## ¿Trust (Trust) en comparación con REIT y fondos mutuos, cuál es el más adecuado para ti?

Muchos inversores suelen confundirse entre las diferentes herramientas de inversión, especialmente al escuchar términos como trust (Trust), REIT o fondos mutuos. Muchas personas piensan que son lo mismo, pero en realidad cada uno tiene características y formas de funcionamiento bastante diferentes. Ahora hablaremos sobre estas diferencias y te ayudaremos a elegir la herramienta de inversión más adecuada.

### El trust (Trust) es la herramienta de gestión de activos más flexible

El trust (Trust) es, en esencia, una gestión de dinero o activos a través de un tercero, llamado trustee (Trustee). Quien establece el trust (Settlor) transfiere los activos al trustee para que los administre y distribuya los beneficios a los beneficiarios (Beneficiary).

Lo que hace especial al trust es que no está limitado a gestionar solo ciertos tipos de activos. Puede incluir efectivo, bienes raíces, acciones, bonos, negocios, o incluso bienes valorables siempre que puedan generar rendimientos.

### Los trusts tienen muchos tipos según su propósito

La creación de un trust puede dividirse en varias categorías, como el trust revocable (Revocable Trust), que el creador puede cancelar o modificar en cualquier momento, y el irrevocable (Irrevocable Trust), que una vez establecido no puede ser cambiado.

También existen trusts para protección de activos (Asset Protection Trust), trusts benéficos (Charitable Trust), trusts para gestión de herencias, o trusts con otros fines específicos según las necesidades del creador.

### Beneficios de establecer un trust

El trust ofrece mayor flexibilidad que otras formas de gestión patrimonial, ya que permite modificar condiciones y métodos de administración libremente. Además, tiene ventajas como:

- **Seguridad de los activos**: Protege los activos de otros reclamos y facilita la transmisión sin problemas.
- **Beneficios fiscales**: Dependiendo de la legislación de cada país, establecer un trust puede ofrecer ventajas fiscales tanto para el creador como para los beneficiarios.
- **Gestión profesional**: Cuando el creador se enferma o pierde la capacidad, el trustee puede seguir administrando los activos sin inconvenientes.

### Elementos clave para establecer un trust

Para que un trust sea válido, debe contar con tres elementos:

1. **Certidumbre en la intención (Certainty of Word)**: Debe existir un documento claro que indique la intención del creador.
2. **Certidumbre en los activos (Certainty of Subject Matter)**: Los activos deben existir, ser tangibles y gestionables.
3. **Certidumbre en los beneficiarios (Certainty of Object)**: Los beneficiarios deben ser personas reales y existentes.

## REIT, un trust especializado en bienes raíces

El Real Estate Investment Trust – REIT (Real Estate Investment Trust – REIT) es una modalidad especial de trust. La principal diferencia es que el REIT se limita a gestionar exclusivamente bienes raíces, como edificios de oficinas, centros comerciales, hoteles o centros de distribución.

Aunque el REIT es un trust, no todos los trusts son REIT, ya que los trusts pueden gestionar diversos tipos de activos. El REIT es simplemente una categoría de trust que se enfoca en bienes raíces.

### Ventajas de invertir en REIT

- **Acceso fácil a grandes activos**: Los inversores minoristas pueden invertir en proyectos inmobiliarios de gran escala sin necesidad de grandes capitales.
- **Flujos de efectivo estables**: Los REIT suelen tener contratos de arrendamiento a largo plazo, lo que genera ingresos previsibles.
- **Transparencia**: Los bienes raíces son fáciles de valorar y mantienen un valor relativamente constante.

## Los fondos mutuos (Fund) tienen una estructura diferente a los trusts

Los fondos mutuos (Mutual Fund) son una modalidad de inversión bastante distinta a los trusts. Reúnen fondos de muchos inversores y los invierten en diversos valores según la política del fondo, distribuyendo los beneficios entre los partícipes.

### Diferencias legales entre trusts y fondos

- **Persona jurídica**: Los fondos mutuos tienen personalidad jurídica, lo que significa que pueden tener fondos garantizados, certificados o celebrar contratos con terceros. Los trusts, en cambio, no tienen personalidad jurídica según la ley.
- **Registro**: Los fondos mutuos deben estar registrados oficialmente y contar con aprobación de las autoridades regulatorias, mientras que los trusts tienen mayor flexibilidad.

## Tipos de trusts en Tailandia

En Tailandia, los trusts autorizados se dividen en dos principales categorías, según la Comisión de Valores y Bolsa:

### 1. Trust para gestión y administración de inversiones (Active Trust)

Este tipo de trust se establece para administrar bienes con el fin de maximizar beneficios, por ejemplo:

- **II/HNW Trust Fund**: Trust para inversores institucionales y grandes inversores.
- **REIT**: Trust para inversión en bienes raíces.

### 2. Trust para tenencia de activos (Passive Trust)

Este tipo de trust se crea para gestionar activos con un propósito específico, como:

- **ESOP Trust**: Trust para emisión y oferta de acciones a directivos y empleados.
- **EJIP Trust**: Trust para proyectos de inversión conjunta entre empleadores y empleados.
- **Reserve Account Trust**: Trust para fondos de reserva o sinking fund para pago de bonos.

Actualmente, la inversión en trusts por parte de inversores comunes en Tailandia sigue siendo limitada, siendo la mayoría en REITs, lo cual tiene la ventaja de que los bienes raíces mantienen su valor fácilmente, permitiendo a los inversores novatos comprar y vender con confianza.

## Resumen: ¿en qué tipo de trust deberías invertir?

El trust (Trust) es una herramienta de gestión de activos con alta flexibilidad y base para muchas modalidades de inversión, incluyendo el REIT, que es un instrumento especializado en bienes raíces.

Si eres un inversor que desea invertir en activos grandes pero no cuenta con mucho capital, el REIT es una buena opción. Si buscas una gestión flexible y adaptable, un trust especializado en otros ámbitos puede ser adecuado. Y si quieres mayor facilidad para acceder a una cartera diversificada, los fondos mutuos también ofrecen esa variedad.