Revelación de 50 años de olas de inversión en oro｜Desde mínimos históricos hasta récords, ¿seguirá subiendo en los próximos diez años?

¿Por qué el oro merece atención?

El oro ha sido símbolo de riqueza desde la antigüedad, sus características de alta densidad, fácil conservación y gran ductilidad lo convierten no solo en un medio de intercambio, sino también en materia prima importante para joyería y aplicaciones industriales. Durante las últimas cinco décadas, el precio del oro ha experimentado frecuentes volatilidades, pero la tendencia general ha sido al alza, especialmente en 2025, alcanzando repetidamente máximos históricos, lo que ha llevado a muchos inversores a preguntarse: ¿podrá esta tendencia alcista de 50 años continuar en los próximos 50 años? ¿Y cómo pueden los inversores de Hong Kong y Asia aprovechar esta oportunidad?

Crecimiento asombroso en medio siglo｜De 35 dólares a 4300 dólares

Al rastrear la evolución del precio del oro, el punto clave se sitúa en el 15 de agosto de 1971. En ese momento, el presidente de EE. UU., Nixon, anunció la desconexión del dólar del oro, colapsando el sistema de Bretton Woods, y marcando el inicio de la era de flotación libre del oro.

Desde los 35 dólares por onza en 1971, hasta los 4300 dólares en 2025 en oro spot, el aumento supera las 120 veces. Solo en 2024, el precio del oro subió un 104%, estableciendo un récord de crecimiento sin precedentes. Durante este período, los datos del gráfico de tendencia del oro en Hong Kong a 10 años también muestran claramente que la demanda y los precios del oro en Asia se han sincronizado en gran medida con el mercado internacional.

Cuatro grandes ciclos alcistas｜Las historias detrás de cada ola de subida

Primera ola: 1970-1975 (crisis de confianza en el dólar)

Tras la desconexión del dólar del oro, el mercado temía una depreciación del dólar, además de la crisis del petróleo que estimuló a los países a emitir más moneda, llevando el oro de 35 a 183 dólares, con un aumento superior al 400%. Este ciclo refleja la desconfianza del público en las monedas fiduciarias.

Segunda ola: 1976-1980 (impacto geopolítico)

La segunda crisis del petróleo en Oriente Medio, el incidente de los rehenes en Irán, la invasión soviética de Afganistán y otros eventos imprevistos provocaron recesión global e inflación elevada, haciendo que el oro subiera de 104 a 850 dólares, con un aumento superior al 700%. Tras una burbuja excesiva, los precios del oro se estabilizaron en un rango de 200-300 dólares durante los siguientes 20 años.

Tercera ola: 2001-2011 (riesgos geopolíticos y crisis financiera)

El 11-S generó una reevaluación global de los riesgos bélicos, EE. UU. redujo tasas y emitió deuda para financiar la guerra contra el terrorismo. La burbuja inmobiliaria y la crisis de 2008 llevaron a la Reserva Federal a activar QE, haciendo que el oro subiera de 260 a 1921 dólares, con un crecimiento superior al 700%.

Cuarta ola: después de 2015 (combinación de múltiples factores negativos)

Las políticas de tasas negativas en Japón y Europa, la tendencia global de desdolarización, la QE sin precedentes en EE. UU. en 2020, la guerra entre Rusia y Ucrania, el conflicto en Palestina e Israel, entre otros, impulsaron al oro a superar los 2000 dólares. En 2024-2025, los riesgos en las políticas comerciales de EE. UU., el aumento de reservas de oro por parte de bancos centrales, la escalada en Oriente Medio y otros factores, vuelven a elevar el precio del oro.

Oro vs acciones vs bonos｜Comparación de rendimientos de los tres principales activos

Los ingresos de invertir en oro, acciones y bonos provienen de fuentes completamente diferentes, lo que determina las estrategias de inversión más adecuadas:

Oro: La ganancia proviene únicamente de la diferencia de precio, sin intereses, por lo que el momento de operar es crucial. Es adecuado para operaciones de swing trading, no para mantener pasivamente a largo plazo.

