Cartera bursátil 2025: Dónde concentrarse ante el caos arancelario

La primera mitad de 2025 está escribiendo una historia muy distinta a 2024. Mientras el año pasado batía récords de rentabilidad consecutivos, ahora los inversores navegan un panorama radicalmente diferente marcado por medidas proteccionistas agresivas y correcciones significativas en múltiples mercados.

La administración estadounidense ha impuesto aranceles que han golpeado con dureza: 10% base a todas las importaciones, escalando hasta 50% a la UE, 55% acumulado a China y 24% a Japón. Esta cascada de medidas desencadenó pánico inicial en los índices globales, mientras el oro se disparaba por encima de los 3.300 dólares por onza como activo refugio. Sin embargo, tras meses de incertidumbre, los mercados han encontrado cierto equilibrio y los principales índices bursátiles ya rondan nuevos máximos históricos.

En este contexto, identificar qué acciones para invertir a corto plazo pueden generar valor sin exponerse excesivamente al caos comercial se ha convertido en prioridad. La clave está en elegir empresas con fundamentales sólidos, capacidad de adaptación y posiciones competitivas defensibles.

15 valores a monitorear: Del energético a la tecnología

Hemos compilado 15 empresas clasificadas por sectores, evaluando no solo su desempeño reciente sino su potencial para los próximos meses. Los datos hasta julio de 2025 muestran un cuadro complejo donde algunos líderes globales han sufrido correcciones profundas mientras otros siguen acumulando ganancias.

Energía y materias primas:

• Exxon Mobil (XOM): 112$ por acción, con rentabilidad YTD de 4,3% y ganancia mensual del 6,89%
• BHP Group (BHP): 50,73$, +3,46% en el año

Sector bancario:

• JPMorgan Chase (JPM): 296$ por acción, liderando con +23,48% anual y +10,97% mensual

Farmacéutica y salud:

• Novo Nordisk (NVO): 69,17$, con retroceso de -19,59% YTD por presión competitiva

Lujo y consumo:

• LVMH (MC): 477,3€ en Euronext, -25,24% anual tras debilidad de demanda asiática
• Alibaba (BABA): 108,7$, con volatilidad extrema (+28,20% anual pero -10,5% en último mes)
• Toyota ™: 174,89$, -10% en el año

Semiconductores y equipos:

• TSMC (234,89$): +18,89% YTD, +13,43% mensual
• ASML (799,59$): +14,63% anual pero con ciclos de corrección
• NVIDIA (110$): -17% YTD a pesar de su dominio en chips de IA

Tecnología de servicios:

• Microsoft (491,09$): +18,35% anual tras correcciones tempranas del año
• Apple (212,44$): -4,72% YTD pero +6% últimas semanas
• Amazon (219,92$): +1,83% YTD, movimiento lateral
• Alphabet (178,64$): -5,16% anual

Cinco apuestas centrales para las próximas décadas

Entre todas estas opciones, cinco emergen como catalizadores potencialmente más atractivos, combinando desafíos actuales con oportunidades estructurales. Estos valores para invertir a corto plazo ofrecen puntos de entrada ajustados tras caídas recientes.

Novo Nordisk: La competencia obliga a replantearse

La empresa danesa creció un 26% en ventas durante 2024, alcanzando 42.100 millones de dólares. Pero marzo de 2025 trajo un golpe brutal: caída del 27% tras preocupaciones competitivas, especialmente por el medicamento Zepbound de Eli Lilly. CagriSema no cumplió expectativas de pérdida de peso.

Sin embargo, la compañía ha respondido estratégicamente. La adquisición de Catalent por 16.500 millones expandió capacidad productiva. Además, el acuerdo con Lexicon Pharmaceuticals por 1.000 millones para LX9851 suma un nuevo mecanismo de acción contra obesidad.

La molécula dual GLP-1/amylina amycretin mostró pérdida de peso del 24% en estudios tempranos. A pesar del CEO departing impulsado por presión del fondo activista Parvus, los márgenes del 43% y gasto robusto en investigación mantienen credibilidad. La demanda global de terapias diabéticas seguirá sosteniéndose.

LVMH: Corrección en lujo tras debilidad de demanda

Los 84.700 millones de euros en ingresos 2024 proyectaban solidez con margen operativo del 23,1%. Pero enero y abril de 2025 trajeron caídas de 6,7% y 7,7% respectivamente, tras ingresos T1 de 20.300 millones (-3% interanual). Los aranceles estadounidenses del 20% (reducidos temporalmente a 10%) golpearon valuaciones.

