libra se desploma primero. La mayor preocupación del mercado es la incertidumbre, y la libra es una de las monedas más sensibles políticamente.

Ciclo de subida de tasas en EE. UU. → presión sobre la libra

EE. UU. es el centro del flujo de capital global. Cuando la Fed sube tasas, el dólar se fortalece, y las monedas no estadounidenses, incluida la libra, se ven presionadas. A menos que el Banco de Inglaterra suba tasas en sincronía, el capital tiende a volver a EE. UU. Sin embargo, a finales de 2024, la situación cambia: el mercado apuesta a que EE. UU. entrará en ciclo de recortes, debilitando al dólar, mientras que el Reino Unido mantiene tasas altas, atrayendo capital y provocando un rebote de la libra.

Cambio de postura hawkish del Banco de Inglaterra → rebote de la libra

Cuando los datos económicos son sólidos, el empleo crece fuerte y el banco central emite señales hawkish, el mercado vuelve a apostar por la libra. Desde 2023, el BOE ha insinuado varias veces que mantendrá tasas altas por mucho tiempo, y la libra ha ido escalando hasta cerca de 1.26.

La libra, en esencia, es una moneda de “sentimiento” — influenciada por política, economía, situación internacional y la psicología del mercado. Dominar la estabilidad política, la dirección de las tasas y los datos económicos permite captar oportunidades de entrada y salida en medio de su volatilidad.

Predicción de la libra en 2025: impulso por diferencial de tasas y fundamentos

A finales de 2024, la libra afronta un punto de inflexión importante. Se espera que la Fed reduzca tasas en 75-100 puntos básicos en la segunda mitad de 2025, mientras que la inflación en el Reino Unido aún se mantiene en torno al 3%, y el Banco de Inglaterra insiste en tasas altas hasta que la inflación ceda. Este “desajuste de políticas” favorece la apreciación de la libra, que podría oscilar en torno a 1.26 frente al dólar, preparando el terreno para la próxima tendencia.

Diferencial de tasas como motor de apreciación

Se prevé que EE. UU. comience a bajar tasas en la segunda mitad de 2025, mientras que el Reino Unido mantiene tasas elevadas por más tiempo. La diferencia en políticas genera un impulso alcista para la libra. Incluso si EE. UU. empieza a recortar, el Reino Unido podría ser el último en hacerlo, creando un desfase favorable para la moneda británica.

Fundamentos estables pero con crecimiento limitado

La inflación en el Reino Unido es del 3.2%, aún por encima del objetivo del 2%, apoyando tasas altas. La tasa de desempleo se mantiene en 4.1%, con salarios en aumento, lo que ayuda a sostener la economía. El crecimiento del PIB en el cuarto trimestre de 2024 será modesto, en torno a 0.3%, y se estima que en 2025 crecerá entre 1.1% y 1.3%. Los fundamentos son estables, pero con un crecimiento moderado.

Escenarios de pronóstico

Si EE. UU. reduce tasas como se espera y el Reino Unido mantiene tasas altas, la libra podría subir a 1.30, incluso desafiar 1.35. En cambio, si los datos económicos del Reino Unido empeoran y el banco central se ve obligado a recortar tasas antes de lo previsto, la libra podría volver a 1.20 o menos. La clave está en el ritmo real de recortes en EE. UU., el control de la inflación en el Reino Unido y la relativa orientación de las políticas de ambos bancos centrales.

Mejor momento y estrategia para operar con la libra frente al dólar

Elegir el momento adecuado para operar es fundamental. La mejor ventana de operación es durante la apertura de los mercados europeo y americano, cuando la liquidez es mayor y la mayoría de órdenes se concentran.

En comparación con la sesión asiática, la volatilidad en los mercados europeos y americanos es mayor, y las rupturas principales suelen ocurrir tras la apertura europea. La sesión de Londres (a partir de las 14:00 hora de Asia en horario de invierno) es el inicio de la mayor actividad en la libra. Cuando abre EE. UU. (20:00 hora de Asia en invierno), la actividad alcanza su punto máximo. La superposición de ambas sesiones (20:00 a 2:00 hora de Asia en invierno) suele ser la más volátil.

Especialmente en días de publicación de datos económicos importantes del Reino Unido, las oportunidades en la libra se multiplican. La decisión del Banco de Inglaterra (normalmente a las 20:00 hora de Asia) puede generar movimientos bruscos si difiere de las expectativas. Datos como el PIB, publicados alrededor de las 17-18:00 hora de Asia, impactan directamente en la volatilidad del par.

Guía de inversión en la libra esterlina

Comprar o vender libra depende del ciclo de inversión y la tolerancia al riesgo del trader.

Para comprar (long): si se espera que la libra suba, se puede comprar al mercado o en niveles específicos con órdenes limitadas. Por ejemplo, si el precio actual es 1.2125, se puede comprar ahora o poner una orden en un precio menor. También se puede usar órdenes de ruptura por encima del precio actual, para que se ejecuten si el precio supera cierto nivel. Es importante establecer stops y objetivos claros para limitar pérdidas y tomar ganancias.

Para vender (short): en sentido contrario, se puede vender en mercado o en niveles específicos. Si se anticipa una caída, se puede poner una orden de venta en niveles superiores para que se active en retrocesos. También se deben definir stops y límites de ganancia.

Gestión del riesgo clave: los traders que buscan rentabilidad a largo plazo deben usar stops de forma flexible para evitar pérdidas excesivas en movimientos adversos, manteniendo una gestión saludable.

La herramienta clave en inversión en la libra: trading con margen en Forex

Con la expectativa de que EE. UU. entre en ciclo de recortes en 2025, la búsqueda de alternativas al dólar aumenta, y el trading con margen en Forex se vuelve muy popular entre traders profesionales por su flexibilidad y eficiencia.

Dado que las fluctuaciones diarias del tipo de cambio son limitadas, el uso de apalancamiento permite obtener mayores retornos en cortos períodos. La tendencia de la libra suele ser clara, con movimientos de reversión, por lo que el trading con margen en Forex, que permite operar en ambas direcciones, es una de las herramientas preferidas.

Las ventajas del trading con margen en Forex incluyen: ajustar tamaño de la posición, apalancamiento, stops y objetivos, desde micro lotes de 0.01 hasta lotes completos, con lo que se puede participar con menos capital. Además, ofrece órdenes rápidas y cierre instantáneo, facilitando la captura de oportunidades.

Resumen: claves para entender y anticipar la futura de la libra

¿Cuándo podrá la libra volver a brillar? La respuesta depende de si la estabilidad política se mantiene, si la diferencia en tasas se amplía y si los fundamentos económicos mejoran. 2025 será un año decisivo: el “desajuste de políticas” entre la bajada de tasas en EE. UU. y las altas tasas en el Reino Unido crea condiciones favorables para la apreciación de la libra.

Antes de invertir, es fundamental entender los factores que influyen en su precio. Desde los máximos y mínimos históricos, patrones de tendencia, impulsos por tasas, hasta el momento de entrada y salida, cada elemento es crucial. Recuerda: la incertidumbre política puede hacer que la libra caiga primero, pero la ventaja relativa en políticas y datos económicos será la verdadera fuerza para su rebote.

Mantente atento a cambios en políticas y en la psicología del mercado; en la dinámica de la libra, captar el ritmo del mercado suele ser más efectivo que solo seguir gráficos técnicos.