Bonos: La rentabilidad proviene principalmente de los intereses, con menor riesgo y mayor sencillez en la inversión, pero con retornos más conservadores.

Acciones: La ganancia proviene del crecimiento de beneficios empresariales, con la tasa de retorno a largo plazo más alta, pero requiere habilidades en selección de empresas y mayor dificultad en inversión.

Comparando datos, entre 1971 y 2025, el oro subió 120 veces, mientras que el índice Dow Jones pasó de 900 a aproximadamente 46000 puntos, un aumento de unas 51 veces. Sin embargo, en los últimos 30 años, la rentabilidad de las acciones ha sido aún mayor, seguida por el oro y, finalmente, los bonos.

Recomendación de lógica de inversión: Priorizar acciones en períodos de crecimiento económico, y cambiar a oro en recesiones económicas. La estrategia más segura es mantener una cartera diversificada con acciones, bonos y oro, ajustando según la tolerancia al riesgo personal.

Análisis completo de cinco canales de inversión en oro

1. Oro físico

Compra directa de lingotes u oro en forma física. Ventajas: mayor privacidad, puede usarse como joyería. Desventajas: baja liquidez, dificultad para vender rápidamente.

2. Certificados de oro

Equivalentes a un depósito de oro, se pueden canjear por oro físico o depositar. Son fáciles de transportar, pero los bancos no pagan intereses, y el diferencial de compra-venta es alto. Adecuado para inversores a largo plazo.

3. ETF de oro

Se negocian en bolsa, con mucha mayor liquidez que los certificados. Tras comprar, se obtiene un certificado de propiedad del oro correspondiente. Desventaja: las instituciones emisoras cobran comisiones de gestión, y si el precio del oro no se mueve, el valor del activo puede disminuir lentamente.

4. Futuros de oro / Contratos por diferencia (CFD)

Herramientas preferidas para swing trading. Ambos utilizan margen, tienen bajos costos, soportan apalancamiento para amplificar ganancias, y permiten operar en ambas direcciones. Los CFD son especialmente flexibles, con alta utilización de capital, y se pueden abrir cuentas con poco dinero (desde 50 USD), ideales para pequeños inversores y traders minoristas en operaciones a corto plazo.

En CFD, si se prevé que el oro subirá, se realiza una compra (long) de XAUUSD para beneficiarse del aumento; si se prevé que bajará, se realiza una venta (short). Con un apalancamiento de 100x, una posición mínima de 0.01 lotes permite participar con muy poco capital. La negociación T+0 permite entrar y salir en cualquier momento, gestionando riesgos con órdenes de stop profit y stop loss.

Lógica central para juzgar la tendencia del oro

El precio del oro no sube de forma lineal, sino que pasa por varios ciclos. Analizando los gráficos de tendencia del oro en Hong Kong en los últimos 10 años, se observa que los ciclos típicos son: gran tendencia alcista → corrección rápida → consolidación → reanudación de la tendencia alcista.

Para obtener beneficios en la inversión en oro, lo clave es:

• Aprovechar las fases alcistas: entrar en largo
• Aprovechar las caídas rápidas: entrar en corto
• Evitar las fases de consolidación: esperar la dirección

Otra regla importante es que los costos y dificultades de extracción del oro aumentan con el tiempo, por lo que, aunque la tendencia alcista termine y haya correcciones, los mínimos de precios se van elevando progresivamente. Esto significa que los inversores no deben temer excesivamente las caídas, sino entender esta regla para no hacer operaciones inútiles en períodos de consolidación.

Recomendaciones de asignación de activos

El mercado cambia rápidamente, y eventos políticos y económicos pueden alterar el escenario en cualquier momento. Casos recientes como la guerra Rusia-Ucrania, la inflación y las subidas de tasas muestran que mantener una cartera diversificada en acciones, bonos y oro puede mitigar efectivamente los riesgos de la volatilidad de un solo activo.

Recomendación final: El oro es una buena herramienta de inversión, especialmente en tiempos de alta incertidumbre económica. Pero lo más efectivo es operarlo en swing trading durante las tendencias claras, no mantenerlo pasivamente a largo plazo. Ajustar la proporción de activos según los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo es la clave para una inversión sólida.