La compañía avanza con innovación: plataforma de IA Dreamscape personaliza precios y experiencias. Focos de crecimiento emergen en Japón (doble dígito en 2024), Medio Oriente (+6% regional) e India con nuevas tiendas Louis Vuitton y Dior en Mumbai.

ASML: Liderazgo en litografía EUV pese a contratiempos

Ventas 2024 de 28.300 millones de euros y margen bruto del 51,3%. Q1 2025 registró 7.700 millones en ventas y récord de 54% margen bruto. La guía para todo 2025 apunta entre 30.000 y 35.000 millones de euros.

La caída de 30% en valuaciones obedece a: reducción de gasto de Intel y Samsung, competencia emergente de empresas chinas en litografía, y restricciones holandesas de exportación (que ASML estima recortarán ventas China 10-15%).

La demanda de chips avanzados para IA y computación de alto rendimiento sostiene necesidad de sistemas EUV. La corrección bursátil puede presentar entrada atractiva en el sector semiconductor.

Microsoft: Gigante tecnológico en reajuste estratégico

Ingresos fiscales 2024 de 245.100 millones (crecimiento del 16%), margen operativo en ascenso. Las acciones corrigieron 20% desde máximos hasta mínimo intradía de 367,24$ el 31 de marzo, con trimestre terminando -11%.

Presión de la FTC sobre prácticas monopólicas en nube/ciberseguridad añadió incertidumbre. Sin embargo, Q3 fiscal de abril mostró sólido: ingresos de 70.100 millones y margen operativo del 46%. Azure y servicios nube avanzaron 33%.

Recortes de más de 15.000 puestos entre mayo-julio redirigen recursos a IA. La posición financiera permanece fuerte pese a gasto récord en infraestructura.

Alibaba: Resurgimiento chino tras regulación relajada

Ingresos Q4 2024 de 280.200 millones de yuanes (+8%), con Q1 2025 mostrando 236.450 millones y beneficio neto ajustado +22% impulsado por Cloud Intelligence (+18%).

Las acciones cayeron 35% desde máximos 2024 por preocupación sobre inversiones masivas en IA/nube y desaceleración china. Enero vio corrección, febrero rebote de 40% con el rally tecnológico, luego retroceso de 7% tras resultados de marzo considerados débiles.

El plan trienal de 52.000 millones para infraestructura IA y campaña de 50.000 millones de yuanes en cupones sostiene estrategia de revitalización de consumo interno. Aprovechamiento de precios bajos hoy podría ofrecer rentabilidad futura.

Estrategia defensiva: Cómo armar cartera ante incertidumbre

Ante este panorama volátil y sin precedentes cercanos, la defensa es ofensiva. Tres pilares fundamentales:

Diversificación sin compromiso: Combinar exposición sectorial (tecnología, energía, lujo, finanzas) con diversificación geográfica (EE.UU., Europa, Asia). Empresas con fuerte presencia en mercados nacionales resisten mejor presión arancelaria.

Calidad como escudo: Identificar líderes en innovación, posición financiera robusta y capacidad adaptativa. Son las que navegarán ciclos adversos sin pánico accionista.

Flexibilidad informada: Mantenerse atento a cambios político-económicos. Leer tensiones geopolíticas permite ajustar antes que la multitud reaccione.

Opciones de acceso: Más allá de la compra directa

Los valores identificados pueden adquirirse mediante:

Acciones individuales: Directo con banco o bróker autorizado.

Fondos temáticos: Diversificación automática por país, sector o tendencia (gestión activa o pasiva).

Derivados y CFDs: Permite amplificar posiciones con menor capital inicial y cubrir volatilidad mediante apalancamiento. En ambiente de políticas agresivas, pueden equilibrar exposición de largo plazo.

El apalancamiento requiere disciplina: magnificar ganancias es tentador pero también amplifica pérdidas.

Reflexión final: 2025 en perspectiva

Este año marca frontera entre boom de rentabilidades sin precedentes y volatilidad que exige pragmatismo. Los beneficios pasados nunca garantizan futuros: realidad única sin antecedentes cercanos.

La respuesta no es pánico sino acción calculada. Carteras diversificadas, activos refugio como bonos y oro para compensar caídas potenciales, y paciencia ante pánicos del mercado que suelen preceder correcciones alcistas.

Lo esencial: estar informado es estar preparado. Quienes monitoreen actualidad geopolítica, regulatoria y de conflictos bélicos tendrán ventaja decisiva para proteger capital y capturar oportunidades que otros pierden por reacción emocional.