Guía de inversión en acciones de concepto de almacenamiento de energía 2025｜Las claves para obtener beneficios en energía verde en la era de los vehículos eléctricos

El sector del almacenamiento de energía está reescribiendo silenciosamente las reglas del juego en el mapa energético global. Con la explosión del mercado de vehículos eléctricos, la integración masiva de energías renovables y la demanda creciente de electricidad en centros de datos AI, el almacenamiento ya no es un actor secundario: se ha convertido en una infraestructura fundamental del sistema energético. Aquellas empresas cotizadas que están desplegando en la cadena de valor del almacenamiento, están a punto de vivir la explosión del sector.

El almacenamiento se convierte en el motor central de la transición energética

Antes de entender la inversión en almacenamiento, primero hay que aclarar qué hace exactamente. En pocas palabras, la tecnología de almacenamiento consiste en guardar energía eléctrica para liberarla cuando se necesita — esto suena simple, pero en realidad involucra múltiples ámbitos como el sistema eléctrico, transporte, manufactura industrial, entre otros.

Según las últimas previsiones de BloombergNEF y DNV, para 2030, la capacidad acumulada de dispositivos de almacenamiento en todo el mundo superará la marca de los teravatios-hora, en su mayoría impulsados por baterías de iones de litio. ¿Qué significa esto? Que en la próxima década, la industria del almacenamiento no solo será impulsada por políticas, sino que también experimentará una explosión en la demanda real del mercado.

El informe del Panel Intergubernamental sobre Cambio Climático (IPCC) ya ha dejado claro: para mantener el aumento de la temperatura global por debajo de 1.5°C, es necesario reducir a la mitad las emisiones de carbono antes de 2030 y alcanzar la neutralidad en 2050. Los gobiernos de todo el mundo están invirtiendo grandes sumas en ello; la Unión Europea, EE. UU. y China están intensificando sus inversiones en energías verdes. Los costos de energías renovables como la eólica y solar siguen bajando, y las tecnologías se vuelven más maduras, pero su salida con alta variabilidad sigue siendo un problema — aquí es donde entra la oportunidad del almacenamiento.

Explosión de vehículos eléctricos y aumento en la demanda de almacenamiento

No subestimes el impacto de los vehículos eléctricos en la demanda de almacenamiento. La ola de electrificación global impulsa la demanda de energías renovables como la eólica y solar, mientras que la demanda de centros de datos AI crece exponencialmente. NextEra Energy Resources, en la primera mitad de 2025, añadió 3.2 GW de proyectos renovables y de almacenamiento, de los cuales más de 1 GW están destinados a centros de datos, con una capacidad total registrada que ya supera los 10.5 GW. Detrás de estas cifras, toda la cadena de valor del almacenamiento se beneficia en su conjunto.

¿Cuánto mide la cadena de valor del almacenamiento? Lo suficiente para ofrecer amplias opciones a los inversores:

Fabricantes de baterías son el núcleo. Las tecnologías de baterías de litio, estado sólido, sodio-ion compiten ferozmente, y las entregas y demandas del mercado están directamente relacionadas. Sin embargo, la volatilidad en los precios de las materias primas y la competencia internacional representan desafíos a largo plazo. Empresas representativas en Taiwán incluyen a New Power (4931) y Chang Yuan Technology (8038).

Integradores de sistemas son quienes combinan baterías, inversores, sistemas de gestión de baterías y otros componentes en soluciones completas. Empresas como Huacheng (1519), Yali (1514) y ZTE Electric (1513) ocupan posiciones importantes en este segmento.

Cadena de suministro de materiales y componentes abarca desde materiales de cátodo, electrolitos, membranas, hasta sistemas de gestión de baterías, equipos de refrigeración y sistemas de conversión de energía. Formosa Plastics (6505) tiene presencia en el campo de los electrolitos.

Empresas de equipos eléctricos y servicios de conexión a red se encargan de integrar los sistemas de almacenamiento en la red eléctrica, proporcionando transformadores, paneles de distribución y otros equipos básicos. Aquí también participan Huacheng, ZTE Electric y Yali.

Esta estructura de la cadena de valor implica que las empresas que ingresen en diferentes puntos del sector del almacenamiento tienen potencial de obtener beneficios.

¿Cómo escoger a los líderes en almacenamiento en EE. UU.?

Enphase Energy (ENPH): la columna vertebral de los microinversores solares

Enphase Energy se especializa en microinversores solares y sistemas de almacenamiento, y fue un referente en EE. UU. en el concepto de almacenamiento. Desde 2025, su precio ha sufrido ajustes significativos, actualmente alrededor de 36.98 dólares, con un ratio P/S de aproximadamente 3.2–3.7 veces, lo cual es relativamente barato.

