Revisión de medio siglo de la tendencia alcista del oro｜¿Cómo se alcanzó el precio más alto histórico del oro en Taiwán y seguirá en auge en los próximos 50 años?

Desde tiempos antiguos, el oro ha desempeñado un papel importante en la economía debido a sus características de alta densidad, buena extensibilidad y durabilidad para su conservación. Además de su uso como moneda, también se ha aplicado ampliamente en joyería y en el sector industrial. Aunque en los últimos 50 años el precio del oro ha sido fluctuante, la tendencia general ha sido claramente al alza, especialmente en 2025, cuando ha alcanzado nuevos máximos históricos. ¿Continuará esta fuerza que ha durado medio siglo extendiéndose a los próximos 50 años? ¿Cómo deben los inversores valorar el precio del oro? ¿Es más adecuado mantenerlo a largo plazo o realizar operaciones de swing? Hoy exploraremos esto en profundidad.

De 35 dólares a 4,300 dólares: la tendencia de 50 años detrás del máximo histórico del oro en Taiwán

Al revisar la historia del precio del oro, desde que el 15 de agosto de 1971 el presidente de EE. UU., Nixon, anunció la suspensión del patrón oro y el dólar dejó de estar respaldado por oro, se inauguró una era de flotación libre del precio del oro.

En estos más de 50 años, el oro ha subido desde 35 dólares la onza hasta alcanzar en la primera mitad de 2025 los 3,700 dólares. Además, en octubre de 2024, el oro spot superó por primera vez los 4,300 dólares la onza, estableciendo un nuevo récord histórico en Taiwán.

En términos generales, desde 1971 hasta hoy, el precio del oro ha aumentado más de 120 veces. Es especialmente notable que, desde 2024, la situación global inestable ha llevado a los bancos centrales y a las instituciones de inversión a incrementar continuamente sus reservas de oro, impulsando el precio a récords históricos, con un repunte de más del 104% solo en 2024.

Cuatro ciclos clave de repunte en los 50 años del precio del oro

Primera ola (1970-1975): crisis de confianza tras la desvinculación

Tras la desvinculación del dólar y el oro, el precio internacional del oro subió de 35 a 183 dólares, con un aumento superior al 400% en cinco años. La causa principal fue la pérdida de confianza en el dólar: en el pasado, el dólar era un certificado de cambio por oro, pero ahora no se podía canjear, por lo que la gente temía que el dólar se volviera papel mojado y prefería poseer oro. Luego, la crisis del petróleo llevó a EE. UU. a emitir más dinero para satisfacer la demanda, elevando aún más el precio del oro. Sin embargo, cuando la crisis petrolera se alivió y la gente empezó a reconocer la conveniencia del dólar, el precio del oro cayó a alrededor de 100 dólares.

Segunda ola (1976-1980): auge impulsado por disturbios geopolíticos

El precio del oro saltó de 104 a 850 dólares, con un repunte superior al 700%, en aproximadamente 3 años. La segunda crisis del petróleo en Oriente Medio, la crisis de los rehenes en Irán, la invasión soviética de Afganistán y otros conflictos geopolíticos agravaron la recesión económica, provocando una rápida subida de la inflación en los países occidentales y llevando a un repunte explosivo del oro. Sin embargo, tras la resolución de la crisis petrolera y la disolución de la URSS, el precio del oro se corrigió rápidamente, oscilando en los siguientes 20 años entre 200 y 300 dólares.

Tercera ola (2001-2011): una década alcista marcada por la guerra contra el terrorismo y la crisis financiera

El precio internacional del oro subió de 260 a 1,921 dólares, con un aumento superior al 700%, durante 10 años consecutivos. El 11 de septiembre cambió el panorama geopolítico global, y EE. UU. lanzó una guerra antiterrorista de diez años. Para financiar el gasto militar, el gobierno estadounidense redujo tasas y emitió deuda, impulsando el mercado inmobiliario y, finalmente, desencadenando la crisis financiera de 2008. Para salvar la economía, EE. UU. implementó nuevamente políticas de flexibilización cuantitativa( (QE), lo que llevó al oro a entrar en una tendencia alcista de diez años. En 2011, durante la crisis de la deuda europea, el oro alcanzó un pico de 1,921 dólares la onza. Luego, con las medidas de rescate en Europa, el precio del oro se estabilizó en torno a los 1,000 dólares.

) Cuarta ola (2015-presente): era de tasas negativas y desdolarización

En los últimos diez años, el oro ha experimentado otra fuerte disparada. Desde 2015 hasta 2023, el precio subió de 1,060 a más de 2,000 dólares. Los factores que impulsaron esta tendencia son diversos: implementación de tasas negativas en Japón y Europa, tendencia global de desdolarización, la repetida flexibilización cuantitativa en EE. UU. en 2020, la guerra entre Rusia y Ucrania en 2022, y los conflictos en Oriente Medio en 2023, como el conflicto entre Israel y Palestina y la crisis en el Mar Rojo, que continúan sosteniendo el precio en torno a los 2,000 dólares.

Hacia 2024-2025, el mercado del oro alcanzó niveles épicos. A principios de 2024, el precio empezó a dispararse, y en octubre superó los 2,800 dólares, estableciendo un récord sin precedentes. Los riesgos en la política económica de EE. UU., el aumento de las reservas de oro por parte de los bancos centrales mundiales y la inestabilidad geopolítica son los principales impulsores.

