Panorama de la inversión en acciones de IA en 2025: desde la distribución en la cadena industrial hasta la búsqueda de líderes de mercado

La sustancia y el posicionamiento de mercado de las acciones de concepto AI

La inteligencia artificial (IA) ha penetrado desde la vanguardia tecnológica hasta la vida cotidiana, con aplicaciones en asistentes de voz, predicciones financieras, diagnósticos médicos, conducción autónoma y más. Cuando hablamos de acciones de concepto IA, en realidad estamos invirtiendo en todo el ecosistema que respalda esta revolución tecnológica — incluyendo fabricantes de chips, proveedores de servidores, plataformas en la nube y proveedores de servicios de software IA.

En términos simples, las acciones de IA son aquellas empresas cotizadas cuya actividad está estrechamente vinculada a la inteligencia artificial. No necesariamente desarrollan algoritmos IA directamente, sino que proporcionan infraestructura hardware, plataformas de cálculo o soluciones implementadas para aplicaciones IA. La lógica de invertir en acciones de concepto IA es, en esencia, apostar a que esta revolución de la capacidad de cálculo pueda seguir generando valor comercial.

Reconstrucción de la cadena industrial de IA: del hardware a las aplicaciones

Para entender las oportunidades de inversión en IA, primero hay que comprender la estructura vertical de la cadena industrial. En la parte superior están los chips y hardware de cálculo (GPU, ASIC, servidores acelerados); en el medio, la infraestructura de centros de datos y plataformas en la nube; en la parte inferior, la implementación de aplicaciones IA en diversos sectores.

El poder del hardware y la capacidad de cálculo es imparable

Según el último informe de IDC, se espera que en 2025 el gasto global de las empresas en soluciones y tecnologías IA alcance los 307 mil millones de dólares. Para 2028, esta cifra se elevará a 632 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente 29%. Lo más destacado es que la inversión en servidores acelerados representará más del 75% en 2028, convirtiéndose en el hardware clave para la comercialización de la tecnología IA.

¿Qué significa esto? La explosión en la demanda de hardware apenas comienza. Ya sea para entrenar grandes modelos de lenguaje o para desplegar aplicaciones de inferencia, se requieren grandes clústeres de cálculo. Esto genera una demanda continua de chips, servidores, sistemas de refrigeración y equipos de red.

Señales en la asignación de fondos

Una tendencia en la industria confirma esto. En la segunda temporada de 2025, el fondo Bridgewater Associates aumentó significativamente su participación en NVIDIA, Alphabet, Microsoft y otros actores clave de IA. Esto refleja no solo la confianza de los inversores institucionales en el futuro de la IA, sino también su estrategia de posicionarse en los nodos centrales de la cadena ecológica IA — capacidad de cálculo, chips y computación en la nube.

Además de las acciones individuales, los fondos temáticos y ETFs de IA están creciendo rápidamente. Hasta el primer trimestre de 2025, los activos globales en fondos de IA y big data superaron los 30 mil millones de dólares, demostrando la gran demanda del mercado por asignaciones en IA.

Líderes en IA en la bolsa de Taiwán: ¿quién está cosechando los beneficios?

Quanta Computer (2382): de OEM a centro neurálgico de servidores IA

Quanta Computer fue alguna vez la mayor fábrica de OEM de laptops en el mundo, pero está en plena transformación. Su filial QCT se especializa en servidores y soluciones en la nube, logrando ingresar en la cadena de suministro de centros de datos de gran escala en EE. UU. y servidores IA. Sus principales clientes incluyen NVIDIA y proveedores de servicios en la nube internacionales.

En 2024, Quanta reportó ingresos de 1.3 billones de nuevos dólares taiwaneses, con una proporción creciente en su negocio de servidores IA y una mejora en el margen bruto. En 2025, esta tendencia se aceleró: en el segundo trimestre, los ingresos superaron los 300 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento anual superior al 20%, alcanzando un récord en ese período. Los analistas extranjeros ven con optimismo que Quanta puede mantener un crecimiento a largo plazo gracias a las tendencias de IA y nube, con un precio objetivo entre 350 y 370 NTD, aún con potencial de subida respecto al precio actual.

