¿Cómo afecta la reunión del FOMC al mercado financiero mundial y qué deben saber los inversores?

Cada vez que la reunión del FOMC se acerca, las acciones, el oro y los bonos extranjeros entran en un estado de “precaución”, esperando el diagnóstico de este comité, ya que una decisión menor del FOMC puede tener el potencial de abrir una volatilidad extrema en los mercados financieros de todo el mundo. En este artículo, explicaremos qué es realmente el FOMC y por qué los inversores deben seguir sus movimientos con atención.

Por qué el FOMC tiene influencia en los mercados financieros

El FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) es la entidad de gestión del banco central de Estados Unidos (FED), compuesta por 12 miembros, encargada de definir la política monetaria de Estados Unidos.

La importancia del FOMC radica en su papel como líder en la dirección de las tasas de interés y la liquidez del sistema monetario en todo el país. En particular, su control sobre el balance de la FED, que asciende a 51 billones de dólares, representa la gestión del mercado monetario más grande del mundo.

Por ello, cuando el FOMC ajusta su política, emite declaraciones al público para que los mercados puedan adaptarse de manera fluida. Aunque el FOMC en sí mismo es una entidad, su impacto se refleja claramente en los cambios en las tasas de interés y en los rendimientos de los bonos del gobierno, que son herramientas clave para controlar el flujo de dinero en la economía.

Objetivos de operación del FOMC

El FOMC tiene la responsabilidad de diseñar la política monetaria para lograr dos objetivos principales:

Primero, mantener la estabilidad de los precios, siguiendo continuamente el índice de inflación para evitar que la inflación aumente y reduzca el poder adquisitivo.

Segundo, cuidar el mercado laboral, medido por las cifras de Non-Farm Payrolls de Estados Unidos, que indican cuántos nuevos empleos se crean cada mes.

Ambos objetivos están interrelacionados, ya que un alto nivel de empleo a menudo conlleva mayores gastos y una inflación elevada. Por lo tanto, el FOMC debe equilibrar sus políticas para favorecer el empleo sin descontrolar la inflación.

¿Quiénes conforman el comité del FOMC?

La formulación de políticas del FOMC depende de la información y el juicio de sus miembros, por lo que entender sus perspectivas es fundamental.

El FOMC cuenta con 12 miembros: 7 del consejo de administración del banco central, el presidente de la Fed de Nueva York y 4 miembros elegidos de otras sucursales de la FED. Cada uno ocupa su cargo por un año, rotando entre diferentes personas.

En 2023, el presidente del FOMC es Jerome H. Powell, acompañado por el vicepresidente John C. Williams de la Fed de Nueva York, y otros 10 miembros provenientes de diferentes consejos y sucursales en todo el país.

No obstante, la identidad individual de los miembros no es lo más importante para los inversores; lo que realmente importa es la orientación ideológica y la voluntad de decisión de cada uno, que se reflejan en sus votos y declaraciones.

¿Con qué frecuencia y cuánto duran las reuniones del FOMC?

El FOMC se reúne 8 veces al año, aproximadamente cada seis semanas y media, para evaluar la gestión de la política y monitorear nuevos datos económicos.

Cada reunión dura 2 días, y al finalizar el segundo día se publica una declaración de resultados, generalmente alrededor de las 14:00 hora local de EE. UU. o aproximadamente a las 02:00 hora de Tailandia.

Para 2024, las fechas de las reuniones del FOMC son del 30-31 de enero hasta el 17-18 de diciembre, en total 8 veces, y los inversores pueden configurar alertas para seguir los anuncios con anticipación.

Herramientas de política monetaria del FOMC

El FOMC utiliza principalmente las Operaciones de Mercado Abierto (OMOs) para implementar su política, con varias modalidades posibles.

Compra de bonos del gobierno aumenta la liquidez en el sistema. Este método se llama Quantitative Easing (QE) y se emplea para estimular la economía y promover el empleo. Sin embargo, un efecto secundario a tener en cuenta es la posible aceleración de la inflación y la expansión del balance de la FED.

Venta de bonos del gobierno es lo opuesto, retirando liquidez del sistema. Se usa para enfriar la economía y detener la inflación elevada, resultando en una disminución de la inflación y una contracción del balance de la FED.

Ajuste de la tasa de interés de fondos federales (FFR) es la herramienta más influyente. La FFR es la tasa de interés a un día que bancos y otras instituciones financieras usan para préstamos entre sí o con la autoridad monetaria. Cuando la FFR aumenta, los costos de los préstamos suben, reduciendo la liquidez en la economía. Cuando disminuye, los préstamos se abaratan y la circulación de dinero aumenta.

A través de estas tres herramientas, el FOMC puede estabilizar el sistema financiero, controlar la liquidez y promover el crecimiento económico y el empleo.

Cómo interpretar el Dot Plot para entender las tendencias futuras

Además del anuncio de decisiones, los inversores deben observar el Dot Plot, un gráfico de puntos que se publica junto con los informes de las reuniones del FOMC.

El Dot Plot muestra las perspectivas de cada miembro respecto a las tasas de interés futuras. Cada punto representa la estimación de un miembro, y la dispersión indica las diferencias de opinión.

Observar los cambios en el Dot Plot entre reuniones ayuda a los inversores a anticipar posibles cambios en la política del FOMC. Independientemente de qué sea el FOMC, su toma de decisiones se refleja claramente en el Dot Plot.

¿Qué es el FOMC? Evaluación final

En resumen, el FOMC es la entidad que lidera la política monetaria de Estados Unidos, similar a la (Gon) de la política monetaria en Tailandia, que regula la política monetaria en períodos específicos.

Las decisiones del FOMC no solo afectan la economía estadounidense, sino que también impactan ampliamente en los mercados financieros mundiales, mediante cambios en las tasas de interés y en la liquidez internacional. Por ello, los inversores, independientemente del activo o mercado en el que inviertan, deben seguir de cerca los movimientos del FOMC para tomar decisiones de inversión seguras y rentables.