Platino 2025: El metal precioso subestimado en camino a un cambio de tendencia

Las mercados de metales preciosos muestran en 2025 un panorama dividido: mientras los precios del oro alcanzan continuamente nuevos récords – en abril de este año incluso por encima de 3.500 USD por onza troy – la platino a menudo pasa desapercibido para inversores y medios. Sin embargo, esta percepción podría cambiar rápidamente. El precio del platino ha subido más del 50% desde principios de año y en julio de 2025 se sitúa en aproximadamente 1.450 USD por onza troy. ¿Qué hay detrás de este repentino salto y por qué podría valer la pena que los inversores con visión de futuro presten más atención a este metal?

Por qué el platino es diferente: El doble papel de un metal precioso

A diferencia del oro, que funciona principalmente como reserva de valor y protección contra la inflación, el platino tiene una doble identidad. Por un lado, este metal raro destaca por su elegancia atemporal en la joyería – su sencillez resalta el brillo de los diamantes. Por otro lado, el platino es un metal industrial imprescindible.

La demanda industrial de platino es amplia: en la industria automotriz es fundamental en los catalizadores modernos. La medicina lo utiliza para implantes biocompatibles, la química para la producción de fertilizantes. Especialmente prometedora es su papel en la economía del hidrógeno y en la fabricación de celdas de combustible – tecnologías clave para la neutralidad de carbono.

Un factor decisivo: el platino es mucho más raro que el oro. Sin embargo, durante años su cotización estuvo por debajo del precio del oro – un fenómeno que explica la relación negativa entre platino y oro desde 2011. Sin embargo, esta discrepancia podría resultar ser un error histórico en la valoración.

De la época zarista a la evolución moderna de precios: La turbulenta historia del platino

La historia del platino como inversión es más joven que la de muchos otros recursos. Mientras que el oro y la plata han sido acuñados desde la antigüedad, el platino dominó durante mucho tiempo solo en colecciones de joyas de monarquías. Solo con la industrialización adquirió mayor importancia.

Un punto de inflexión llegó en 1902 con la patente del proceso Ostwald para la producción masiva de ácido nítrico – el comienzo del uso del platino en la tecnología automotriz. El precio se disparó: en 1924, el platino alcanzó seis veces el precio del oro. Pero guerras mundiales y crisis económicas frenaron regularmente su desarrollo.

El verdadero renacimiento empezó en 2000. Hasta marzo de 2008, el platino experimentó una tendencia alcista sin precedentes y alcanzó su máximo histórico de 2.273 USD por onza troy. Este auge desproporcionado se debió a dos factores: por un lado, la crisis financiera y la escasez de inversiones que provocó. Por otro, la sensibilidad económica del platino – mientras que el oro es un activo pasivo, el platino se consume activamente. En tiempos de crecimiento económico, esto genera escasez de oferta y fuertes saltos en los precios.

Luego vino una larga fase de decepción. La débil demanda de catalizadores diésel, la desaceleración económica en los países industrializados y problemas estructurales en la extracción de platino presionaron los precios durante más de una década. Pero ahora, la tendencia podría cambiar.

La combinación perfecta: Por qué el platino atraerá en 2025

El salto masivo de casi 900 USD en enero de 2025 a 1.450 USD en julio no es casualidad. Varios factores convergen en un escenario favorable:

La escasez física se vuelve realidad. Sudáfrica, el mayor país productor de platino del mundo, enfrenta interrupciones en la producción. Al mismo tiempo, la demanda global supera estructuralmente la oferta. Las altas tasas de arrendamiento – un indicador de escasez física – muestran que el mercado está cada vez más presionado.

Las tensiones geopolíticas impulsan la demanda. La incertidumbre suele aumentar la demanda de metales preciosos como refugio seguro. Esta dinámica también favorece al platino.

El dólar estadounidense débil ayuda. Los commodities denominados en dólares se vuelven más baratos para compradores internacionales en momentos de debilidad del dólar – un incentivo de compra.

China y el mercado de joyería permanecen estables. A pesar de los desafíos económicos, la demanda de joyas de platino y aplicaciones industriales sigue siendo sorprendentemente resistente.

Las entradas de fondos ETF a gran escala aceleran la tendencia. Los inversores institucionales redescubren la discrepancia entre la escasez de platino y su precio, y aumentan sus posiciones.

