¿Cómo comprar acciones en China continental? Desde las señales de mercado alcista hasta la estrategia práctica, la guía de inversión en acciones chinas para inversores taiwaneses

Muchos inversores taiwaneses miran con envidia la tendencia alcista de las acciones A—el índice compuesto de Shanghai alcanzó en octubre de 2025 un máximo de diez años en 3950 puntos, rebotando casi un 50% desde su mínimo de septiembre de 2024. Pero surge una pregunta clave: ¿cómo comprar realmente las acciones continentales? ¿Por qué ahora hay que prestarle atención?

Punto de inicio del mercado alcista: los beneficios políticos abren una nueva era en la asignación de activos

La historia comienza el 24 de septiembre de 2024. Ese día, el Banco Central de China y altos responsables financieros organizaron por primera vez una conferencia de prensa conjunta, anunciando una serie de medidas para apoyar la economía, dando inicio a la principal ola alcista de este año en las acciones A.

Lo que merece aún más atención es que el gobierno chino está impulsando un cambio estratégico—convertir las acciones continentales en una plataforma de reserva de riqueza similar a las acciones estadounidenses. Esto implica que los reguladores exigen a aseguradoras, fondos estatales y otras instituciones aumentar su asignación en acciones, cambiando la lógica subyacente del mercado.

Y los bancos de inversión internacionales también se han puesto en movimiento. Goldman Sachs, JP Morgan y UBS han publicado informes recientes, mostrando un consenso optimista sobre las perspectivas de las acciones continentales. Goldman incluso predice que para finales de 2027, los principales índices podrían subir aproximadamente un 30%.

Fundamentos de las acciones continentales: estructura de los cinco principales índices y las diez principales industrias

Para invertir en acciones continentales, primero hay que entender la estructura del mercado. Muchos al escuchar “el mercado de acciones en China” piensan en el índice compuesto de Shanghai, pero este índice tiene una falla fatal—no se puede negociar. Solo cumple un papel de reporte de mercado.

Lo que realmente merece atención son cuatro índices negociables:

El Índice CSI 300 es el más importante, reúne las mejores acciones de gran capitalización, siendo tanto el objetivo principal de los inversores chinos como la referencia principal para los inversores extranjeros en las acciones A.

El Índice SSE 50 apunta a las blue chips del mercado, el Índice CSI 500 representa las medianas empresas, y el Índice CSI 1000 se enfoca en las pequeñas capitalizaciones. Estos cuatro índices tienen ETF y derivados (futuros, opciones), formando el núcleo del ecosistema de negociación en acciones continentales.

Desde la perspectiva sectorial, las acciones continentales se apoyan en dos motores: finanzas (bancos y finanzas no bancarias) y manufactura—coexistiendo industrias tradicionales como electrónica, farmacéutica, alimentos, química y equipos eléctricos, junto con sectores emergentes. Esta característica determina que la tendencia de las acciones continentales esté altamente relacionada con la macroeconomía china, las políticas financieras y el ciclo económico industrial.

La trilogía del motor del mercado alcista: liquidez, política y fundamentos

Para entender la lógica de funcionamiento de las acciones continentales, hay que captar tres impulsores:

La liquidez es el catalizador más directo. La reducción de requisitos de reserva, bajadas de tipos de interés y aumento en la concesión de créditos impulsan las subidas; mientras que subir tipos y la contracción suelen marcar el fin de un mercado alcista.

La política y el sistema crean la etiqueta de “mercado político”. Reformas importantes como la implementación del sistema de registro, el apoyo a industrias emergentes, pueden desencadenar movimientos de mercado.

Los fundamentos son el soporte a largo plazo. Cuando la economía mejora y las ganancias empresariales crecen rápidamente, el mercado puede avanzar de forma más estable y duradera.

Históricamente, eventos como el estímulo de 2009 con las “cuatro billones”, o la tendencia de apalancamiento en 2014-2015, han demostrado el poder de estas leyes, así como el dolor de las rápidas reversiones.

Oportunidad actual: resonancia entre recuperación de valoraciones y mejora de beneficios

En esta fase de subida de las acciones continentales, se está produciendo un cambio importante—las instituciones internacionales consideran que, con la IA transformando los modelos de beneficios, las políticas anti-involución creando nuevas oportunidades de crecimiento para las empresas, y la internacionalización de la manufactura mostrando competitividad, la tasa de crecimiento de beneficios empresariales podría elevarse a aproximadamente un 12%.

Desde la perspectiva de valoración, el PER futuro del índice MSCI China está en 12.8 veces, por encima del promedio de 11 veces de los últimos 10 años. Aunque todavía con un descuento respecto al S&P 500 de EE. UU. en 22 veces, esta diferencia se está reduciendo—el potencial de recuperación en las valoraciones de las principales tecnológicas chinas no es pequeño.

Pero también hay que ser consciente de los riesgos: en la subida actual, la contribución de la expansión de valoración supera a la mejora de los fundamentos. Si la recuperación macroeconómica no cumple con las expectativas, y las ganancias no se materializan, el mercado podría enfrentarse a correcciones.

¿Cómo comprar acciones continentales desde Taiwán? Análisis de dos vías principales

Canal interno: Corretaje por encargo

La forma más sencilla es a través del servicio de corretaje por encargo de los brokers taiwaneses. Solo hay que realizar órdenes en la cuenta de valores en Taiwán, que serán ejecutadas por el broker, con un proceso familiar y fácil de gestionar en cuanto a fondos. La principal ventaja es la facilidad en la gestión del capital y la plataforma con soporte en chino.

Canal externo: Brokers en el extranjero

Otra opción es abrir una cuenta en un broker extranjero, para negociar directamente acciones continentales o de Hong Kong. Estas plataformas suelen ofrecer mayor variedad de productos, permitiendo participar en acciones, derivados y otros instrumentos.

Al escoger, hay que considerar cuatro factores: la regulación y solidez de la plataforma, la facilidad de ingreso de fondos, la variedad de productos y la fluidez en la operación con soporte en chino.

Método de inversión en curva: acciones de empresas chinas cotizadas en Hong Kong y EE. UU.

Muchas de las principales empresas chinas también cotizan en Hong Kong y EE. UU.—Tencent, Alibaba, entre otras, tienen versiones en A-shares y en mercados internacionales. Para los inversores taiwaneses, esta es una vía efectiva para compartir las oportunidades de beneficios en las acciones continentales.

Resumen de cinco empresas representativas

Tras una evaluación integral, estas cinco compañías merecen que los inversores las tengan en su lista de observación:

Ritmo de inversión y equilibrio de riesgos

Lógica de entrada: las acciones continentales están en una fase de recuperación de valoración y en una etapa de impulso por beneficios, con un valor de asignación a largo plazo claramente mejorado. Pero en el corto plazo, si la recuperación económica no cumple, las ganancias podrían verse afectadas.

Estrategia recomendada:

• Diversificar en las múltiples vías para comprar acciones continentales
• Priorizar los principales índices como el CSI 300 y sus blue chips
• Evaluar periódicamente si la velocidad de mejora de los fundamentos acompaña la valoración actual
• Establecer puntos de stop-loss razonables para protegerse de cambios políticos o económicos

Las acciones continentales han pasado de ser “poco recomendables” el año pasado a “recomendables para asignar” este año, impulsadas por políticas concretas y mejoras en beneficios. Pero toda decisión de inversión debe basarse en la capacidad de asumir riesgos y en el horizonte temporal propio. Lo que ahora importa es entender este mercado, escoger la forma adecuada de comprar acciones continentales, y no seguir ciegamente la corriente.