Realtek Semiconductor (3661): el campeón oculto en diseño ASIC

Realtek es un representante del diseño de chips IA en Taiwán, especializado en ASIC (chips personalizados). Sus clientes principales son gigantes en la nube y líderes en computación de alto rendimiento y IA. En 2024, sus ingresos totales alcanzaron 68.2 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 50% anual, impulsado por la demanda de IA.

En el segundo trimestre de 2025, fue especialmente destacado: los ingresos trimestrales superaron los 20 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, duplicando respecto al mismo período del año anterior. Los márgenes bruto y neto continúan mejorando, ya que proyectos con grandes clientes de IA entran en producción en masa y reciben pedidos para aceleradores de nueva generación y centros de datos. Con la rápida expansión de aplicaciones generativas de IA a nivel global, el mercado confía en el crecimiento a largo plazo de Realtek, con un precio objetivo entre 2,200 y 2,400 NTD, aún con potencial respecto al precio actual.

Delta Electronics (2308): el héroe silencioso en energía y refrigeración

Delta Electronics es líder mundial en gestión de energía y soluciones eléctricas, pero muchos no saben que también es un participante clave en la cadena de suministro de servidores IA. Sus fuentes de alimentación de alta eficiencia, soluciones de refrigeración y gabinetes son imprescindibles en cada centro de datos moderno. En 2024, sus ingresos totales alcanzaron aproximadamente 420 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con una proporción creciente en centros de datos y aplicaciones IA.

En el segundo trimestre de 2025, los ingresos fueron de unos 110 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 15% anual y márgenes altos. A medida que la demanda de infraestructura para servidores IA y centros de datos se expande, el impulso de Delta se vuelve más evidente.

MediaTek (2454): impulsor de IA móvil y edge computing

MediaTek es una de las diez principales empresas de diseño de semiconductores sin fábrica en el mundo, con actividades en chips móviles, hogares inteligentes, automoción y conectividad. Con el auge de la IA generativa y edge computing, MediaTek está acelerando su despliegue de chips IA. La serie Dimensity ya integra unidades de cálculo IA mejoradas, y colabora con NVIDIA en soluciones IA para automoción y edge.

En 2024, sus ingresos alcanzaron 490 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con una mejora en el margen bruto trimestre a trimestre. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos fueron de aproximadamente 120 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento de alrededor del 20% anual. Los analistas ven con optimismo que MediaTek, con sus motores en IA móvil y automoción, será un representante importante en las acciones de concepto IA en Taiwán, con un precio objetivo entre 1,300 y 1,400 NTD.

Novatek (3324): proveedor en refrigeración líquida para servidores IA

A medida que los chips IA de servidores aumentan su consumo por encima del kilovatio, la refrigeración por aire tradicional llega a su límite. Novatek se especializa en módulos de refrigeración líquida de alto rendimiento, logrando posicionarse en la cadena de suministro global de servidores IA y siendo un actor clave en la actualización de infraestructura IA. En 2024, sus ingresos alcanzaron 24.5 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 30%.

En 2025, el crecimiento de Novatek será aún más notable. Los principales proveedores de servicios en la nube aceleran la adopción de soluciones de refrigeración líquida, y desde el segundo trimestre, las entregas de módulos de refrigeración líquida para servidores IA aumentan significativamente. Con la llegada de nuevos chips aceleradores de mayor consumo, la penetración de la refrigeración líquida se acelerará rápidamente. Los analistas internacionales ven con optimismo su capacidad de rentabilidad, con precios objetivo por encima de 600 NTD.