La interacción de estos factores crea lo que los analistas llaman una “tormenta perfecta” – una conjunción rara de cuellos de botella en la oferta, demanda estable y poder de compra especulativo.

Pronóstico del mercado: ¿Podrá el platino mantener su tendencia alcista?

El World Platinum Investment Council estima para 2025 una demanda total de 7.863 koz y una oferta total de 7.324 koz. Esto resulta en un déficit estructural de 539 koz – una señal clara de escasez.

La distribución de la demanda muestra cambios interesantes:

• Industria automotriz: 41% de la demanda total, con un crecimiento moderado (+2%)
• Joyería: 25%, también con potencial de crecimiento (+2%)
• Uso industrial: 28%, pero con una caída prevista (-9% por incertidumbre económica)
• Inversión: 6%, con crecimiento dinámico (+7%)

Destaca especialmente que el segmento de reciclaje podría crecer hasta un 12% en 2025 y compensar parcialmente la producción primaria perdida.

No obstante, la previsión sigue siendo matizada. La capacidad de producción es estructuralmente limitada – un problema que no se puede resolver a corto plazo. Si la demanda industrial prevista cae más allá del -9%, podrían seguirse fuertes subidas en el precio. Por otro lado, la toma de beneficios tras la subida del 50% y el agravamiento de los conflictos comerciales entre EE. UU. y China podrían provocar una consolidación.

Para la segunda mitad de 2025, será crucial cómo evoluciona el dólar, si persiste la escasez física y cómo ajustan su producción las grandes industrias, especialmente en China y EE. UU.

Opciones de inversión: Desde conservadoras hasta activas

Para inversores pasivos: Los ETC y ETFs de platino reflejan la dinámica de precios sin necesidad de almacenamiento físico ni costes de transacción. Estos instrumentos son fáciles de integrar en carteras existentes y también son adecuados para inversores principiantes en bolsa.

Para protección de cartera: Los inversores conservadores pueden usar el platino como diversificador. El metal a veces se mueve de forma contraria a las acciones, lo que puede proteger una cartera de EE. UU. – siempre que la proporción sea moderada y se rebalancee periódicamente.

Para traders activos: La alta volatilidad hace del platino un instrumento de comercio atractivo. Los CFDs de platino con apalancamiento permiten beneficiarse de los movimientos de precios con una inversión pequeña. Una estrategia probada es seguir la tendencia con medias móviles (de 10 y 30 períodos): una señal de compra se genera cuando la media rápida cruza por encima de la lenta; al cruzar a la inversa, se cierra la posición.

Gestión del riesgo en posiciones apalancadas: Se recomienda arriesgar solo un 1-2% del capital total por operación. Un stop-loss un 2% por debajo del precio de entrada limita las pérdidas automáticamente. Ejemplo: con 10.000 EUR de capital y un riesgo del 1% (100 EUR) con un apalancamiento de 5, la posición máxima sería de 1.000 EUR.

Alternativas de acceso: Las acciones de empresas mineras de platino ofrecen un acceso indirecto al movimiento del recurso, pero deben analizarse individualmente.

El platino y el futuro: La economía del hidrógeno verde como catalizador

Un aspecto a menudo pasado por alto es el papel del platino en la transición energética. La economía del hidrógeno y la tecnología de celdas de combustible – clave para la neutralidad de carbono en industria y transporte – dependen del platino. Aunque estas tecnologías aún están en fases iniciales, su escalado podría aumentar significativamente la demanda de platino a largo plazo.

Aquí también se evidencia: el platino no es solo un objeto de especulación, sino un metal con cambios estructurales fundamentales en el mercado.

Conclusión: Atención en lugar de olvido

El platino merece en 2025 más atención de la que recibe hasta ahora. El metal combina escasez rara con demanda industrial genuina, mercado de joyería estable y aplicaciones tecnológicas de futuro. La subida actual no es solo una burbuja especulativa, sino que refleja cambios reales en el mercado: déficits estructurales en la oferta, incertidumbre geopolítica y el redescubrimiento por parte de inversores institucionales.

Para inversores conservadores, ofrece diversificación; para traders activos, volatilidad y oportunidades. La pregunta clave no es si el platino es mejor que el oro, sino si ha sido valorado demasiado barato durante demasiado tiempo. En 2025, los inversores con visión de futuro querrán responder a esta pregunta de nuevo.