Burbuja estallada: lecciones para los inversores La crisis que hizo colapsar la cartera

Entiende “la crisis de la burbuja” antes de que tu portafolio desaparezca

Muchos inversores que han pasado por una crisis de burbuja se asustan, porque ven que el valor de sus inversiones se dispara y luego destruyen todo como si explotara un globo. Esto sucede realmente. En cada década del mercado financiero, hay al menos una o dos veces en las que los inversores presencian una “burbuja explotando”, un ciclo económico en el que los precios de los activos se disparan por encima de su valor real y luego se ajustan rápidamente hacia abajo.

¿Por qué los precios se disparan por encima de su valor? El papel de la especulación y la psicología de la manada

La explosión de la burbuja ocurre por un fenómeno simple pero brutal: los precios de los activos — ya sean terrenos, acciones de empresas o incluso criptomonedas — superan el valor genuino permitido por la realidad. Luego, el sistema de mercado recibe la “advertencia” de esto de la siguiente manera:

Paso 1: La oportunidad aparece - Algo nuevo entra en el mercado, puede ser una tecnología, tasas de interés anormalmente bajas, o un sector industrial que nunca antes se había visto.

Paso 2: Todo el dinero entra - Cuando los inversores ven altas rentabilidades, todos quieren participar, y los precios comienzan a subir.

Paso 3: La ilusión - La gente empieza a creer que los precios seguirán subiendo indefinidamente. Ven a sus vecinos obtener enormes ganancias. El miedo a perderse la oportunidad, el famoso “FOMO”, hace que incluso quienes no entienden el activo se apresuren a comprar.

Paso 4: La señal de advertencia - Cuando los inversores experimentados o los observadores se dan cuenta de que los precios están por encima de su valor real, comienzan a vender. Aparecen las primeras señales de advertencia.

Paso 5: El pánico - Cuando la mayoría entiende que la burbuja está explotando, todos venden rápidamente, lanzando sus activos, y los precios caen en picada.

Historia de las burbujas: contenido de la “crisis de la burbuja” si no aprendes

Caso de estudio 1: La crisis de la vivienda en 2008 en Estados Unidos

Entre 2000 y 2007, las tasas de interés anormalmente bajas llevaron a que muchas personas tomaran préstamos para comprar casas, aunque en realidad no podían pagarlas. Las instituciones financieras estaban en auge, otorgando préstamos sin parar. La “oportunidad de hacer dinero” era enorme. Los precios de las viviendas se dispararon. Los inversores compraban para especular, no para vivir.

Hacia 2007, muchas casas estaban sin vender. Los propietarios tenían “deudas incobrables por 1.5 billones de dólares”. Se produjo una crisis financiera global. Los bancos colapsaron. Hubo un gran rescate, el famoso “bailout”.

Caso de estudio 2: La crisis de la crisis de Tailandia en 1997

En ese entonces, las tasas de interés eran muy altas. La situación del mercado inmobiliario era floreciente. El dinero extranjero fluía en masa. Los inversores buscaban “hacer ganancias rápidas”. Los precios de la tierra se dispararon a niveles “extremos”.

Hasta que el 2 de julio de 1997, la moneda tailandesa fue devaluada. La burbuja estalló. Las grandes casas colapsaron porque la mayoría de los préstamos estaban en moneda extranjera. La deuda se disparó, los portafolios se desplomaron, y el mercado inmobiliario en todo el país quedó en crisis.

Tipos de burbujas: ¿dónde pueden ocurrir?

Las burbujas no se limitan solo a la tierra. Pueden encontrarse en cualquier lugar donde haya compra y venta de activos:

Burbuja en el mercado de acciones - Empresas con bajos ingresos pero cuyos precios de las acciones se disparan. La gente compra porque sus vecinos compran, no por los ingresos reales. Cuando los precios caen cientos de por ciento, la burbuja explota.

Burbuja en commodities - Oro, petróleo, metales, cuyos precios suben por especulación, no por demanda real. Cuando la especulación termina, los precios se desploman.

Burbuja en criptomonedas - Bitcoin y otras monedas suben de precio por el “FOMO”. La gente siente que “los retornos son garantizados”. Luego, los precios colapsan.

Burbuja de crédito - Cuando los préstamos aumentan de forma descontrolada. Los préstamos se vuelven insostenibles y las deudas se acumulan, dejando a los prestatarios incapaces de pagar.

Señales de advertencia: ¿la burbuja todavía se está formando?

Si ves estos signos, prepárate:

• Los precios de los activos caen “de forma dramática”, sin fundamentos que justifiquen la subida.
• Los inversores comunes empiezan a perder ganancias, incluso sin entender bien el activo.
• Se usan frases como “una vez en la vida”, “compra ahora”, “rentabilidad garantizada”.
• Los inversores veteranos que fueron imprudentes empiezan a advertir, pero nadie les presta atención.
• El volumen de operaciones aumenta aunque los precios no cambian.

Cómo protegerse: no convertirte en víctima

Revisa tus objetivos antes de comprar - Pregúntate: ¿invierto porque entiendo o porque tengo miedo de perder? Si es lo último, retrocede.

Diversifica - No pongas todo tu dinero en un solo activo. Distribúyelo en varias clases para que si “una se rompe”, “otra aún esté en marcha”.

Evita activos puramente especulativos - Si un activo no tiene un “valor base” claro, solo tiene “precio”. Es muy arriesgado.

Invierte con calma - En lugar de comprar todo de una vez, divide en pequeñas partes y compra de forma continua. Así reduces la probabilidad de comprar en el pico.

Mantén efectivo - Tener “dinero en mano” te da “poder de elección”. Cuando la burbuja explote, podrás comprar “a precios reales”.

Estudia el contexto - Sigue la información, lee informes. No necesitas ser economista, solo estar “menos ingenuo” al tomar decisiones.

Conclusión: las burbujas volverán

La crisis de la burbuja no desaparece. Es parte del mercado financiero. Según la historia, cada vez que los precios se disparan por encima de su valor real, eventualmente caen.

El conocimiento no siempre te hace invertir con calma, pero sí te ayuda a no volverte “loco”. Te permite “vender en el momento correcto” en lugar de ser llevado por el miedo a vender.

Mantén la calma, sé flexible y precavido. La burbuja puede explotar, pero tu portafolio no tiene por qué hacerlo.