Líderes en IA en EE. UU.: los mejores en la competencia global de capacidad de cálculo

NVIDIA (NVDA): líder absoluto en cálculo IA

NVIDIA es el líder indiscutible en computación de inteligencia artificial a nivel mundial. Sus GPU y la plataforma de software CUDA se han convertido en el estándar de la industria para entrenar y ejecutar grandes modelos IA. Con la ola de IA generativa que arrasa el mundo, NVIDIA domina el mercado de infraestructura IA y es vista como el motor principal de esta revolución tecnológica.

En 2024, sus ingresos alcanzaron 60.9 mil millones de dólares, con un crecimiento superior al 120%. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos alcanzaron un récord de aproximadamente 28 mil millones de dólares, con un crecimiento del beneficio neto superior al 200%. La demanda principal proviene de proveedores de servicios en la nube y grandes empresas que requieren GPU basadas en la arquitectura Blackwell. A medida que las aplicaciones IA avanzan desde entrenamiento hacia inferencia, la demanda de soluciones de cálculo de alto rendimiento continuará creciendo exponencialmente. Es difícil que sea reemplazada a corto plazo, y varias instituciones han elevado sus objetivos y recomiendan comprar.

Broadcom (AVGO): proveedor de infraestructura para centros de datos IA

Broadcom desempeña un papel clave en chips IA y conectividad de red. Gracias a sus ASIC personalizados, switches de red y chips de comunicaciones ópticas, ha logrado posicionarse en la cadena de suministro de centros de datos IA. En el año fiscal 2024 (hasta 3 de noviembre), sus ingresos alcanzaron 31.9 mil millones de dólares, con productos relacionados con IA representando rápidamente el 25%.

En 2025, la estrategia de Broadcom en IA continúa dando frutos. En el segundo trimestre, los ingresos crecieron un 19% anual, impulsados por la aceleración en la construcción de centros de datos IA por parte de grandes proveedores en la nube. A medida que los modelos IA aumentan en tamaño, la demanda de conexiones de red de alto rendimiento y chips personalizados crecerá rápidamente. Los analistas internacionales mantienen una visión optimista, con precios objetivo por encima de 2,000 dólares.

AMD (AMD): retador en el mercado de aceleradores IA

AMD es un innovador en computación de alto rendimiento. Sus aceleradores MI300 y la arquitectura CDNA 3 han logrado ingresar en el mercado de chips IA dominado por NVIDIA, proporcionando una segunda fuente importante para los proveedores de servicios en la nube. En 2024, sus ingresos alcanzaron 22.9 mil millones de dólares, con un crecimiento del 27% en su negocio de centros de datos.

En el segundo trimestre de 2025, AMD creció un 18% anual. Gracias a la adopción de sus aceleradores MI300X por parte de principales proveedores en la nube, los ingresos relacionados con IA se multiplican. A medida que las cargas de trabajo IA se diversifican, la demanda de soluciones alternativas aumenta, y los analistas ven con optimismo su potencial de crecimiento, con precios objetivo por encima de 200 dólares.

Microsoft (MSFT): plataforma líder en transformación IA empresarial

Microsoft es la plataforma líder en transformación IA a nivel empresarial, construyendo un ecosistema robusto mediante soluciones completas en la nube y aplicaciones IA. La colaboración exclusiva con OpenAI, junto con la integración de Azure AI y Copilot, ha permitido integrar sin fisuras la tecnología IA en los flujos de trabajo empresariales globales.

En 2024, sus ingresos alcanzaron 211.2 mil millones de dólares, con un crecimiento del 28% en Azure y otros servicios en la nube, y más de la mitad del impulso proviene de los servicios IA. En el primer trimestre fiscal de 2025, los ingresos del negocio de nube inteligente superaron los 30 mil millones de dólares por primera vez. La integración profunda de Copilot en productos para más de mil millones de usuarios continúa potenciando su monetización. Muchas instituciones consideran a Microsoft como el beneficiario más seguro en la ola de adopción masiva de IA empresarial, con un precio objetivo entre 550 y 600 dólares.