En 2024, sus ingresos alcanzaron 1,46 mil millones de dólares, y para 2025 las expectativas del mercado están divididas: una estimación conservadora de unos 1,48 mil millones, y una optimista que supera los 2 mil millones. La última publicación trimestral mostró ingresos de 363 millones de dólares en el segundo trimestre, superando expectativas, pero la guía para el tercer trimestre es de solo 330 a 370 millones, indicando una demanda aún débil a corto plazo.

El riesgo radica en que las políticas de subsidios para energía solar residencial en EE. UU. podrían terminar a fin de año, lo que sería un gran desafío para la demanda. Algunos brokers como TD Cowen han rebajado su calificación a Hold, con un precio objetivo de 45–55 dólares. A medio y largo plazo, si la política monetaria en EE. UU. se relaja y los subsidios continúan, los ingresos podrían recuperarse, pero en la etapa actual, los inversores deben ser cautelosos.

NextEra Energy (NEE): el gigante de la energía verde con una estrategia integral

Como la mayor utility en valor de mercado a nivel mundial, NextEra Energy incluye a Florida Power & Light, regulada, y a NextEra Energy Resources, centrada en eólica, solar y almacenamiento. En 2024, sus ingresos alcanzaron 24.75 mil millones de dólares, con una capacidad total de generación de 73 GW, siendo indiscutiblemente líder en energías renovables.

En el segundo trimestre de 2025, su EPS ajustado fue de 1.05 dólares, un crecimiento anual de aproximadamente 9%, superando expectativas. Sus beneficios en almacenamiento y energías renovables aumentan notablemente, con 3.2 GW en nuevos proyectos dedicados a almacenamiento y más de 1 GW para centros de datos, demostrando su visión estratégica en la era AI. La capacidad registrada ya supera los 10.5 GW. Actualmente, su precio es de 72.65 dólares, con un precio objetivo promedio de analistas de 84 dólares (un aumento del 15.7%), y un objetivo de TipRanks de 86.20 dólares (casi un 20% más), con espacio de crecimiento claro.

Generac Holdings (GNRC): de generadores de respaldo a almacenamiento

Generac es un fabricante estadounidense de equipos de respaldo eléctrico para viviendas e industrias, con productos que van desde generadores domésticos hasta soluciones industriales. En el segundo trimestre de 2025, su EPS ajustado fue de 1.65 dólares, muy por encima de lo esperado, con un crecimiento trimestral del 22%; sus ingresos de 1,06 mil millones de dólares también superaron las estimaciones.

Se espera que en 2025, sus ganancias por acción alcancen los 7.54 dólares, mostrando un crecimiento estable. Su precio objetivo medio es de 206.67 dólares, y actualmente cotiza a 179.5 dólares, con un potencial de subida de aproximadamente un 15%.

Fluence Energy (FLNC): líder global en soluciones de almacenamiento

Como empresa conjunta de Siemens y AES, Fluence es un líder mundial en almacenamiento, con presencia en 47 mercados. En el tercer trimestre de 2025, sus EPS fue de 0.01 dólares, superando expectativas, pero sus ingresos de solo 603 millones de dólares quedaron por debajo de los 770 millones previstos, provocando una caída en su precio superior al 13%. Su margen bruto se redujo al 15.4%, principalmente por retrasos en la expansión de capacidad en EE. UU. y desafíos en la cadena de suministro.

La gerencia mantiene su objetivo de ingresos anuales de aproximadamente 2.7 mil millones de dólares para 2025, y espera que los pedidos existentes se conviertan en ingresos en 2026. La volatilidad a corto plazo es alta, pero a medio y largo plazo, presenta valor potencial.

EnerSys (ENS): contribución estable en almacenamiento industrial

EnerSys es proveedor global de soluciones de almacenamiento industrial, con presencia en más de 100 países y más de 11,000 empleados. Sus productos incluyen sistemas de energía, baterías de potencia, baterías especiales y cargadores.

En el primer trimestre de 2025, sus resultados fueron excelentes: EPS ajustado de 2.08 dólares, por encima de expectativas, y ingresos de 893 millones de dólares, también mejores que las estimaciones. Su valor de mercado es de aproximadamente 3,86 mil millones de dólares, con un ratio P/E de solo 11.8 veces, y una rentabilidad por dividendo cercana al 1%, lo que resulta atractivo para inversores conservadores.

¿Quiénes son los líderes en almacenamiento en Taiwán?

Delta Electronics (2308): campeón mundial en gestión de baterías

Fundada en 1971, Delta Electronics lidera en fuentes de alimentación conmutadas y ofrece soluciones en gestión de baterías y disipación de calor a nivel global. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos consolidados alcanzaron 124 mil millones de yuanes, un aumento del 20% interanual, alcanzando un récord trimestral; su beneficio neto fue de 13.948 millones de yuanes, un incremento del 40%, con un EPS de 5.37 yuanes, también récord.