Desde 2025, el aumento de tensiones en Oriente Medio, la incertidumbre en el conflicto Rusia-Ucrania, las preocupaciones comerciales por los aranceles estadounidenses, la volatilidad en los mercados bursátiles globales y la debilidad del dólar han contribuido a que el tendencia alcista continúe, alcanzando nuevos máximos históricos.

¿Vale la pena invertir en oro? ¿Mantener a largo plazo o hacer swing trading?

Para evaluar el valor de invertir en oro, es necesario compararlo con otros activos.

Retorno de inversión en los últimos 50 años:

• Oro: más de 120 veces desde 1971
• Índice Dow Jones de EE. UU.: de aproximadamente 900 a 46,000 puntos, unas 51 veces

Desde medio siglo, la rentabilidad del oro no es inferior a la del mercado accionario, e incluso la supera en algunos aspectos. A principios de 2025, el oro subió de 2,690 a aproximadamente 4,200 dólares en octubre, con un repunte superior al 56%.

Pero aquí surge una cuestión clave: el aumento del precio del oro no ha sido constante. Entre 1980 y 2000, durante 20 años, el precio del oro se mantuvo entre 200 y 300 dólares, sin que los inversores pudieran obtener beneficios. ¿Cuántos de nosotros podemos esperar 50 años para ver una recuperación?

Por ello, el oro es una excelente herramienta de inversión, pero resulta más adecuado realizar operaciones de swing en los momentos oportunos en lugar de mantenerlo a largo plazo de forma simple. Otra regla importante es que, como recurso natural, los costos y la dificultad de extracción del oro aumentan con el tiempo. Aunque tras una tendencia alcista el precio pueda corregirse, los mínimos históricos del oro también tienden a subir, lo que demuestra que su función de reserva de valor a largo plazo sigue vigente. Los inversores deben entender esta ley y evitar caer en un pesimismo excesivo durante las caídas.

Cinco formas de invertir en oro, comparadas

1. Oro físico

Compra directa de lingotes u otras formas de oro tangible. Ventajas: fácil de ocultar activos y puede usarse como joyería. Desventajas: poca liquidez y dificultad para vender.

2. Certificados de depósito de oro

Similares a los certificados de depósito de divisas, permiten guardar oro en forma de certificados que se pueden canjear por oro físico en cualquier momento. Ventajas: portabilidad. Desventajas: bancos no pagan intereses, amplios diferenciales de compra-venta, más adecuado para inversión a largo plazo.

3. ETF de oro

Más líquido y fácil de negociar que los certificados. Se compra y mantiene un certificado que representa la cantidad de oro en onzas. La gestión de estos fondos implica tarifas, y si el precio del oro fluctúa mucho, el valor del ETF puede disminuir lentamente.

4. Futuros y CFDs de oro###CFD(

Herramientas más utilizadas por los minoristas. Ambos basados en margen, con bajos costos de transacción. Los CFDs ofrecen mayor flexibilidad en horarios y mejor aprovechamiento del capital, ideales para operaciones de corto plazo y swing trading. Permiten operaciones en ambas direcciones (long y short), según la predicción del precio.

) 5. Fondos y trust de oro Participación indirecta mediante fondos o fideicomisos, sin preocuparse por la gestión y custodia del oro.

La lógica de rentabilidad de la inversión en oro, acciones y bonos

Los tres activos tienen diferentes fuentes de retorno:

• Oro: principalmente por diferencia de precio, sin generar intereses; la clave está en el momento de entrada y salida
• Bonos: por intereses, requiere aumentar continuamente las unidades en posesión para incrementar los ingresos, y también seguir las políticas del banco central
• Acciones: por la valorización de las empresas, centrarse en la selección y mantenimiento a largo plazo

Orden de dificultad de inversión: bonos más sencillo, oro intermedio, acciones más difícil

Rendimientos en los últimos 30 años: las acciones han tenido la mayor rentabilidad, seguidas por el oro, y finalmente los bonos (aunque en los últimos 50 años parecía que el oro era el mejor)

Para obtener beneficios con la inversión en oro, la clave está en captar las tendencias del mercado: generalmente, ciclos que incluyen una larga tendencia alcista, seguida de una caída rápida, consolidación y luego un nuevo ciclo alcista. Si se puede identificar correctamente cuándo entrar en tendencia alcista o en caída rápida para hacer cortos, los rendimientos suelen superar a los bonos y las acciones.

La sabiduría en la asignación de activos

Existe una regla básica en inversión: “En tiempos de crecimiento económico, invierte en acciones; en recesión, en oro”

Cuando la economía va bien, las ganancias empresariales son optimistas y las acciones suben, mientras que los bonos y el oro, como activos de protección y reserva, no atraen tanto capital. En cambio, en recesión, las acciones pierden atractivo y el oro, junto con los bonos, se vuelven preferidos por su capacidad de preservar valor y ofrecer ingresos fijos.

La estrategia más segura es ajustar la proporción de activos en función del perfil de riesgo y los objetivos de inversión. En un mercado cambiante, con eventos como la guerra en Ucrania o la inflación y las subidas de tipos, mantener una cartera diversificada ayuda a mitigar riesgos y a hacerla más estable.

Al revisar cómo se ha creado el máximo histórico del oro en Taiwán, vemos no solo cifras en ascenso, sino también profundas influencias de la economía global y la política geopolítica. Invertir en oro requiere entender su valor como activo tradicional de refugio y también comprender la lógica profunda de sus fluctuaciones para tomar decisiones más inteligentes en mercados complejos.