Su margen bruto es del 35.5%, y su margen operativo del 15.1%, muy por encima de años anteriores. En la segunda mitad del año, reforzará la inversión en I+D y la expansión de capacidad en EE. UU., con un potencial de crecimiento sostenido. En el sector de vehículos eléctricos y almacenamiento, Delta muestra la solidez financiera más destacada.

Teco Electric & Machinery (1504): de motor eléctrico a soluciones energéticas diversificadas

Fundada en 1956, Teco empezó con motores eléctricos y ahora abarca tres grandes áreas: sistemas de motores, energía inteligente y vida inteligente. Sus productos incluyen motores industriales, aire acondicionado y soluciones energéticas.

En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos consolidados fueron de 15.6 mil millones de yuanes, un aumento del 7.4%, pero debido a costos y pérdidas por tipo de cambio, su EPS fue de 0.69 yuanes, por debajo del año anterior. En los primeros seis meses, su EPS acumulado fue de 1.23 yuanes, una disminución del 8%. Tiene una estructura financiera sólida, con un dividendo de 2.2 yuanes en la primera mitad del año, con una rentabilidad por dividendo del 4.2%, atractiva para inversores a largo plazo.

Teco ha realizado adquisiciones como NCL Energy y alianzas estratégicas con Hon Hai, para posicionarse en centros de datos AI y energías inteligentes, con potencial de crecimiento. En el sector de almacenamiento para vehículos eléctricos, está en fase de transformación, y merece atención.

Huacheng (1519), Yali (1514): pilares en integración de sistemas

Huacheng y Yali son actores clave en integración de sistemas de almacenamiento y suministro de equipos eléctricos. Huacheng ha subido un 22.13% en lo que va del año, con una capitalización de 19.878 mil millones de yuanes; Yali ha subido un 6.5%, con una capitalización de 2.997 mil millones. Ambos son jugadores fundamentales en integración de sistemas y proyectos eléctricos.

¿Por qué invertir ahora en acciones relacionadas con almacenamiento? ¿Dónde está la ventana de oportunidad?

La capacidad neta de almacenamiento en los principales mercados globales sigue creciendo, y esto no es una tendencia de corto plazo, sino una lógica de largo plazo. Los objetivos de reducción de carbono de los gobiernos son una realidad inamovible: la UE, EE. UU. y China están invirtiendo sumas enormes. En Reino Unido, en los primeros tres meses de 2023, la energía eólica representó el 32.4% del suministro eléctrico; si el parque eólico Dogger Bank entra en operación completa, podrá abastecer a 6 millones de hogares británicos.

Aún así, la variabilidad en la generación de energías renovables sigue siendo un problema. Cuando la demanda de electricidad en la madrugada es baja, incluso puede haber precios negativos, y en ese momento, el valor del almacenamiento se hace evidente: equilibra la oferta y la demanda, haciendo que las energías renovables sean realmente utilizables.

Desde la perspectiva empresarial, las acciones relacionadas con almacenamiento tienen un potencial de inversión relativamente estable y transparente. La intervención gubernamental garantiza previsibilidad en políticas y un crecimiento sostenido del sector. La popularización de los vehículos eléctricos, la expansión de centros de datos y la mayor inversión en energías renovables están impulsando simultáneamente la demanda de almacenamiento.

Riesgos y disciplina en la selección de acciones relacionadas con almacenamiento

Pero toda oportunidad conlleva riesgos. Algunas empresas tienen barreras tecnológicas débiles, nuevas compañías con bases limitadas, y si a largo plazo no alcanzan equilibrio entre ingresos y gastos, o si sus ingresos disminuyen, sus precios sufrirán. Algunas tecnologías de punta pueden no llegar a comercializarse con rentabilidad, y cuando cambian los fundamentos o aspectos técnicos, la capacidad de selección y gestión del riesgo del inversor se convierte en la última línea de defensa.

Recomendaciones para escoger acciones:

• Priorizar empresas con flujo de caja estable y márgenes de ganancia sólidos (como Delta)
• Evaluar la calidad de los informes financieros, alertando sobre EPS inflados con ingresos en declive
• Tener cuidado con empresas dependientes de políticas de subsidios (como Enphase), evaluando riesgos regulatorios
• Diversificar en diferentes segmentos de la cadena de valor para reducir riesgos

Resumen

El almacenamiento es una vía imprescindible en la transición energética, no un tema de especulación. La explosión de vehículos eléctricos, la adopción masiva de energías renovables y el crecimiento de la demanda de electricidad por IA, impulsan a largo plazo la necesidad de almacenamiento. Con apoyo político, los países seguirán invirtiendo, y cada anuncio importante de políticas puede ser una oportunidad de entrada en el mercado.

Pero en el sector de alta tecnología, la realidad es que no todos los participantes podrán obtener beneficios. Elegir empresas con fundamentos sólidos y crecimiento real en ingresos será clave para obtener beneficios estables en esta ola industrial. Las acciones relacionadas con almacenamiento y vehículos eléctricos tienen futuro, pero requieren una evaluación racional por parte del inversor.